思哲与创富|大佬觉得估值太高了……( 二 )

要与伟大的公司为伍，才能应对市场的波动。伟大的公司如果能够改变人类的命运，可以让人类的社会生活变得更美好，最后一定能够带来巨大财富。随着社会的发展，少部分公司经不起考验会被淘汰，但是真正能够长期在赛道上取得优异成绩的公司，会加强定价权，这些公司的市值会越来越大，中国未来也会诞生30家或50家市值很大的公司。
但斌看法和前两位大佬有所不同，他认为资金会向头部企业集中，高估会是一个长期现象，不是短期现象，只要拥抱伟大的公司即可应对市场波动。这个说法也有他的逻辑，因为美股过去资金都是涌向科技股，这个现象已经足足持续十多年时间。
但美股的分化很明显，像龙头医药股辉瑞只能享受14倍估值，可口可乐23倍估值，高估主要还是体现在科技板块，其他很多行业估值并不高，所以说龙头蓝筹估值都会持续高，这句话可能站不稳脚跟。
可口可乐也很伟大，但一旦价格太贵，长期就会影响盈利。那么但斌看好的茅台，是否能摆脱这个定律~也就交给时间去验证了。
4、银华李晓星：当前看不到流动性更加宽松的可能，预计明年市场的整体估值会下降。从消费板块看，由于必选消费估值已经不低，明年更看好一些可选消费；从医药行业看，因为行业内公司有数百家，即使整体板块估值高估，总会有一些新模式、技术和公司走出来；从科技板块看，多个行业增速都非常快，例如电动车行业业绩显著向上，光伏行业业绩增速比较快，估值并不高，从PEG的角度看很合理。
随着利率的上行，一些保险公司的投资机会也会慢慢体现，部分银行的报表质量会提升很多，明年增速会比今年好一些，可以慢慢关注起来。
值得注意的是，一定要买业绩增速快于估值下降速度的标的，一定要精选业绩真正能够快速增长的标的，而不是去赌“继续拔估值” 。
李认为有机会的可能是可选消费、电动车、银行、保险和部分的医药股，他还有一个观点很有意思，认为明年市场估值大概率会下降，一定要买业绩增速快于估值下降速度的标的，一定要精选业绩真正能够快速增长的标的，而不是去赌“继续拔估值” 。
我认为可以这么理解，雪山因为堆的太高要崩塌，只有优质的股票能在崩塌的时候跑的比雪还快，而那些跑不过雪崩的，最后就是被埋的~所以还是精选个股才能获胜。
大致意思就是，高估阶段，慎配指数，因为里面大部分个股是要跑下去的，如果精选一些能力强悍的基金经理，通过精选出能从板块里出头的个股，使得内生增长带来可持续的回报率，才可能破除这个魔咒。