增长点|错失ARM后，英伟达下一个高速增长点是什么？( 二 )

花旗分析师Atif Malik表示，投资者关注重点将放在数据中心的增长、供应限制状态和游戏需求前景上，数据中心的增长趋势今年应该“保持稳定”。
收购ARM失败后，继续“三芯”战略业绩增长一马平川，但英伟达却在进一步业务拓展时遇到了难题。
2月8日，英伟达持续了18个月的ARM收购案因无法解决监管问题而终止，ARM将在软银2022财年（截至2023年12个月）结束前启动IPO。
收购无法进行下去的阻力主要来自两方面，一是遭到了微软、谷歌、三星、亚马逊、特斯拉等各国科技巨头的反对，因为超95%的智能手机和平板电脑都采用了ARM架构；二是此收购案须经英国、中国、欧盟和美国各国监管部门同意，但各国监管部门均未对此事松口。
英伟达想要收购ARM的原因，无非是通过提高CPU+GPU的综合效能实现业务突破。尽管英伟达在GPU领域占据绝对优势，但在CPU领域，虽然其也在积极研发，近期还被曝出在以色列组建CPU团队，但和ARM的技术积累比还有所不足。

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来源/Reddit
同时，ARM强大的CPU生态，也是英伟达拓展多元化的场景所需要的。凭借ARM广泛的客户群体，一旦收购完成，英伟达就能抓住人工智能在云计算、智能手机、个人电脑、自动驾驶汽车、机器人等多个方面的机会。
目前，英伟达有20年的ARM许可，但在收购失败后依然决定沿着ARM方向做开发，延续“三芯”战略。
在GTC 2021上，英伟达宣布将产品路线升级为“GPU+CPU+DPU”的“三芯”战略，通过CPU、GPU、DPU之间的协调计算，可以在数据中心和边缘计算都达到非常好的性能，而且能提供非常高的安全性。
GPU方面，英伟达已经是绝对的行业领导者。在上一财年收购Mellanox之后，不仅数据中心业务获得了较大的增量，在DPU方面，英伟达也获得了行业领先地位。只有在CPU方面，英伟达因收购ARM失败受到了重大影响，但当前仍然拥有相关授权。

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来源/英伟达官网
与此同时，英伟达的老对手AMD收购赛思灵的进展却很顺利。在先后拿到美国和欧盟的批准后，1月27日，中国监管部门也以附加限制条件的形式批准了AMD的收购。
赛灵思的业务主要集中在FPGA芯片，由于FPGA新品可以允许开发者自己编程做成想要的效果，通过数字集成电路改变芯片内部逻辑单元结构，满足不同需求，被称作“万能芯片”。
据多方数据显示，赛思灵的FPGA芯片市占率都不低于50%。凭借赛思灵广泛的客户，AMD也可以将业务延伸至通信、嵌入式、国防航天等未曾涉及过的行业。
英伟达在消费级游戏显卡等直接竞争的领域，一直压AMD一头，但二者的业务也在不断重合竞争。
虽然当前英伟达与AMD在数据中心方面的差距在扩大，但赛思灵的ACA加速计算平台可以提高AMD数据中心业务里高性能CPU专业运算，提高AMD在高性能计算中心的技术竞争力。
此外，AMD、赛思灵、英伟达都在台积电流片，英伟达下一代GPU的Hopper、Ada Lovelace两大架构均基于台积电5nm工艺，AMD与赛思灵合并后将会在上游产能争取上获得更多话语权，从产能上提高竞争力。
不过，依然有不少声音看好英伟达。美国银行和Wedbush Securities等金融机构的分析师表示，收购ARM失败将为英伟达节省数十亿美元，用于应对监管阻力和复杂的版税谈判，这些资金可以重新部署到人工智能、Omniverse、自动驾驶等新兴技术的持续增长计划中。
软硬件结合的三个方向当年吴恩达用神经网络找猫，用了几千个CPU芯片。作为吴恩达曾经的同事，英伟达首席科学家的比尔·戴利放出狠话：“我们只用几个GPU就能做到。”最后他用了12个GPU便成功。
除了硬件算力外，英伟达芯片供不应求的秘诀就是超强的“软硬件”结合能力。
英伟达在财报中给出新的软件业务商业模式是NVIDIA AI、NVIDIA Omniverse、NVIDIA Drive，黄仁勋在将这三个方向的市场潜力具象为3个数字：2500万台服务器、4000万设计师和创作者、1000万辆汽车。
英伟达表示，“我们的软件业务始于几年前，当时是虚拟GPU，但这次是我们首次开始向企业提供NVIDIA Omniverse和NVIDIA Drive。”
对于这三大业务的变现途径，英伟达表示，人工智能企业版产品将按照节点数将软件定价授权给客户，Omniverse按每年每个设备连接数收费，自动驾驶软件则会采用预付费或按月支付会员费的方式进行。