被质疑90%业务造假，YY直播称浑水不懂直播生态规则直播行业的发展前景不应也不

直播行业的发展前景不应也不会被数据造假绑架
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文 | 《财经》采访人员刘以秦实习采访人员张梓清
编辑 | 谢丽容
百度花36亿美元收购YY直播的消息刚刚正式公布，知名做空机构浑水就发布了针对欢聚集团的做空报告。
11月17日，百度与欢聚集团签署最终约束性协议，全资收购欢聚集团国内直播业务（即“YY直播”），总交易金额约为36亿美元，交易预期将于2021年上半年完成交割。第二天，浑水就发布做空报告，指出YY直播是一个虚假的生态系统， 90%的数据都是造假。
目前中国直播领域共四家上市公司，分别是斗鱼直播（市值43.1亿美元）、虎牙直播（市值49.2亿美元）、欢聚时代（市值59.5亿美元）和映客（市值23.9亿港元），其中欢聚时代市值最高。
欢聚时代成立于2005年， 2012年11月在纳斯达克上市。业务分为国内和海外，国内业务包括YY直播、YY线上交友，海外业务包括Bigo（海外版YY直播）、Likee（短视频平台）和Hago（游戏社交平台）。
做空报告通过分析超过1亿笔直播交易，发现其中约50%的礼物打赏来自欢聚时代自己的服务器，另外40%来自外部机器人或主播刷单。做空报告发出后，欢聚时代股价一度下跌30% ，截至收盘跌幅26.48% 。百度股价下跌1.29% 。
【被质疑90%业务造假，YY直播称浑水不懂直播生态规则】浑水的做空报告中提到了百度收购YY直播，报告质疑， “百度真的会尝试以36亿美元，市值的7%的价格购买一家业务虚假公司来实现增长吗？”
11月19日， YY直播相关负责人回应《财经》采访人员称，浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知，报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全，包含了大量错误。
截至发稿前，百度相关负责人未予以回应。
多位直播行业人士告诉《财经》采访人员，直播数据造假并不是个例，这是直播行业生态扭曲的表现。一位接近百度的人士认为，如果所有直播平台都是这样，那就算YY直播数据有水分，也不算什么。但对于YY直播来说，百度收购案目前还未走完流程，被浑水做空可能影响这个直播平台的未来命运。
浑水做空细节浑水在报告中称，欢聚时代的骗局涉及数十亿美元。欢聚时代对外公布的用户指标、收入和现金余额都具有一定的欺诈性。 YY 直播中约有90%的直播业务收入存在欺诈性。 YY在线交友有80%业务收入存在欺诈性。 Bigo约有80%收入存在欺诈性，保守估计也有60% 。
浑水称，欢聚时代的欺诈手段主要有三种：
YY自有服务器中伪装的“付费用户”（PU）——在浑水的数据样本中，与这类付费用户相关的礼物价值大概占平台礼物总价值的一半。
主播收到的礼物通过其他账号重新被回收到系统中——浑水称， YY平台中号称年收入数千万人民币的主播，实际只拿不超过250万元人民币的固定工资。
? 管理主播的公会（MCN ，主播的经济公司）们也参与了这场骗局。浑水通过征信机构获得的数据显示， 2018年，五大公会（娱加、话社、舞帝传媒、中国蓝、IR）的总收入为1.56亿元人民币， YY直播对外公布的这个数据是超过11亿元。差距高达85.9% 。
新冠肺炎武汉封城期间，浑水对付费用户进行随机抽样，结果显示大约87.5%的礼品收入可能存在造假。大多数假付费用户的移动设备标识（IMEIs）都指向YY的服务器，部分武汉用户的IP地址在封城期间跳到了其他城市。
报告中重点研究了几位收入最高的主播。其中， YY主播“摩登兄弟”在某商业区免费演出，但现场观众都是花钱请来的。摩登兄弟现在很少在YY直播中表演，却能在下播后持续从平台上收到礼物，很多礼物来自YY的服务器。随机选择了该主播的96个“粉丝”的样本进行分析，浑水发现其中97.9%的礼物收入可能都存在造假。
另一位主播“李先生”曾获得2019年YY年度盛典冠军，浑水调查数据显示， 2019年12月，一位用户给“李先生”送出了700万元人民币的礼物，占当月打赏总数的40% ，用的是“李先生”自己的手机。此外， “李先生”的关联设备发送的礼物比他收到的要多，浑水认为，这直接暴露了YY平台回收礼物，夸大收入总额。
Bigo上收入最高的主播“RCT_Khan”每个月能获得5万美元的打赏礼物，但他只是坐在桌子前做一些文书工作，摄像头还经常对着墙壁和天花板。浑水称，直到最近，给他打赏礼物金额第二高的账户还是他自己。