【国泰君安国际医药速递】药明生物(02269.HK)继盈喜后，再有重磅 "

美国FDA宣布正式批准药明生物（2269.HK）合作伙伴，中裕新药（TaiMed）的Trogarzo（ibalizumab-uiyk）上市。此款新药Trogarzo（ibalizumab-uiyk），是由中裕新药创制、药明生物协助生产的创新药物。它也是首例在中国生产、并得到美国FDA批准进入美国临床试验的无菌生物制剂，此项目也是药明生物首个商业化生产的项目，标志着药明生物跻身成为全球少数几个通过FDA GMP认证的生物药合作研发生产服务商（CDMO）。

中裕新药（TaiMed）的Trogarzo（ibalizumab-uiyk），作为一种全新的抗逆转录病毒疗法，治疗现有多种疗法均无法起效的成人HIV感染者。研究人员发现，在现有的疗法中额外加入Trogarzo的治疗后，只要短短一周，大部分患者血液中的HIV-RNA水平就有显著下降。24周后，43%的患者其HIV-RNA水平依旧得到了抑制。对于这些急缺治疗方案的患者，Trogarzo带来了显著益处。我们前期多次指出，药明释放CMO项目是未来盈利增长的最主要动力。今早股价高开9%至64港元/股，目前现价对应18/19年预期经调整净利润为5.8/10亿人民币，对应18/19年预期市盈率114x/64x。