美团|「每单亏 1 块」的美团，到底是不是真很难？极客公园|财报|餐饮业

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美团看似控制着一个系统，但它也注定是系统中那个被围观「走钢丝」的人。
作者 | 郑玥编辑 | 卫诗婕

3 月 25 日，美团发布 2021 年 Q4 及全年财报。这是一份严重「两极化」的成绩单：一方面， 2021 年创下了美团有史以来最大的经营亏损纪录，其亏损全部来自新业务；而另一方面，外卖和到店酒旅的利润都取得了创纪录式的巨大增长，外卖业务的利润又创新纪录。
但引发关注的是，王兴在财报电话会议上说，配送收入并不足以覆盖配送支出，送外卖这个动作本身，「每单亏一元人民币」。
王兴所说配送的「亏」，和外卖业务的盈利形成一个相互冲突的认知盲区。以至于大众无法一瞬间理解其中的逻辑。
外卖业务能够在当下环境实现盈利，多少体现了美团的控制力。但美团站在一个瞻前又顾后的路口。它有责任、也必须维护外卖行业中商户、骑手、用户的利益平衡，共建一个互荣的生态。尤其在疫情的背景下，这个任务更显艰巨。
2021 年对美团来说极为不平凡。被反垄断罚款 34 亿元重锤整肃，面对来自骑手社保、商户佣金的不断拷问，同时作为一家上市公司，有责任创造持续增长。面对一系列可见的风险，通过财报可以看出，这家公司想让公众知道，它也很难。
01 复杂系统中的钢丝绳在 2021 年四季度财报公布后的电话会议中，王兴指出，由于公司 Q4 配送服务营收为 143 亿人民币，远低于 183 亿人民币的相关成本，外卖配送本身相当于「每单亏一元人民币」。
极客公园观察到，此番言论在社交网络上引发了一些争议，有网民直指美团「哭穷」。
实际上，「每接一单亏损一元」的算法并不难理解。 2021 财年内，美团餐饮外卖配送服务的收入是 542 亿元，而年内美团支付给骑手方面的配送开支是 682 亿元，这意味着美团在提供配送服务这个环节净支出 140 亿元，按外卖年度订单 143.7 亿笔计算，平均每单配送亏损 140/143.7=0.974 元。
值得注意的是，此次财报是美团第一次将「佣金」和「配送服务营收」分开展示。在 2021 年 5 月推出新费率政策中，美团将向商家收取的费用拆分为技术服务（即佣金收入）及餐饮外卖配送费，此前的财报中的佣金收入则包含了这两项收入。也就是说，美团对于「佣金」的定义变了。
【美团|「每单亏 1 块」的美团，到底是不是真很难？】对此，美团表示，并非对「佣金」的定义变了，而是之前的统计方式容易让人误解，「现在开始，才展示了真正意义上的佣金。」
在前后「佣金」定义不同的情况下，美团的佣金费率看起来的确下降了。费率改革前，美团的佣金费率大致在 17% 至 22% 。而分开计算后， 2021 年，美团外卖佣金收入（仅指技术服务费）为 285 亿元，餐饮外卖全年交易金额 7021 亿元，外卖平台佣金率变为 4.1% 。
美团2020-2021年佣金配送及配送相关成本变化｜数据来源：美团财报
经极客公园按照之前的定义计算， 2020 年餐饮外卖佣金收入 586 亿元，交易笔数 101 亿笔，商户每单向平台平均支出 5.8 元；2021 年餐饮外卖佣金收入 285 亿元，配送服务收入 542 亿元，共计 827 亿元，交易笔数 144 亿笔，商户每单向平台平均支出 5.7 元，每笔有 0.1 元的微弱下降，相当于在增长中让出了 14.4 亿的收益。
美团官方回应极客公园表示：此次单独披露餐饮外卖配送服务收入，并不是「文字游戏」。美团意在体现，平台从商户侧收取的费用中，相当部分直接给到了配送环节。根据财报显示，这些收入甚至不足以覆盖配送侧的成本，需要美团从佣金部分中再次补贴给配送侧才能平衡，配送相关成本中的主要支出是骑手收入。
在美团、商家和骑手的三方交易中，商家支付佣金给美团，美团将其中的大部分支付给骑手，剩余部分则是美团组建的这个依托数字化和 AI 技术的庞大系统，获得的真正「技术服务费」收入。
实际上，目前在美团的模式中，是商户和平台共同来支付骑手成本。而美国的外卖平台 Doordash 并不是这么做。 Doordash 选择让享受配送服务的消费者，直接承担这笔费用。