【市场要闻】

 

1、央行连续十三日暂停公开市场操作

 

春节长假前资金面持续宽松，货币市场利率变动不大。

 

周五央行称，近期除普惠金融定向降准释放长期流动性约4500亿元外，全国性商业银行从1月中旬开始陆续使用期限为30天的临时准备金动用安排（CRA）。目前CRA使用已达高峰，累计释放临时流动性近2万亿元，满足了春节前现金投放的需要。春节后，CRA到期与现金回笼节奏大体同步，银行体系流动性将保持合理稳定。

 

Wind数据显示，下周（2月10日-2月16日）央行公开市场无逆回购到期，2月15日有2435亿MLF到期，因遇春节假期，将顺延至2月22日到期。

 

2、27家公司公布年报

 

根据沪深交易所定期报告披露时间安排，从2月12日至25日期间，一共有27家公司将公布2017年年报，包括春节前26家和2月23日1家。27家公司中21家已经进行了业绩预告，包括11家预增，3家略增，3家续盈，3家扭亏和1家首亏。

 

方大炭素预计去年净利润36.24亿元至36.57亿元，增长幅度为52.73倍至53.23倍，主要是因为石墨电极价格上涨，盈利能力显著提升。南钢股份预计去年净利润32亿元左右，增长幅度为8倍左右，主营钢材供给端结构得到有效改善，钢材价格稳步上涨，加上非经营性损益1.15亿元。寒锐钴业预计去年净利润4.36亿元至4.56亿元，增长幅度为5.55倍至5.85倍，新能源电池产业发展旺盛公司钴产品销售也量价齐升。南风化工现首亏，去年净利润亏损4.4亿元至3.8亿元，下降幅度为-2201.01%至-1914.51%，主要原因一是日化产品原材料大幅上涨，加上公司推出超微系列新品，销售费用增加；二是化工系统因环境保护治理要求，公司所属元明粉分公司元明粉部和钡盐分公司硫化碱部停产；三是投资收益同比减少。

 

3、股价闪崩多公司紧急停牌，大股东质押爆仓危机频现

 

近期有20余家上市公司发布了关于公司控股股东或实际控制人股权质押触及预警线以及平仓线的公告：2月5日，银河生物、兴源环境、欧浦智网分别发布因质押股票触及平仓线而导致停牌的公告；2月6日，天泽信息、超华科技等9家上市公司披露了相关公告；2月7日，中京电子、金城医药、佳讯飞鸿、誉衡药业等公司控股股东质押的部分股份已触及或即将触及平仓线而停牌。

 

而且，虽有公司因“重大事项重组”或其他语焉不详的原因而停牌，但目前质押的股票也处于被平仓的危险边缘。

 

目前A股上市股票共有3490家，有3452家公司进行过股权质押（包括已解押和未解押交易），占比高达98.9%。而有数家已经进行过上千次股权质押。另外，在高比例质押的股票中，有部分已经触及平仓线。

 

4、监管部门密集排查股权质押！质押数量、质押率等风险点一个都不放过

 

为防止上市公司股权质押风险蔓延，监管部门正在行动。据证券时报·e公司记者获悉，四川、湖北、河南等多地证监局近日通过口头和邮件等多形式，对辖区上市公司大股东股权质押进行风险排查及处置工作。有区域证监局要求辖区内上市公司于5个工作日内向当地证监局报告股权质押基本情况；对于存在补仓或平仓风险的公司，要求5个工作日内向该局报告上市公司风险处置预案及大股东风险应对措施。

 

5、创业板上市改革要来了，为了迎接A股的“BATJ”

 

深交所周五发布了《深圳证券交易所发展战略规划纲要（2018-2020年）》，将未来三年的重点工作公布于众。深交所共提出了四大发展目标和七大重点工作，其中最重磅的莫过于这句话：

 

“以促进深市多层次市场健康发展为主线，推动形成特色更加鲜明的市场体系，突出新经济新产业特征，针对创新创业型高新技术企业的盈利和股权特点，推动完善IPO发行上市条件，扩大创业板包容性。”

 

分析人士指出，这或许意味着市场流传了许久的创业板改革真的要来了，未来创业板上市门槛将进行调整，对拟上市公司的营业收入、净利润、股权结构等的要求或将放松。

 

