人民法院报|最高法民二庭负责人就《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》答记者问保护债券投资

保护债券投资人的合法权益
依法打击债券市场违法违规行为
最高人民法院民二庭负责人就《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》答采访人员问
最高人民法院于2019年12月24日在北京召开了全国法院审理债券纠纷案件座谈会，与会代表就债券纠纷案件审理中的主要问题形成了一致意见。经最高人民法院审判委员会民事行政审判专业委员会审议通过，并商国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国证监会同意，《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》（以下简称纪要）于今天正式发布。采访人员就此采访了最高人民法院民二庭负责人。
1.问：能否请您介绍一下纪要的起草过程？
答：最高人民法院会同监管部门于2018年初开始就债券纠纷案件的审理情况进行调研。期间，广泛征求有关部门和专家学者的意见和建议，经过反复研究和推敲，形成了纪要征求意见稿，并提交2019年12月24日召开的全国法院审理债券纠纷案件座谈会讨论。最高人民法院周强院长、中国证监会易会满主席、中国人民银行刘国强副行长、国家发展和改革委员会赵辰昕副秘书长出席会议并发表了重要讲话。全国人大常委会法制工作委员会、司法部等单位有关负责同志，以及各地高级法院主管民商事审判工作的院领导、相关庭室的负责同志，沪、深证券交易所、中国银行间市场交易商协会等市场自律监管机构、市场中介机构的代表参加了会议，就债券纠纷案件审理工作中的法律适用问题进行了研讨。根据会议研讨的情况，最高人民法院起草形成了纪要，经最高人民法院审判委员会民事行政审判专业委员会审议通过。
2.问：请您谈谈纪要发布的重要意义？
答：纪要是我国第一部审理债券纠纷案件的系统性司法文件，全文共34条，从债券纠纷案件审理的基本原则、诉讼主体资格的认定、案件的受理管辖与诉讼方式、债券持有人权利保护的特别规定、发行人的民事责任、其他责任主体的责任、发行人破产管理人的责任等七个方面，就债券纠纷案件审理中的法律适用问题作出了全面规定。纪要的发布有利于畅通债券纠纷司法救济渠道，统一债券纠纷案件裁判思路，增强债券审判的公开性、透明度以及可预期性，对于完善债券市场基础制度、提升债券风险处置机制的市场化法治化水平、全面落实对资本市场违法违规“零容忍”工作要求、全力维护资本市场健康稳定和良好生态均具有重要意义。
3.问：请您介绍一下纪要的适用范围？
答：根据实践中的具体情况，纪要主要是从债券种类和案件类型两个方面对适用范围进行了限定。首先，从债券种类来说，限于三类债券，即发行人根据《证券法》《企业债券管理条例》《非金融企业债务融资工具管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、行政法规和部门规章发行和交易的企业债券、非金融企业债务融资工具、公司债券。其次，从案件类型来说，也包括三类案件，即因债券违约引发的合同纠纷案件、因发行人欺诈发行、虚假陈述而引发的侵权纠纷案件、因发行人资不抵债等原因引发的破产案件。从实践情况看，大部分债券违约纠纷案件，属于要求发行人还本付息的合同纠纷案件，但随着债券市场的发展，同一发行人债券违约引发三种类型纠纷案件的情况也开始出现。为指导各级人民法院审理好相关案件，平稳化解债券市场风险，纪要对此作出了全面规定。
4.问：请您谈谈审理债券纠纷案件需要坚持哪些基本原则？
答：当前债券市场风险形势总体稳定，违约率仍然处于较低水平。债券市场风险的有序释放和平稳化解，是防范和化解金融风险的重要组成部分，事关国家金融安全和社会稳定。因此，人民法院必须高度重视此类案件，并在审理中注意坚持以下原则：一是要坚持保障国家金融安全原则。在案件审理中，要注意将法律规则的适用与中央监管政策目标的实现相结合，将个案风险化解与国家经济政策、金融市场监管和社会影响等因素相结合，为国家经济秩序稳定和金融安全提供有力司法服务和保障。二是要坚持依法公正原则。在案件审理中，应当根据法律规定的基本精神，对具有还本付息这一共同属性的三类债券适用相同的法律标准，确保案件审理的法律效果和社会效果相统一。三是要坚持“卖者尽责、买者自负”原则。 “买者自负”意味着打破刚兑，这是债券市场成熟的重要标志，但“买者自负”的前提是“卖者尽责” ，在债券欺诈发行、虚假陈述等卖者没有尽责的侵权民事案件中，要立足《中国人民银行法》《证券法》和相关监管规则，依法确定发行人董事、监事、高级管理人员及其控股股东、实际控制人，以及债券服务机构等责任主体的民事责任，切实保护债券持有人、债券投资者的合法权益，维护公开、公平、公正的资本市场秩序。四是要坚持纠纷多元化解原则。债券纠纷案件涉及的投资者人数众多、发行和交易方式复杂、责任主体多元，要进一步加强与债券监管部门的沟通和联系，整合行业和司法的力量，完善债券纠纷多元化解机制，防止矛盾纠纷积累激化。