阿里巴巴|阿里巴巴与“三高” 阿里云|财报|云计算

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阿里的财报乍看不咋地，细看有意思。粗看来是增速放缓，盈利下降，但细细看过去，饿了么开始盈亏平衡，数字媒体和娱乐亏损收窄，阿里云13年来首次盈利。疫情因素加国际环境，增长受限非常正常，这些内需更值得注意。

5月26日，阿里交了2022年四季度成绩单，无论是阿里本身，还是外界舆论，给出的评价都是勉强过关。
但是资本市场却给了一个大大的赞，当日美股收盘，阿里巴巴（BABA.US）大涨14.79% 。张勇在随后的电话会议上，说了一段耐人寻味的话，首先他提到大环境，中国互联网的同行们都在选择高质量发展，言外之意，是市场从增量转为存量，野蛮生长已成过去时；第二，阿里巴巴高质量发展战略已经清晰：服务好高质量消费者群体，持续建设高质量的数字商业基础设施，通过高质量科技创新开发云计算的广阔潜力。
总结起来就是，阿里要大搞“三高”：消费者用户、数字商业基础设施、云计算。
几天前，在和300多家国内外消费品企业的线上交流中，张勇提到，自己喜欢一句老话， “努力在不确定性中寻找确定性” 。
“三高”对于阿里来说，就是不确定性中的确定。
也是阿里的基本盘。
盘面：达标及格线阿里本财年的财报，看起来平淡无奇，但是内容还是蛮有料的。
总体可以用几句话来概括：营收增速放缓，超预期，但盈利减少；用户增速未减，核心用户越来越靠谱；营业效率提高，本地生活、线上媒体娱乐亏损减少，阿里云更是扭亏为盈；
先说营收。2022财年第四财季，营收2040.5亿元，同比增长9% ，超出了2005.94亿元的市场预期。 2022财年营收为8530.62亿元，同比增长19% 。这个速度横向比较不算小，但纵向比较，和之前动辄30%以上的增速比，还是小了不少。 Non GAAP净利润197.99亿元，同比下降24% 。
利润降低的主要原因，除了疫情因素外，还有淘菜菜、淘特的投入，以及并购的高鑫零售的亏损。

阿里巴巴历年总收入和同比增速
图：天风证券研究所
在用户增长上，数据不弱。 2022财年，阿里消费者业务领域国内年度活跃人数超过10亿，完成目标，净增1.13亿，全球消费者达13.1亿，净增1.77亿。根据财报披露，阿里的核心用户非常靠谱，超过1.24亿的年度活跃消费者ARPU超过1万元，跨年活跃率超过98% 。
淘特的年度活跃消费者超过3亿，是国内增速最快的电商类APP 。
最后，在营业效率和成本控制上，也有不少的提高。 2022年3月31季度，淘菜菜、淘特亏损环比下降，本地生活服务的亏损同比收窄12亿元人民币，数字媒体及娱乐的亏损同比收窄7.32亿元人民币，阿里云盈利增长6.18亿元人民币。值得一提的是，饿了么在本季度UE已经接近盈亏平衡。
所以，综合看起来，阿里2022年财报并不弱。这也是资本市场点赞的主要原因。
一高：消费者群体张勇提到的“三高” ，第一高就是“服务好高质量消费者群体” 。
说到消费者群体，可能目前还没有电商平台可以和阿里PK 。
阿里消费者业务领域国内年度活跃人数超过10亿，全球消费者达13.1亿。这个规模国内肯定是第一的。
另外，核心用户的价值，也排在电商平台第一位。
如上所述，阿里的10亿国内消费者中，有1.24亿消费者， ARPU值超过人民币1万元，跨年活跃率高达98% 。
横向比较京东。截至2021年12月31日，京东活跃买家达到5.697亿， PLUS 用户突破 2500 万， PLUS会员2021年人均 ARPU 为5787元，和阿里还有不小的差距。
阿里高层在电话会上强调，服务好这些核心消费者群体，是应对激烈竞争的核心。
一句话，面对京东、美团、拼多多、快手的竞争，阿里要护盘。 1.24亿核心消费者，活跃率98% ， ARPU值超过1万元，一年就能贡献1.2万亿的GMV 。这个基本盘阿里肯定要守住。
根据阿里高层透露，未来，阿里要在利用跨业务、多场景的消费矩阵，基于消费业务的价值定位，根据消费能力和消费心理的变化，服务好分层的消费者需求。
一句话概括，就是深度挖掘核心消费群体，提升他们的购物体验。
说到分层消费者，其实阿里布局已成矩阵。