软件|2021年终盘点：阿里腾讯迎至暗时刻，王座挑战者突围不易( 二 ) 计算机业

另一方面，腾讯、阿里的主营业务，也在2021年明显遇冷。
按照去年的年报，在Non-IFRS计算规则下，腾讯每天净赚3.35亿元，且全年保持着近30%的增长速度。对于如此夸张的营收、净利水平，不少媒体都发出“鹅厂太能赚了”的感叹。
可惜进入2021年之后，这种好日子也一去不复返了。
众所周知，腾讯的营收主要靠网络游戏、金融科技及企业服务、社交网络、广告四大支柱撑起。但在今年，游戏、广告这两根柱子变得摇摇欲坠，直接导致腾讯半壁江山陷入增长瓶颈之中。
数据显示，腾讯今年三季度净利润318亿元，同比减少2% ，其中网络广告收入为224.95亿，同比增幅大幅下降至5% ，近乎停滞。此外，腾讯三季度本土游戏收入为336亿元，同比增长5% ，增速也明显减慢。好在海外市场仍保持不错的增长势头， 3季度营收同比增长20% 。
在这两大主营业务营收增长大幅放缓背后，则是相关政策对游戏产业的管控加强，以及整个互联网广告的疲软——这种情况，短时间内似乎难以改变。

阿里的情况同样不乐观。
根据其2022财年二季度财报，利润下滑和成本增加成为两个令人头疼的关键词。数据显示，阿里当季净利润33.77亿，同比骤降87%；经调整后净利润285.2亿，同比减少39%；归母净利润53.67亿，同比降幅也高达81%……在利润下滑的同时，需要阿里烧钱的业务还在增加：淘特、本地生活服务、社区商业平台业务和Lazada的投入同比合计增加超125亿元。
在这一份财报出炉之后，瑞信将阿里港股目标价从186港元下调至176港元，仍维持“优于大市”评级。从阿里目前的股价表现来看，它显然辜负了瑞信的“厚爱” 。

（图片来自同花顺）
毫无疑问，论市值，论影响力，阿里、腾讯仍是中国互联网界的“双骄” ，仍能将其他竞争对手甩在身后。但在经历了并不如意的2021年之后，我们也清晰地看到阿里、腾讯盛世王朝背后的阴影——对于其他竞争对手来说，这就是一个向王座发起挑战的机会。
在价值研究所看来，仍在疯狂攻城略地的字节跳动和美团，以及一直活在阿里阴影下的电商二当家京东，就是目前最有机会挑战“股王”宝座的种子选手。
“股王候选人”的2021：在挣扎中扩张过去这些年，字节跳动和腾讯针锋相对，京东在阿里身后穷追不舍，它们早就按捺不住，要改朝换代的野心。但要从单纯的市值来看，字节跳动领先美团和京东一个身位，这三个“股王候选人”和腾讯、阿里相比也都有一定差距。
根据截止周一收盘时的股价、总股本换算，京东总市值约为8300亿港元，美团表现更好，当前市值1.38万亿港元，超过阿里的一半，约等于三分之一的腾讯。字节跳动虽未上市，估值却已经达到令人咋舌的程度——根据胡润百富榜日前出炉的《2021全球独角兽榜》，其估值已高达2.225万亿元，和阿里旗鼓相当。
不过，如果加上估值超1万亿元的蚂蚁集团的话，阿里帝国的优势还是相当明显。

但在价值研究所看来，这三个种子选手最大的特点在于它们敢折腾，敢整活——不断通过各种方式弥补和腾讯、阿里两大巨头之间的差距，且热衷于开拓新战线。
围绕自己的核心业务进行扩张，加固护城河，是“股王候选人”们过去一年的主旋律。
只不过，这些扩张行动不是都有好的结果。
1、美团：越来越长的战线，扶不起的新业务
今年年初，美团正式进行职级体系调整，将原有的“M+P”双职级线和专业序列全部取消，以更简单的L4-L9六个职级序列取而代之。对于这次调整，美团在公开信中对外表示：越来越细化及标准化的规则对人才发展的支撑显得弹性不足，已经不能很好地适配多业务和多通道员工的发展诉求。
在价值研究所，美团言外之意就是今年要打的仗太多，在各个领域和阿里、京东、滴滴、拼多多等巨头短兵相接，所以必须拿出一套更灵活、更具有活力的人员管理、调配制度，应付越拉越长的战线。
扩张，绝对是美团过去一年的主战略。
一方面，围绕即时配送、本地生活服务这个基本盘，美团继续在社区团购、数字零售等赛道大肆攻城略地。
年初曾有媒体爆料，美团优选2021年GMV目标高达2000亿，这个数字远高于多多买菜的1500亿和滴滴橙心优选的1000亿，订单量也将冲击5000-6000万/日的目标。在第一季度，美团社区团购的订单量达到2000万/日，处于行业领先位置。