东海套利观察（20180102）
一、本周提示
1、 玉米淀粉玉米价差震荡。近期玉米价格较为坚挺，而淀粉厂开工率回升库存增多，建议关注空淀粉多玉米的操作。
2、 油粕比震荡偏弱，比值2附近有支撑，建议关注买油抛粕的套利操作。
热卷螺纹钢价差震荡，伴随着热卷产量下降以及螺纹钢周产回升，热卷价格目前被低估而且出现了生产企业检修的情况，建议关注多热卷空螺纹的操作。
二、投资建议
关注：
空淀粉多玉米（CS1805-C1805）
买油抛粕 （Y1805/ M1805, OI1805 / RM1805）
多热卷空螺纹（HC1805 – RB1805）
三、价差/比价分析（具体见下页）
（*以下数据均来自于Wind资讯，由东海期货研究所整理）
1、农产品板块
1.1跨期价差
棕榈油
豆油
棕榈油跨期价差（P1805 –P1801）高位震荡。豆油跨期价差（Y1805– Y1801） 震荡偏强。
豆一
大豆跨期价差（A1809– A1805）区间震荡。
玉米
玉米跨期价差（C1805– C1801）震荡下行。
郑糖
白糖跨期价差(SR1805– SR1801)震荡上行，建议观望。
郑棉
棉花跨期价差(CF1805– CF1801)震荡，未来行情有待观望。
1.2.跨品种价差/价比
豆油-棕榈油
豆棕价差（Y1805– P1805）震荡偏弱，建议观望。
菜油-棕榈油
菜油-豆油
菜油棕榈油价差（OI1805 – P1805），菜油豆油（OI1805 – Y1805）价差震荡，建议观望。
玉米淀粉-玉米
玉米淀粉玉米价差（CS1805 – C1805）价差震荡，近期玉米价格较为坚挺，而淀粉厂开工率回升库存增。
豆粕-菜粕
豆粕菜粕价差（M1805– RM1805）价差震荡加剧。
豆油/豆粕
菜油/菜粕
油粕比（Y1805/ M1805, OI1805 / RM1805）震荡偏弱，比值2附近有支撑，建议关注买油抛粕的套利操作。
棉纱-棉花
棉纱棉花价差（CY01M-CF01M）震荡上行，未来行情有待观望。
玉米-大豆
玉米大豆价差（C05M-A05M）震荡偏强。
2、煤焦钢板块
2.1跨期价差
焦煤
焦炭
焦煤跨期价差（JM1805 – JM1801）小幅震荡，焦炭跨期价差（J1805 – J1801）区间震荡，建议观望。
动力煤
动力煤跨期价差（ZC1805 – ZC1801）区间震荡。
铁矿石
铁矿石跨期价差（I1809 – I1805）震荡，建议观望。
螺纹钢
螺纹钢跨期价差（RB1809 – RB1805）剧烈震荡，建议观望。
2.2跨品种价差/价比
焦炭/焦煤
焦炭焦煤价比（J1805/ JM1805）震荡加剧，建议观望。
螺纹钢/铁矿石
螺纹铁矿石比价（RB1805/ I1805）震荡偏弱。
热卷 – 螺纹钢
热卷螺纹钢价差（HC1805 – RB1805）震荡，伴随着热卷产量下降以及螺纹钢周产回升，热卷价格目前被低估而且出现了生产企业检修的情况，建议关注多热卷空螺纹的操作。
3、能源化工板块
3.1跨期价差
线性低密度聚乙烯（塑料）
线性低密度聚乙烯价差（L1809– L1805）震荡。
PTA
PTA跨期价差（TA1809 – TA1805）价差震荡下行，建议观望。
聚丙烯
聚丙烯跨期价差（PP1809 – PP1805）震荡。
天然橡胶
天然橡胶跨期价差（RU1805– RU1801）小幅震荡。
3.2跨品种价差
线性低密度聚乙烯（塑料）-聚丙烯
塑料聚丙烯价差（L1805– PP1805）小幅震荡，未来行情有待观望。
4、贵金属
金/银
伦敦金银价比，沪金沪银价比（AU1806 / AG1806）区间震荡，未来行情有待观望。
铜
沪铜伦铜比区间震荡。
免责条款：
“东海智慧眼一周提示”立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的价格区间预测来自于电脑模型，仅供参考。本报告在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。
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