|金融大涨的背后，市场的估值分化已到极值

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昨天美股震荡下跌，尤其科技股跌幅相对较大，欧洲股市也普遍回落，情绪不算好，机构投资者也挺捉急，很担心自己手上的抱团白马变成灰驴。
盘前有朋友担心大A ，开玩笑说：今天有个新股他都没申购——共创草坪，生怕自己申购之后，账户今天又是一片绿。。。这段时间跌的大伙心惊肉跳，炒股都炒出玄学来了。
结果，万万没想到，大金融牛逼了！
大A今天非银金融涨了5.27% ，人寿和新华保险都涨停了，虽然市场整体量能一般，但是北向资金午后猛加，市场情绪比前几天好了很多。
收盘盘点，今天没跑赢市场，跟机构扯了几点体会跟大家分享：
1）今天北向资金大幅回流，有些人只看到富时罗素指数调整导致外资被动配置，其实这背后还有个变化，就是软妹币最近升值得很厉害，这不只会影响北向资金流入，还会给消费和实业带来变化；
2）机构对炒低价股、炒垃圾股这种事关注度很低，他们关注度高的是一些质地不错的好公司、各行业的龙头，这些公司现在分成了两个阵营：高估值和低估值；
3）高估值板块前面表现很强势，但最近的状态不太好，长春高新、海天味业、中公教育等公司估值杀得很明显，连真茅台也有点动摇；
4）低估值可能有机会，但机会不一定在大金融。虽然大金融大涨超了很多人的预期，但机构对大金融的分歧很大，因为大金融的权重太高，持续突突突的话很容易把指数打飞，这不是监管喜欢看到的结果。
上一波交行疯完之后直接砸漏了，很多机构被锤得很惨，心被伤透，持股体验很差，大金融的持续性在市场里分歧是很大的，所以非银可以突袭，但是四大行和股份制大行是不敢乱搞的，一套就是很久。
低估值里真正值得看的，是顺周期的支线，比如建材、电力、制造业等，现在跟着经济回暖和政策刺激，陆续都在走出来。不少公司都要创历史新高了。
说到估值回归，我拉了一个数据：

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这个数据是高市净率指数/低市净率指数，比值越大，代表高估值板块涨的越多，也越说明市场估值分化大；比值越小，越体现估值回归。
上面这张图讲的很清楚，市场现在的估值分化处在过去10年的极值区域，高估值摔下来，低估值补上去，是个大趋势。
但是真具体到市场演化的路径上，行情走得又很有戏剧性，长春高新高了，会被业绩指引+减持传闻重锤，茅台高了，会被母公司接盘高速公路的事锤，猪肉股高了，会被大佬出来说猪肉价格要大跌锤，中公教育高了，会被考生整事情锤，海天味业甚至还整了点蛆出来……