永城煤电|永城煤电债券违约引发信用债市场共振公告违约前曾无偿划转资产( 二 ) |债券|无偿划转|

本期债务融资工具持有人会议召集人在知道或应当知道发行人触发情形发生之日起，应筹备召开持有人会议，如发行人在宽限期届满后未对触发情形中的债务进行足额偿还，召集人应在宽限期届满后2个工作日内发布召开持有人会议的公告，并在发布公告后15个工作日内按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》召开债务融资工具持有人会议。
当然，《投资人保护条款示范文本》仅供市场参考，市场机构可根据需要自主选择使用。
主体信用评级被下调
评级机构迅速做出反应。在永城煤电宣布2020永煤SCP003实质违约当日（11月10日），评级机构中诚信国际表态，发布评级下调公告，决定将永城煤电公司主体长期信用评级由AAA降为BB ，并列入可能降级观察的名单。多只债券信用等级也由AAA调降为BB ，并列入可能降级的观察名单。
采访人员发现， 2020年6月20日，中诚信国际曾出具跟踪评级报告，维持永城煤电主体信用AAA等级，评级展望为稳定。
在此份跟踪评级报告中，中诚信国际肯定了有力的外部支持、煤炭资源储量丰富、规模优势进一步增强、盈利能力有所提升以及融资渠道畅通等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时，中诚信国际关注到煤炭价格波动下行、化工业务经营压力有所增加、债务规模持续攀升、短期债务占比较高以及关联方往来款规模较大等因素对公司经营及信用状况造成的影响。
中诚信上述评级报告显示，永城煤电融资渠道畅通。近年来，公司债转股资金落地规模较大，银行授信较为充裕，保持了畅通的融资渠道。 2019年，公司子公司永煤集团股份有限公司（以下简称“永煤股份”）签订了120亿元的市场化债转优先股协议，并已于2019年12月及2020年3月分别落地资金20亿元和4亿元。
报告在展望部分也提到，可能触发评级下调因素。煤炭或煤化工产品价格超预期下行，大幅侵蚀利润水平；债务规模大幅攀升，偿债能力显著弱化；流动性压力加剧等。
公告违约前曾无偿划转资产
在跟踪评级正面的情况下，永城煤电违约公告令市场惊呼意外，更引发注意的是，在宣布违约前，永城煤电公告，公司第四届董事会临时会议审议通过相关议案，将其持有部分股权无偿划出。
公开资料显示，永城煤电是根据河南省人民政府国有资产监督管理委员会相关批复，由河南能源化工集团以其拥有的原永城煤电集团有限责任公司截至2007年5月31日净资产出资，于2007年6月28日在商丘永城市成立的国有独资公司。也就是说公司母公司是河南能源化工集团，最终控制方是河南省国有资产监督管理委员会。

永城煤电|永城煤电债券违约引发信用债市场共振 公告违约前曾无偿划转资产( 二 )

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