6、两市主力资金净流出逾千亿元

 

本周两市主力资金净流出1106.42亿元。沪深300、创业板和中小板净流出规模分别为484.69、131.15和150.48亿元。非银金融、银行板块净流出规模居前。

 

北上资金方面，沪股通累计净流出116.1亿元，深股通累计净流入10.75亿元。

 

概念股方面，智能汽车资金净流入26.79亿元居首，网红经济、动漫等紧随其后。融资融券、国家队等概念资金净流出规模居前。

 

7、央行：维护银行体系流动性合理稳定和货币市场平稳运行

 

央行网站消息，近日，人民银行公开市场业务操作室负责人就当前银行体系流动性形势和公开市场操作有关情况接受了《金融时报》记者采访。该负责人表示，虽然春节后将迎来中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用安排(CRA)到期和2月份税期，但由于金融机构CRA到期节奏与现金回笼大体匹配，二者可以基本对冲。同时，节前节后人民银行将继续灵活搭配工具组合，维护流动性合理稳定。一是继续开展MLF操作补充中长期流动性，适当加大增量；二是适时开展逆回购操作，合理搭配期限组合补充流动性，提高跨季资金供应的比重。

 

8、美国总统签署预算协议 结束政府关停状态

 

关门数小时之后，美国政府再度迎来“开门”。最新消息显示，2月9日美国众议院获得足够支持票，通过结束政府停摆的法案。此前该法案已在参议院获通过。随后美国总统签署预算协议，结束美国政府关停状态。本周三，美国参议院通过了两党版的两年预算协议，在增加军务和非国防开支共计3000亿美元的同时，到2019年3月之前暂时不再考虑债务上限，试图达到一箭双雕的效果。

 

9、下周328亿市值限售股解禁，环比升近六成

 

Wind数据统计显示，下周（2月12日-2月14日）共有24家公司限售股陆续解禁，合计解禁量79.12亿股，按2月9日收盘价计算，解禁市值为327.60亿元，较本周解禁市值205.70亿元上升59.26%。

 

从解禁市值来看，2月14日是解禁高峰期，4家公司解禁市值合计225.10亿元，占下周解禁规模68.71%。按2月9日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：永泰能源（221.73亿元）、亿利洁能（30.39亿元）、棕榈股份（15.42亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：永泰能源（65.99亿股）、亿利洁能（5.84亿股）、棕榈股份（2.2亿股）。

 

从解禁股份类型来看，定向增发机构配售股份有12家，首发原股东限售股份有10家，股权激励限售股份有1家，追加承诺限售股份上市流通有1家。

 

10、美股周五现“深V”反弹 道指标普创近两年以来最大单周跌幅

 

周五，欧美股市涨跌不一，美股深“V”反弹。本周，标普500指数累跌5.2%，道指累跌5.2%，纳指累跌5.1%。其中，标普和道指创2016年1月份以来最大单周跌幅，纳指创2016年2月份以来最大单周跌幅。欧股周五依然大幅收跌。另外，美国石油活跃钻井数激增26座至791座，触及2015年4月以来新高。去年同期美国石油活跃钻井数为591座。受此影响，油价重挫逾3%。

 

11、上交所：对影响市场稳健运行的大额集中抛售行为采取警示和限制交易

 

上交所周五晚间披露，本周，上交所共对常规性的证券异常交易行为及时采取了160余次自律监管措施，涉及盘中及尾盘拉升打压股价、涨跌停板虚假申报等异常交易情形；共对10起上市公司重大事项进行核查，并向证监会上报5起涉嫌违法违规案件线索。此外，密切关注股票市场交易风险的变化，对影响市场稳健运行的大额集中抛售等行为，采取了相应的警示和盘中限制交易措施。

 

【板块利好】

 

原油期货将于3月26日挂牌交易

 

原油期货将于2018年3月26日，在上海期货交易所子公司——上海国际能源交易中心挂牌交易。

 

上期所表示，目前上期能源已审核通过149家期货公司申请入会，批复同意12家银行为从事境内客户保证金存管业务，8家银行为从事境外客户保证金存管业务，相继进行5次全市场生产系统演练。

 

