利润和亏损总是结伴而行,真正的高手都是如何下注?
盈亏同源,利润和亏损总是结伴而行。那么,如何面对可能发生的亏损呢?
不同的人有不同态度。这里我仅举两例。
有位朋友,他是这样理解的:
不要抗拒亏损,风险越大收益越大。要想获得厚利,就必须接受与之对等的风险,甚至要拥抱风险。
这就是战士的“万夫不当之勇”,而在交易当中,就要考验一个交易者的魄力与器量。
大白话是,玩大级别的行情,就会面临大级别的不确定性,干大事,就不能瞻前顾后患得患失。
所学知识都是为了让我们规避亏损,但真正上战场,却要敢于冒风险,敢于去亏损。所学为我所用,却不能被学所困,这需要大智大勇。
时时可死,步步求生。可死,不是寻死,死不是目的,目的是为了赢得整个战争的胜利。为了整体的胜利,局部的牺牲甚至可以成为手段。如果战到最后,人活着,战场却丢了,这不是胜利。
他这种说法,对不对?
道理肯定没错,不过,"有勇"之余,是不是还能"有谋"呢?
老湿认为,这其实是风险评估的问题,关乎"适当性".近一两年,我开始把交易"简化"为
"赔率与胜率的交叉优选"
,效果蛮好,解决问题变得简单粗暴。
上面这位朋友,他的"道理"中明显带有主观前提,即预设了大级别行情的将要发生……所以,愿意承担较大的不确定性风险去等待证伪。这个场景,是存在悖论的。
高风险高收益,低风险低收益,对称性大家都认同。不过,有没有想过一个问题?
交易中有一种风险,是博弈风险,即对手施加给你的风险。
系统风险所有人一起扛,
人为风险是交易系统的自律,
这些解决掉之后,实际交易中,常常遭遇的,其实是博弈风险。既然是博弈,那么就会有"扭曲",
风险对称性其实是个理想状态。
换成大白话
大多数人都不清楚所对面的风险是大是小,他们只是根据感性认知即恐惧或贪婪来决定买卖,来决定是否在这一次交易中承担未知的不确定性,能赚多少完全凭想像。
那么,这就是完美的博弈场,就会存在明显的"高收益低风险"或者"低收益高风险"的交易机会。
当他们做出了"不划算"的交易时,做对手盘无意是具备了博弈优势,
因为市场不会容忍这种"扭曲"存在太久。
不过,赔率和胜率都是比率,不是定数。具备优势不等于一定会赢。但
"输的明白赢的清楚",这是"谋"。
老湿有一套关于赔率和胜率的独特算法,很早就说过"不会公开"。不过,我认为这并不影响其它人意识到并建立自己的正确交易方式。几乎所有的量化交易系统都是基于赔率和胜率的算法,我的算法不一定比你的更优秀。
很多所谓价值投资者都是差不多的意识形态,给脑子打激素,不断告诉自己
“坚持价值就会赢”。
作为行为学研究者,我比较排斥
意识形态的传导,用心理按摩来解决交易难题,这是赌徒的做法。
是不是有了"无敌"算法,就可以战无不胜了呢?显然不是。这样想,你一定是被卖软件的洗了脑。
所谓赔率、胜率的算法,其实就是赌球网站在比赛开始前公布的那些玩意,比如中国PK巴西,1赔10,让几个球之类。好的算法,能够更为清楚的"看清风险",让你做"比较划算"的交易,少做或回避"高风险低收益"的交易。
至于,这笔交易是不是一定赢?只有老天才知道。
所以,
面对风险,该不该躲?这个问题,其实很好回答。你真的看明白风险了?能不能算出赔率概率?算出赔率概率,合算你就上,不合算你就撤呗!遇上你算不清的风险,当然蹲在旁边看咯!
没神马需要做思想斗争的。
不需要感情。
最后,说句让大家失望的话,即便你能算清楚赔率概率,还是
需要资金管理来帮助你合理分配杠杆留住利润。
这好比一个德州牌手,算牌算的很清楚,但还是会被博弈高手干掉。
转来转去,又转到了"做简单题"这个老湿常常唠叨的话题,嘿嘿!老湿讲来讲去其实就这么几个环节,拼凑起来就是"系统"。
有些人专注于挑选交易对象,有些人专注于技术指标,这些都可以都归纳为"事前准备",或者说买入点的选择。
事实上,关于头寸的管理,也就是
通过下注来调整头寸规模,往往才是决定成败的关键因素。也就是所谓"事中应对"。
就算你没选好交易对象,或者在一个不利的时点开单,只要能够掌握下注技巧,仍然有机会全身而退,或者维持赢面。
除了概率和赔率,一套完整的资金管理法则可以帮助你,避免承担无谓风险,隔离市场风险。
紧手打法:
赔率越高,下注越大,直至赔率均衡;赔率低到均衡值,不下注。
概率高,却没有获利,就要注意收手;概率低,但赔率够高,要分步参与,不逃避。
松手打法:
上升趋势,概率高就上;下降趋势,赔率高就上。轻仓快手,上升玩面,下降玩点。
连赢,打到输为止;连输三把,当日休战。
紧手偏防守;松手偏进攻。
每天都会有可见的交易机会,但不是每一把都要跟;最好的机会,总是下一个出现的机会;所以保持头寸机动性很重要,必须要留有余地。
只有最愚蠢的交易者,没赚钱还会一直待在池子里,等别人来剁。没有足够吸引人的赔率就等待,要习惯等待。
当然,不要刻意等待"最佳"机会,如果一直这么干,会沉溺于事前分析,不花钱拿底牌,你是不可能赢钱的。更不要因为别人的看法,而让自己的钱在没有赔率优势的情况下去冒险。
没有人,真的可以肯定下一张牌是什么。
为看第一张牌而输掉风险相当的钱,是可以接受的。但被人压在桌子上掏光口袋则是另外一码事。所以要
注意T+1规则,摸牌只是摸牌,如果因为规则不熟而被欺负,这是活该。
每天都会有一份总结计划。
总结主要是回顾交易,找出需要下一个交易日立刻矫正的交易。计划则是两个方面,
一明确将要面对的可能情况及对策,二调整杠杆与当前市况匹配。
及时总结,就不会犯大错。及时计划,就不会没有准备而仓促应对。
任何情况下,
尽量不要做向下摊平成本的交易。
因为当你这么做的时候,说明第一张牌已经不是你想要的,为什么还要摸第二张牌呢?让自己输更多呢?除非你就是赌一把运气
无论用什么模型为依据来做交易,
卖出才是最关键的步骤。买入点只有一个,但卖出点却有三个,止赢位、止损位、目标位。
卖出才决定了你的"利润弹性",
而只有少数交易能够达到目标价结束,止赢止损这种不完美交易才是常态。所以,交易目的是赚到钱,而不是为了证明你是正确的。
零零碎碎就是这些"技巧",其实就是一些很简单的规则,客观说,我不清楚哪一条对于持续盈利有帮助,但这些规则可以帮助我避免输掉一些不该输的牌,以及避开一些看不见的陷阱。
我一直认为,最明智的选择就是找一群自以为是,自己给自己制造麻烦的笨蛋玩牌。我要做的,只是不犯错就可以了。 股市,就是这么个地方。
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