B站将以新兴成长公司之名赴美上市

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美国东部时间3月2日,哔哩哔哩(B站)已向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股说明书(FORM F-1),计划通过IPO融资4亿美元,股票代码为“BILI”,承销商为摩根士丹利、美银美林、和摩根大通。招股书中暂未透露发行价区间和股票发行数量。

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B站以ACG(动漫、游戏)相关内容起步,现已发展为包含视频、游戏、直播、社区等服务的综合性内容平台。目前,专业用户创作视频(PUGV)占B站整体视频播放量比重已超8成。2017年第三季度活跃内容创作者的数量同比2016年同期增长109%。

B站在招股书中表示,作为一个在上一财年收入不到10.7亿美元的公司,公司根据《2012年创业公司法案》(修订后的《就业法案》),以“新兴成长型公司”名义上市。

招股书数据显示,截至2017年9月30日的2017财年前9月,B站经营支出为5.36亿元人民币(约合8052.5万美元),2016年同期则为2.87亿元人民币。2015年和2016年全年经营支出分别为1.96亿元人民币和6.45亿元人民币。2017年前9个月,B站开支前三分为研发支出、一般和行政支出、销售和营销支出,分别为1.93、1.75和1.68亿元人民币。

2017年前9个月,B站净亏损为1.32亿元人民币(约合1990.6万美元),2016年同期数字为5.12亿美元。2015和2016年全年净亏损分别为3.73亿元人民币和9.11亿元人民币(约合1.37亿美元)。

调整EBITDA后,B站2017年前9个月调整后息税前净亏损为4524.6万元人民币(约合680.2万美元),2016年同期为3.89亿元人民币;2015和2016年全年调整后息税前净亏损分别为2.66亿元人民币和5.24亿元人民币(约合7873.8万美元)。

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此外,B站2016年全年净营收为5.233亿元人民币(约合7870万美元),较2015年全年1.31亿元人民币(约合1970万美元)的净营收增长299%。截至2017年9月30日的2017财年前9个月净营收为17.347亿元人民币(约合2.607亿美元),较2016年同期的3.057亿元人民币(约合4590万美元)增长467%。

截至2017年9月30日数据显示,B站83%的用户群体出生在1990至2009年之间。在2017年第三季度,B站月均活跃用户数达到7390万,较去年同期增长56.7%,基于移动app端的日均用户使用时长接近80分钟。

B站在招股书中援引艾瑞研究报告称,2016年中国网络娱乐行业市场规模达到2058亿人民币,预计2021年复合年增长率或复合年增长率将达到28.2%至7115亿元人民币。特别是Z世代,1990年至2009年出生的中国人口群体正在重新定义在线娱乐行业,因为这一群体的个人已经在独特的社会环境中成长起来,特别是在消费升级以满足文化需求、日常生活中深入的互联网普及和对自我表达的强烈渴望方面。

根据艾瑞咨询报告,2016年Z世代人口达到3.29亿。报告指出,截至2016年底,中国网络娱乐消费者为6.36亿,平均花费1美元。每天4小时在线娱乐。其中有2.82亿人是Z世代,他们平均每天花在网上娱乐上的时间超过1.6小时。

艾瑞咨询认为,中国的在线娱乐行业正在快速扩张,以满足Z世代对高质量内容日益增长的需求。此类内容涵盖动漫和漫画,游戏,音乐,时尚,生活,科技,影视连续剧等各种主题。受各种娱乐内容日益增长的需求推动,包括视频,游戏和直播在内的在线娱乐行业的关键部门呈指数级增长。

B站在招股书中表示,面向中国年轻一代的在线娱乐标志性品牌、渴望和快速增长的用户群、拥有强烈归属感的高度粘性社区、不断增长的创意内容供应、一个蓬勃发展的生态系统,可以带来强大的货币化潜力以及富有远见、经验丰富而充满激情的管理团队将使得B站从竞争对手中脱颖而出。

此外,公司股权结构方面,21世纪经济报道采访人员获得的资料显示,目前董事长兼CEO陈睿持股21.5%,为B站第一大股东;创始人兼总裁徐逸持股13.1%;副董事长兼COO李旎持股3.7%。机构投资者中,华人文化(CMC)、正心谷创、IDG-Accel、君联资本、腾讯分别持股12.7%、9.0%、7.6%、5.9%和5.2%。