金融圈女神经|汇添富郑慧莲的宁静与专注：“最后那一击 ” 要打准了

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曲艳丽 | 文
如果股票也有气质。
汇添富基金郑慧莲认为，最好的选股，就是找到真正有气质的公司。
她的持仓轻重，根据公司的气场。每个公司的气场不一样，前五大重仓股一定要气场强大的公司。所谓“气场” ，就是企业家的格局、胸怀和愿景；企业未来可能企及的高度。
“最有气质的公司，不需要特别纠结于估值，因为它的进化能力会持续超出你想象，能用持续的成长，带来持续的投资收益。 ” 郑慧莲称。
因此，面对每天如飞鸟般的“过载”信息，潜心研究十年消费行业的郑慧莲始终保持简单专注和内心宁静，蓄势探求真正符合时代发展趋势、高质量的优质标的。
而当寻找到心仪的“有气质”的公司，郑慧莲会果断出手，挥出关键一杆， “重要的是，最后那一击，要打准了” 。
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身为消费行业研究组的组长，郑慧莲是汇添富消费行业投资的领军人物之一。
她所管理的汇添富全球消费混合(QDII)成立以来累计回报106.90% ，远超同期基准32.76%的水平。 [1]

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重仓股要气场强大，不因为短期Beta ，而把一个“新小奇”的股票买得特别重。在这一点上，郑慧莲很有大局观。郑慧莲很看重上市公司的“初心” ，是否踏实地想做一些对社会有价值的事，有使命感支撑的公司才有持续扩张的基础。她也看重竞争格局，喜欢两类：其一，没有竞争对手的公司；其二，竞争力明显高于竞争对手的公司。也就是说， “星星”可以有很多，但“月亮”只有一个。在大局观的基础之上，熟悉郑慧莲的同事对她的一个普遍评价是，能够敏锐而又灵活地把握市场脉络。郑慧莲的“灵活” ，体现为“实时动态调整” 。她会对优秀企业做持续跟踪，不断将组合“归零” ，不被现有持仓影响自己的独立判断，并且实时评估内、外部因素的变化对持仓标的当初的投资逻辑产生的影响。 “若加强了当初的投资逻辑，则加仓，反之考虑减仓或清仓” 。她时常提醒自己，不要让仓位大小左右判断。投资应该要动态调整，核心是持续学习、对于公司逻辑的不断反思。通过深度研究和持续跟踪，会看到公司方方面面的变化，这时候需要去理解什么是量变，什么是质变。当量变积累到质变时，往往会进入一个大的发展阶段。怎么才能在看到一点苗头时，就预测到未来是一个大势，这是对“势”的感知。郑慧莲介绍道，对一个公司，跟过一个周期之后，那么，下一轮周期要起来时，你才可能前瞻性地感知到。不然，可能无法判断，某个状态是处于发展的哪个阶段。郑慧莲做了十年的消费研究， “所谓顿悟，其实是积累到一定程度，突然就知道了。 ”2