思哲与创富|大佬觉得估值太高了……

今天成交量不到七千亿，行情甚是无聊，我也懒得说了，仓位还是7成仓，配置金融地产、50AH、恒生国企、深红利、中概互联、纳斯达克100、消费50 ，短期看估计都不太会变动了，随时接受市场的调教。
抽空去听了下金麒麟分析师圆桌论坛，就几个大佬（谢治宇、邓晓峰、但斌、李晓星）关于未来市场的看法，咱们来聊聊吧~
1、兴全谢治宇：市场是很聪明的，其实现在市场作出的很多方向性的判断，倒不一定有错。但我觉得最大的问题是估值确实非常高，如果拿一年两年我估计都不一定够，但是拿一个五年的时间段去看，现在市场选的很多公司的逻辑倒没什么问题。
谢治宇认为那些市场抱团的板块方向是没错的，但可能拿一两年估计都不一定够，拿五年时间段看可能没什么问题。
注意了，估值高的主要是医药、科技、消费，也就是谢认同这里面未来几年还会跑出牛股，但因为整体估值很高了，所以业绩消化这个过程是肯定需要的，背后可能需要1~2年，或者一次集中性的回调，才可能消化这个泡泡。
【思哲与创富|大佬觉得估值太高了……】2、高毅邓晓峰：当前大家有共识的很多标的，由于估值过高，依靠内升增长去获取持续回报的预期不会太高，可能需要很长时间才能修复。巴菲特曾有一个非常成功的投资，早期投资之后就有了极度出色的表现，但此后十几年几乎没有带来任何回报。
如此出色的公司，享受了全球化增长带来的市场扩张的红利，但在阶段性回报率过高后，也会带来长期回报降低的问题。目前市场上不少公司在未来也会面对这样的压力和挑战，我们不应该回避这个问题。
归根到底，企业内生增长决定了可持续回报率，如果股价涨幅远远超过了内生增长带来的可持续回报率，意味着你将忍受一个低回报甚至负回报。
如果我没理解错说的应该是可口可乐，这只票巴菲特在88年时买入， 98年的时候已经赚了16倍，但当时可口可乐市盈率也高达48倍，随后十年市盈率被杀到了13倍，股价从24美元跌到不足13美元。（虽然后十年可口可乐每年利润还是增长至少10%）
可口可乐88~98年的走势，不管估值还是股价可以说都是惊人复制过去十年的茅台，所以还在一味追求确定性，确实该警惕下业绩透支的问题了。
2、东方港湾但斌：从发达国家情况看，资金会逐步向头部企业集中，很多大企业大象起舞，预计增长比小企业稳定，增速也不比小企业慢。在强者恒强持续演绎的情况下，龙头股高估会持续下去， A股如果大概率走长牛慢牛行情的话，资金还会向蓝筹或者成长确定性更好的公司里集中，高估可能是一个长期现象，不是短期现象。