2月化工市场弱势回调

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2月化工市场弱势回调

2月化工市场弱势下调。原油整体走软及节日导致的需求面清淡在一定程度上拖累市场走势。化工在线发布的化工价格指数(CCPI)小幅下滑,月末收于52387点,收跌1.2%。其中上涨的产品共计76个,占产品总数的47.5%;持平的产品共计26个,占产品总数的16.3%;下跌的产品共计58个,占产品总数的36.2%。

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2月化工市场弱势回调

热门产品分析

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热门产品市场价格汇总表(单位:元、%)

产品

2月28日价格

振幅

涨跌幅

环比

同比

CCPI

5238

-1.2

己二胺

46000

39.4

39.4

80.4

烧碱

4800

21.5

丁二烯

11300

-47.4

煤焦油

2900

16.9

-14.5

-10.8

丙烷

4030

20.6

-16.4

-6.7

甲醇

2750

21.1

-17.4

-10.3

(1)涨幅榜产品分析

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2月化工市场弱势回调

己二胺:

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己二胺及下游PA66涨势十分明显,分别收涨39.4%和14.4%。突发事件导致的供应面收紧是市场大幅冲高的主要原因。2月初,巴斯夫英国的设备因故障停机,公司全球供应的己二胺及PA66遭遇不可抗力。无独有偶, 2月16日,索尔维宣布其位于法国Chalampé工厂的己二腈装置遭遇不可抗力,该装置占全球总产能的三分之一。受此影响,己二胺及PA66市场供应大幅收紧,国内价格跟随上调。后期来看,奥升德于2月底宣布解除美国己二胺不可抗力,将在一定程度上缓解供应紧张的局势。

烧碱:

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自1月中下旬开始,市场低位反弹,2月进一步上涨,月末收于4800元(吨价,下同),涨幅为9.1%。2017年最后两个月,烧碱市场大幅走跌,导致后期企业开工率下调,工厂库存低位,贸易商手中也无积累货源,2月初下游厂家开始节前备货,市场供应不显宽裕,烧碱市场迅速拉涨。但月中开始,随着下游厂家采购兴趣减弱,市场报价高位盘整为主。

丁二烯:

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行情呈现冲高态势,其中上半月表现较为抢眼,月末收于11300元,涨幅为6.1%。月初开始,丁二烯亚洲收盘价大幅上涨,对国内市场起到强有力的支撑。东北厂家库存低位,同时港口货源的延迟到港,进一步减少了国内供应,提振市场心态。下游丁苯橡胶和顺丁橡胶各有不同程度的上涨。需求面来看,受春节及环保因素影响,来自轮胎企业的需求有限,难以支持其继续上涨,进入下半月,丁二烯市场反而出现小幅回调。

(2) 跌幅榜产品分析

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2月化工市场弱势回调

甲醇:

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受基本面弱势影响,行情走低,月末收于2750元,跌幅为17.4%。春节期间港口货源不断增加,临近月末,沿海地区甲醇库存量增至72万吨左右,市场供应量逐步增加。传统下游开工低位,买家补货积极性不高,短期内市场需求面尚无回暖迹象。

丙烷:

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市场弱势下滑,月末收于4030元,跌幅为16.4%。由于春节原因,下游厂家陆续停车,加之天气逐步转暖,市场需求面出现减少,贸易商销售压力增加,商谈价格随之下滑。

煤焦油:

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市场延续下滑,月末收于2900元,跌幅为14.5%。虽然目前焦化企业整体开工率并不高,但是需求面利空给了煤焦油市场致命一击。焦化企业低价去库存,商谈重心逐步下移,目前市场价格已经接近低位。下游萘市场同步下滑,月内收跌11.8%。

重点产品分析

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重点产品市场价格汇总表(单位:元、%)

产品

2月28日价格

振幅

涨跌幅

环比

同比

丙烯

7930

-5.8

乙二醇

8010

12.8

环氧丙烷

12850

35.3

丙烯腈

15300

24.4

丙烯酸

7550

-23.7

纯苯

6830

-4.5

-16.2

甲苯

5570

-2.6

-2.5

PX

7490

苯乙烯

11050

己内酰胺

16300

-17.3

5930

24000

-2.8

-11.1

PET切片(纤维级)

8080

-1.3

HDPE(拉丝)

10900

-0.5

PP(拉丝)

9150

-3.7

丁苯橡胶1502

13900

-33.5

顺丁橡胶

13000

-44.9

尿素(46%)

2045

17.5

芳烃:

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市场以跌为主,纯苯、甲苯、溶剂级二甲苯及异构级二甲苯分别收跌4.5%、2.6%、1.7%和1.7%。统计期内原油市场表现弱势,虽然春节期间出现反弹,但由于上半月跌幅过大,整体仍呈跌势。据统计,月内WTI及布伦特原油跌幅分别为4.8%和4.7%,对芳烃产业链的成本支撑有所减弱。其中纯苯市场跌幅最大,除了原料走低,港口库存高位及下游谨慎采购同样在一定程度上拖累其走势。值得关注的是,下游苯乙烯市场逆势上扬,月内收涨3.0%。2月12日,商务部公布了关于对原产于韩国、台湾地区和美国的进口苯乙烯反倾销调查初步裁定的公告,表示原产于韩国、台湾地区和美国的进口苯乙烯存在倾销,对市场心态提振作用较强。此外,巴斯夫德国、道达尔法国等装置检修将集中检修,导致欧洲地区供应紧张,价格偏高,间接影响亚洲价格走势。

塑料树脂:

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市场出现下调。统计期内LDPE、LLDPE及HDPE分别收跌5.4%、4.8%和0.5%。期货市场表现一般,加之节日前后下游需求清淡,市场成交难有起色,价格逐步下调。PP市场同样受制于期货和需求面拖累走低,拉丝及共聚级PP月内跌幅分别为3.7%和3.6%。

聚酯原料:

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市场普涨为主。PTA月内收涨5.0%,其中下半月涨势十分明显。原油市场在下半月出现反弹,支撑PTA走势。此外,装置重启的延期也在一定程度上缓和市场供应压力,利好价格走势。但终端纺织业基本集中在3月元宵节后复产,导致月内需求面受到拖累,限制其进一步涨势。乙二醇方面,港口库存一直保持在相对低位带动乙二醇市场春节后迎来开门红,月内上行2.4%。后期部分乙二醇装置存在检修计划,加之下游需求面呈现上升预期,贸易商对后市持乐观心态。

前景展望

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综合来看,2月化工市场弱势回调,节日前后需求面较为清淡,给予市场下行压力。2月原油市场后期反弹,但美国原油库存增长及美股下挫拖累市场行情,月底已经开始回调。后期来看,虽然美国页岩油继续增产,但沙特能源部长近期表示该国1至3月原油产量将远低于限产承诺,同时原油出口也低于700万桶/日,将对市场走势有所支撑,预计3月原油市场宽幅震荡为主。

需求来看,2018年2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)收于50.3%,制造业总体延续扩张态势。此外,3月元宵节过后,大多数下游厂家开工将陆续恢复,买家存在一定补充库存可能,需求面可能有所提升,预计短期内市场有一定上涨空间。