招商证券研报称，人民币原油期货产生的“石油人民币”将回补中国经济，并有助于人民币国际化；有机会影响国际油价定价权，有助于消除“亚洲升水”的价格劣势；可以减少企业的石油现货库存和资金占用，协助完成石油战略储备。

 

人民币原油期货将提供套期保值渠道，为炼厂降低汇兑损失风险和交易成本；国内炼厂，除了中石油中石化和上海石化、华锦股份之外，目前正在建设民营大炼化项目的恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化和恒力股份等都将受益明显。

 

阿里又加码新零售！54亿战略投资居然之家

 

2月11日，居然之家与阿里巴巴集团共同宣布达成新零售战略合作：阿里巴巴以及关联投资方向居然之家投资54.53亿元人民币，持有其15%的股份。双方将运用各自优势，在家居领域开启新零售的全新时代。

 

居然之家是以家居为主体，以电商、物流为支撑的大型商业连锁集团公司。截至2017年底，已在全国开设223家门店，市场销售额超600亿元。按照规划，居然之家将在2022年之前实现线上线下完全融合，实体店数量超过600家，市场年销售额超过1000亿元。

 

【个股大事】

 

1、资金“搏杀”乐视网，基金人士：会持续抛售直至清仓

 

乐视网2月8日巨量资金撬开跌停板，带动创业板板块翻红。2月9日，乐视网以跌停开盘，盘初被资金撬开跌停板，随后震荡盘中股价一度拉至4.92元，然而尾盘再度跌停。

 

根据深交所信息显示，在2月8日乐视网卖出前五大席位中，第三位和第五位的机构专用席位分别卖出11141.16万元和9510.94万元。

 

一位持有乐视网的基金人士称，会持续对乐视网股票进行抛售，直至清仓，亦不会再主动持有该股票。

 

2、富士康工业IPO预披露 拟在上交所上市

 

据证监会网站消息，富士康工业互联网股份2月9日晚在证监会预披露招股说明书(申报稿)，拟在上交所上市。公司控股股东为中坚公司(发行前持股比例41.14%)。中坚公司为一家投资控股型公司，由鸿海精密间接持有其100%的权益。募集资金用途为工业互联网平台构建、5G及物联网互联互通解决方案等。公司主要从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务。2017年归母净利润158.68亿元，2016年为143.66亿元。

 

3、獐子岛：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查

 

獐子岛周五晚间发布公告称，公司收到中国证监会立案调查通知，因公司涉嫌信息披露违法违规。如公司因此受到中国证监会行政处罚，并且在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为，或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关的，公司将因触及《深圳证券交易所股票上市规则(2014 年修订)》13.2.1 条规定的重大信息披露违法情形，公司股票交易被实行退市风险警示。实行退市风险警示三十个交易日期限届满后，公司股票将被停牌，直至深圳证券交易所在十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。

4、方大特钢抛“10派16”现金分红方案，股息率高达10.2%

 

2月8日晚间，方大特钢（600507）披露的2017年年度报告显示，公司2017年实现归属净利润约为25.4亿元，同比上涨281.4%，公司年报拟每10股派发现金红利16元（含税），共计派发现金红利约21.22亿元（含税）。

 

根据方大特钢披露的2017年年报显示，公司在报告期内实现营业收入约为139.45亿元，同比上涨56.27%；当期对应实现归属净利润约为25.4亿元，同比上涨281.4%。方大特钢同时表示，公司拟以2017年末总股本约13.26亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利16元（含税），共计派发现金红利约21.22亿元（含税），剩余未分配利润留待以后年度分配，2017年度不进行资本公积金转增股本。按照方大特钢最新股价15.68元/股计算，股息率高达10.2%。

 

【新股动态】

 

证监会本周未核发IPO批文

 

证监会本周未核发IPO批文。2018年以来证监会共核发了5批IPO批文，共计18家企业，已有8家企业正式登陆A股市场。其中1月5日、1月12日、1月26日核准的首发申请数各为3家，1月19日为5家，2月2日为4家。

 

截止2月9日收盘，沪指报3129.85点，大幅下跌4.05%，创熔断以来最大单日跌幅，盘中一度跌逾6%，连失3200点、3100点两大关口。经过连续两周的下跌，沪指不仅回吐了年内涨幅，更是创半年来新低。

