看财报|藏在财报数字背后的阿里云真相 | 张勇 neo3|架构|快充|一加手机|super

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阿里云已经触底了么？
阿里巴巴集团2022财年第三季度业绩公布，截至2021年12月31日的三个月内，阿里总营收为2425.80亿元，同比增长10%，其中阿里云收入同比增长 20%，至195.39 亿元人民币(30.66 亿美元)。
相对于阿里巴巴集团其他部门，阿里云是增速最高的业务，也被众多分析师和机构认为是本次阿里财报难得的亮点，但实际上，20%的增速已经创下了历史新低。
反常的是，在这种情况下，阿里云依旧获得了多数看好，评判标准无外乎两点，其一，阿里云所遇到的困境是基本面问题还是短期问题；其二，阿里云在阿里巴巴集团体系未来的必要性和可行性。
增速减缓的诱因财报显示，于12月份季度，在抵消跨分部交易的影响前云业务总收入(当中包括服务其他阿里巴巴集团业务的跨分部交易收入)为人民币 264.31 亿元(41.48 亿美元)，相较 2020 年同期的人民币 221.75 亿元，同比增长 19%。
在抵消跨分部交易的影响后，阿里云业务收入同比增长人民币 33.12 亿元至人民币 195.39 亿元(30.66 亿美元)，同比增长20%。
值得注意的是，这也是阿里云首次披露阿里巴巴内部采购云服务的规模，主要是淘宝/天猫等业务采购，两者之间的差额即为阿里云内部采购规模，为68.92亿元人民币。
同时，作为参考，一家互联网顶级客户的采购规模大概就是这个量级，68.92亿元人民币营收完全可以排名中国云服务商前十，此前也有云服务商会选择计入内部采购金额为营收，阿里云还是首次披露，并且明确将两者做了区分。
针对阿里云增速问题，在财报之后的电话会议上，阿里巴巴方面表示，单一头部客户基于非产品相关对要求决定停止使用我们的海外云服务，该决定的影响依然持续。

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阿里巴巴CEO张勇表示，“确实我们有海外大客户（钛媒体App注：字节跳动）过去几个季度逐步移出我们的云，每个季度的影响会慢慢减少，进入到一个新的周期。”
此外，由于国内在线教育行业的政策变化，来自互娱与在线教育等互联网行业的客户需求放缓，这些行业以往也是云服务的大客户，并且在短期内不会恢复增长，对阿里云和其他云服务商都是一个考验，即如何开辟新的客户群体。
可以看出，单一大客户损失的影响接近尾声，在线教育等行业客户是意外情况，阿里云所处行业以及阿里云自身并没有发生颠覆变化。
摆脱互联网依赖阿里云脱身于阿里巴巴，在大规模互联网业务锻炼出云计算能力，契合了国内企业第一波上云的热潮，而当互联网行业上云逐渐完成，传统行业开始上云，阿里云体会到了“成也萧何败也萧何”的烦恼，于是阿里云开始艰难却又坚定的多元化策略。
在近来的财报中，阿里云都会强调客户结构的多元化，本次财报阿里云也表示，阿里云的收入组成正愈趋多元化，云业务季度收入录得同比 20%的稳健增长，反映了来自金融及电信行业的强劲增长。
其中来自非互联网行业的客户收入贡献正在稳步上升。截至 2021 年 12 月 31 日止季度，来自非互联网行业的客户收入占（抵消跨分部交易的影响后）阿里云总收入的 52%。
同时，张勇也提到，“我们非常注重大客户的分散性，今天从整体来看，公司超过2%的单一收入的客户，其实非常少，我想对我们长期发展是有利的。”
52%，意味着非互联网行业已经超过互联网行业客户收入，阿里云已经摆脱了互联网依赖，此时再说阿里云只是一家互联网云服务商已不再妥帖，类似AWS，同样是互联网背景，但却不会被划归到互联网云服务商，阿里云也基本渡过了这一周期。
除了已经明确的金融、电信等行业，云服务还有一些领域亟待开掘。”在产业数字化的大潮当中，既有传统行业的数字化转型，同时也有一些新的行业，像新能源行业、制药行业等，这些行业都会对计算力有新的要求，从某种意义上来讲，他们是新一代的数据智能公司”，张勇表示。
“从这个角度上看，我们还是需要正确定义云市场的未来，它不仅是传统IT市场的替代，更重要的是，它是计算力和智能的结合，由此探索未来的发展空间，推动我们持续的增长，中国市场这方面才刚刚开始”，他补充道。
回到文章最初的设问，阿里云已经触底了么？
钛媒体App认为，底部是一个区域，从上季度阿里云的反弹，以及本季度在线教育突如其来的的影响，阿里云保持了两百亿左右的收入，加之宏观因素的影响，阿里云已经处于底部区域。