飞行的小猪|“一天赚一倍”不是梦! 可转债为何爆火? 游资三大炒作手法、三大陷阱大揭秘!( 八 )

今年9月1日，索发转债首次宣布强制赎回提示性公告，这意味着，基金经理要么及时在二级市场将索发转债抛售变现，亦或是换成正股索通发展的股票，尽管三季度的持仓明细还未报出，但就目前的成绩来看，失去索发转债的海富通可转债优选显然有些力不从心，即便有券仓调整或置入新券的可能，年化收益仅0.52% ，在同类型基金中排名几乎垫底（421/427）也表明效果不佳。
事实上，早在今年4月，索发转债的转股溢价率就高升至23.55% ，可转债的股性显著大于债性，固然不能与当下动辄100%、200%的转股溢价率相提并论，但需指出的是，强制赎回的触发始终是介入高溢价转债投资的利空，稍有不慎就会股债两空。
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避免因价格异动再入投资陷阱
无论是偏离基本面以求债底保护的投契，仍是追求高溢价券种落入强制赎回“陷阱” ，归根到底仍是市场的非理性炒作让投资人迷失方向。
10月20日到23日期间，可转债成为了资本市场的头号热门，蓝盾转债、横河转债等多只转债触发临停、正元转债单日狂拉176% ，可转债市场成交额一路冲高近2000亿元。
Wind统计显示，有10只可转债的转股溢价率超100% ，其中横河转债的转股溢价率达236.8%；其次亚药转债、正元转债、智能转债的转股溢价率在150%~200%之间，分别为180.24%、170.58%、161.46%；此外，广电转债、盛路转债、岩土转债、模塑转债、蓝盾转债、嘉澳转债等6只可转债的转股溢价率在100%~150%之间，分别为147.8%、138.79%、129.49%、127.87%、124.84%、114.25% 。
前述投资界人士告诉采访人员，鉴于可转债交易是T+0操纵，对于日内做T的投资人来说，假如缺乏高换手操纵经验，极容易在高溢价可转债品种的炒作中充当接盘侠，甚至匡助已购可转债的大股东提前获利出清。
尽管沪深两地均有各自的停牌机制，但从智能转债来看，在经历前一天暴涨31%后，第二天集合竞价时就开出涨超10%的价格，随后快速2次临停之后，恢复交易继承狂涨，最高暴涨到360元，涨幅达到148.28% ，而后回落，又跌回到215元收涨48.28% ，振幅超过48% 。
分析人士指出，可转债交易价格与公司股价高度正相关，当价格严峻偏离时，可转债存在较大的估值风险，投资者应高度警惕、理性投资，而近期可转债市场疯狂“作妖”显然与此背道而驰。
富国基金基金经理俞晓斌建议，投资者应规避基本面较差的高绝对价格、高转股溢价的品种，不要盲目介入短期价格波动很大的小市值品种。在择券时，将转债对应正股的基本面及估值水平作为优先考量的因素。