|金融大涨的背后,市场的估值分化已到极值
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昨天美股震荡下跌 , 尤其科技股跌幅相对较大 , 欧洲股市也普遍回落 , 情绪不算好 , 机构投资者也挺捉急 , 很担心自己手上的抱团白马变成灰驴 。
盘前有朋友担心大A , 开玩笑说:今天有个新股他都没申购——共创草坪 , 生怕自己申购之后 , 账户今天又是一片绿 。。。 这段时间跌的大伙心惊肉跳 , 炒股都炒出玄学来了 。
结果 , 万万没想到 , 大金融牛逼了!
大A今天非银金融涨了5.27% , 人寿和新华保险都涨停了 , 虽然市场整体量能一般 , 但是北向资金午后猛加 , 市场情绪比前几天好了很多 。
收盘盘点 , 今天没跑赢市场 , 跟机构扯了几点体会跟大家分享:
1)今天北向资金大幅回流 , 有些人只看到富时罗素指数调整导致外资被动配置 , 其实这背后还有个变化 , 就是软妹币最近升值得很厉害 , 这不只会影响北向资金流入 , 还会给消费和实业带来变化;
2)机构对炒低价股、炒垃圾股这种事关注度很低 , 他们关注度高的是一些质地不错的好公司、各行业的龙头 , 这些公司现在分成了两个阵营:高估值和低估值;
3)高估值板块前面表现很强势 , 但最近的状态不太好 , 长春高新、海天味业、中公教育等公司估值杀得很明显 , 连真茅台也有点动摇;
4)低估值可能有机会 , 但机会不一定在大金融 。 虽然大金融大涨超了很多人的预期 , 但机构对大金融的分歧很大 , 因为大金融的权重太高 , 持续突突突的话很容易把指数打飞 , 这不是监管喜欢看到的结果 。
上一波交行疯完之后直接砸漏了 , 很多机构被锤得很惨 , 心被伤透 , 持股体验很差 , 大金融的持续性在市场里分歧是很大的 , 所以非银可以突袭 , 但是四大行和股份制大行是不敢乱搞的 , 一套就是很久 。
低估值里真正值得看的 , 是顺周期的支线 , 比如建材、电力、制造业等 , 现在跟着经济回暖和政策刺激 , 陆续都在走出来 。 不少公司都要创历史新高了 。
说到估值回归 , 我拉了一个数据:
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这个数据是高市净率指数/低市净率指数 , 比值越大 , 代表高估值板块涨的越多 , 也越说明市场估值分化大;比值越小 , 越体现估值回归 。
上面这张图讲的很清楚 , 市场现在的估值分化处在过去10年的极值区域 , 高估值摔下来 , 低估值补上去 , 是个大趋势 。
但是真具体到市场演化的路径上 , 行情走得又很有戏剧性 , 长春高新高了 , 会被业绩指引+减持传闻重锤 , 茅台高了 , 会被母公司接盘高速公路的事锤 , 猪肉股高了 , 会被大佬出来说猪肉价格要大跌锤 , 中公教育高了 , 会被考生整事情锤 , 海天味业甚至还整了点蛆出来……
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