半导体|老牌半导体龙头,惊现加速增长( 二 )


(2)无线业务(射频器件、功率放大器等)
FY22Q1无线业务(射频器件、功率放大器等)营收同比增4%至 20亿美元 , 占半导体收入组合的34% 。 北美客户对博通产品的需求在本季度继续保持强劲 , 推动无线收入环比增长10% , 较FY21峰值季度同比增长4% 。 预计Q2无线收入将出现季节性下降 , 环比下降15%左右 , 但仍将比一年前增长15%左右 。
(3)宽带业务(调制解调器、卫星机顶盒、WiFi6 等)
自 2018 年以来 , 博通推出了八款 Wi-Fi 设备 , 其中包括 2021 年的3款新产品 。 目前 , 超过 80% 的宽带基础设施依赖于博通 , 超过 4.5 亿台客户端设备基于博通的产品和技术 , 博通的存储和数据保护被用于70%的企业服务器 。
博通已经成为Wi-Fi 的市场和技术领导者 , 用于从家庭到企业的接入网关 。
博通宽带业务细分情况

来源:官方渠道
FY22Q1宽带业务(调制解调器、卫星机顶盒、WiFi6 等)营收同比增 23%至9.11亿美元 , 占半导体收入的 16% 。
这主要是由于下一代PON和DOCSIS(我们的电缆调制解调器)的部署增加 , 家庭网关中的Wi-Fi 6和6E具有高连接速率 。 上个季度 , Charter宣布了DOCSIS 4.0在CPE和remote中以8.5千兆位下行速度和6千兆位上行速度运行的试验 。 康卡斯特开始部署他们的Wi-Fi 6E DOCSIS 3.1网关 , 美国电话电报公司宣布在他们的网关上提供多千兆PON服务 。 所有这些都使用Broadcom SoCs 。
我们仍然是向主流手机、路由器、企业接入点和运营商网关提供Wi-Fi 6和6E芯片的市场领导者 。 截至22Q1 , 自博通推出Wi-Fi 6和6E以来 , 仅三年左右的时间 , 便累计发货超10亿台 。
展望未来 , 预计Q2宽带业务将继续同比增长20% 。 作为行业的领导者 , 博通正大力投资Wi-Fi 7作为10GPON和电缆调制解调器的战略补充 。 这也是全球宽带发展和部署的下一步 。 仅在美国 , 待定的基础设施接入网站将在未来五年内投资650亿美元 , 使更多家庭连接到高速宽带 。 同样的事情在世界各地上演 , 因为下一代宽带被视为5G家庭连接的更好替代方案 。
(4)服务器存储连接业务(服务器、HDD/SSD等)
博通服务器存储连接业务细分情况

来源:官方渠道
FY22Q1服务器存储连接业务(服务器、HDD/SSD等)营收同比增长32%至8.01亿美元 , 约占半导体收入的 13% 。
这在很大程度上是由企业IT支出的持续复苏推动的 , 其中大部分支出用于升级计算服务 。 大多数计算服务使用博通的MegaRAID或SAN进行服务器存储连接 。 随着企业升级到下一代存储连接解决方案以支持前沿服务的部署 , 博通将受益于内容的增加 。
在企业之外 , 随着社交媒体中视频内容的激增 , 博通的云客户越来越多地采用近线硬盘驱动器作为首选的主要存储 。 为了管理庞大的硬盘驱动器阵列 , 他们部署了存储服务和扩展器 , 这在很大程度上利用了博通的下一代存储连接、芯片和软件 , 为收入增长创造了另一个驱动因素——博通也是Nearline硬盘驱动器前置放大器和再通道的重要供应商 , 过去五年博通的收入以超过20%的CAGR增长 。
博通的Nearline收入占本季度硬盘业务的三分之二以上 。 随着下一代技术的采用 , 加上企业和超大规模的持续强劲需求 , 预计将使Q2服务器存储连接收入同比增长超过55% 。
(5)工业业务(光耦合器、LED等)
FY22Q1工业业务(光耦合器、LED等)营收为 2.43 亿美元 , 约占半导体收入的 4% 。
受电动汽车、可再生能源、工厂自动化和医疗保健的强劲需求推动 , Q1的再销售额同比增长37%至2.39亿美元 。 博通的渠道库存保持在一个月左右 , 也反映强劲的转售业绩 , 预计转售在Q2将保持强劲 。
03 未来总的来说 , 博通这季度业绩非常强劲 , 并且管理层预计半导体收入将同比增长25% , 认为这波好趋势在2022年全年都不会结束 , 至少持续到2023年上半年 , 指引可以说非常强劲和乐观 。 结合博通技术的高壁垒 , 长期来看无疑是优质的投资选择 。