 

下周将有3只新股首次公开发行

 

下周将有3只新股首次公开发行，润建通信、华宝股份将于2月13日申购，华夏航空将于2月14日申购。此外，养元饮品将于2月12日上市。

 

其中，润建通信将在深交所中小板发行新股数量为5518.66万股，网上申购2207.45万股，股票申购代码、股票代码为002929，预计募资资金14.28亿元。其中9亿元用于补充营运资金，4.35亿用于区域服务网络和培训中心建设，其余用于研发中心建设。

 

华宝股份本次拟发行6159万股新股，其中网上发行1847万股，预估发售价格为38.6元。申购代码为300741，投资者在2018年2月13日进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。

 

华夏航空本次新股发行数量为4050万股，股票发行价格预估为20.64元，股票代码和申购代码都为002928，单个股票申购上限是12000股，预计募资7.7亿元。该股中签号将于2月23日公布。

 

【机构看后市】

中金公司：A股调整后更加具备吸引力

 

中金公司称，A股市场的调整并非由于基本面的恶化，目前情绪面主导了短期波动，需静待波动稳定。继续看好A股市场长期表现：A股市场估值并未高估，调整后更加具备吸引力；我国经济基本面韧性较强，大部分行业盈利好转；长期看，居民大类资产配置对股票资产仍有较强需求。建议投资者重点关注估值较低的大金融板块，盈利增长较好的大消费与新制造个股、中小盘里超跌的细分龙头也可精选配置。

 

天风证券：对中国资产应有长期信心

 

天风证券最新研报认为，对中国资产应有长期信心，A股大跌内外因皆有，但整体估值相对安全。美股暴跌诱发的海外资金撤出是A股大跌主要原因，内因在于数据真空下的躁动调整。A股的整体估值不高，并且有着2015年股灾带来的蓝筹股抗风险能力，且股权质押监管造成的冲击有限，需要关注信托计划占前十大流动股东比例较高的个股风险。

 

华泰证券：这次暴跌后很可能是长牛起点

 

华泰证券首席经济学家陆挺日前指出，对于本次A股调整，短期下跌主要受情绪面影响，不应过度解读，市场中长期取决于基本面，中国经济基本面健康，韧性较强，中长期坚定的看好A股市场。陆挺是在最新的研究报告《这次暴跌后很可能是长牛起点——论资本回流与人民币价值重估》中阐述上述观点的。

 

七曜投资：耐心持有优质个股、择时买入低估个股

 

下一步要做的是，耐心持有手头优质个股、择机买入估值已被严重低估的个股，等市场情绪恢复、流动性稳定，则必将看到确定性的回报。

 

短期的市场波动与挫折，是投资这场长跑比赛中必然要承受的代价，在这个过程中，一方面要做一些战术上的调整，另一方面则要坚持自己的战略理念、不为外界干扰所动。

 

少数派投资：大蓝筹还有下半场

 

大蓝筹调整过后，还有下半场。一轮强势的风格周期往往是从股价被低估，且被大多数投资者低配开始的。随着股价的上涨，吸引资金不断流入。股价从被低估到估值合理再到高估。从被大多数投资者低配到标配再到超配。2010年到2015年成长股的强势风格周期是这样，本轮大蓝筹的强势风格周期也是这样。此轮大蓝筹的强势周期从2016年年中开始，到目前已经有一年半的时间了。但目前大蓝筹只是在修复合理的估值，还没有到高估的阶段。从我们对最新的公募基金持仓数据分析，基金对大蓝筹的配置，也只是从低配逐季提升到标配，还没有到超配的阶段。

 

只要决定大蓝筹长期趋势的五个关键因素没有根本的变化，大蓝筹的长期趋势就没有结束。1）供求结构：这几年股票供应的增量几乎全部集中在中小盘，而增量资金需求却在大蓝筹。2）筹码稀缺性：大蓝筹没有供应的增量，连存量也很有限。3）交易对手行为：大多数投资者还没有超配大蓝筹。4）估值：跟全球市场比，跟长期历史比，中国的大蓝筹还处于低估。5）市场情绪：大蓝筹有了赚钱效应，但还远远没有到高潮期。

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