江淮工厂|马斯克和曾毓群，谁才是李斌的敌人？

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本文来自微信公众号：市值榜（ID：shizhibang2021），作者：谢孤白，编辑：赵元，题图来自：视觉中国

从2021年7月份起，蔚来汽车的坏消息开始明显多过好消息。

蔚来在7月份首次丢掉了造车新势力销冠的宝座，后来的几个月，除了9月份夺回过第一之外，蔚来销量都不及外界预期，最差的10月，它的交付量只有3667辆。

同时期内，大量车主投诉蔚来座椅存在设计缺陷，覆盖了其当前在售的三款车型：ES8、ES6、EC6，有车主称，坐久了蔚来的座椅致使腰部与脊椎受到不同程度的损伤。

最大的争议发生在8月中旬。

31岁的蔚来ES8车主、美一好创始人林文钦，在启用“NOPL领航”功能的情况下发生交通事故不幸身亡。这起悲剧将蔚来推上了风口浪尖，同时也引发了整个行业对自动驾驶的重新审视与思考。

再到年底的NIO DAY上，创始人李斌的一句“不明白为什么现在还有人买油车”，让他“喜提”微博热搜。

这些负面因素叠加在一起，加深了外界对蔚来的质疑，一部分人开始改变他们过去“蔚小理”的叫法，新的称谓是“小理蔚”“小理哪”——蔚来不再是带头大哥。

但阶段性的市场表现、不可控的偶发性事件的发生，并不足以支撑外界对一个行业里的头部玩家做出“好”与“不好”的肯定判断。前段时间接受媒体采访时，李斌总结蔚来2021年的关键词是“准备”，言外之意，蔚来可以为了稍长远的布局，忽略掉短期的不佳表现。

不过“准备”也总归要有个阶段性的结果释放出来，现下，蔚来要做的，是答好2022年的三张考卷。

一、能否重回销量高地？

聚焦去年下半年的销量来看，除了8月的5880辆、10月的3667辆之外，蔚来在其他时间的交付量实际上没有那么差，基本都能稳定在1万辆左右，稳居第一梯队。

但横向比较就不是那么回事了：小鹏、理想在11月、12月都实现了销量爬坡，一度迈过月销15000的门槛，蔚来在原地踏步。

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这当然无法忽略一些客观原因，比如蔚来处于更高的价格段、过去一年没有新车型，不过这些显然都不是核心问题，在更高的价格段将销量稳在第一，是蔚来过去已经取得过的成绩，一直靠一款车型的理想，看起来也没有陷入到销量停滞。

那问题出在了哪里？

去年三季报发布后，蔚来将销量下滑的原因归结为生产线的升级、新产品引进的准备、一定的供应链波动。

对这些原因要分两个维度来看：

第一个维度，江淮工厂是蔚来当前唯一的产能中心，对江淮工厂生产线的改造导致10月份销量暴跌，这是正常的销量波动。

第二个维度，一定的供应链波动，这是过去一年行业的共性难题，比如缺芯、电池供不应求等，这种难题牵扯到行业上下游多个环节，不确定性更强，车厂很难独立解决。

蔚来2022年能否重回销量高地，关键也在这两点：对外能不能摆脱供应链掣肘、对内能不能保证稳定的产能。

从已经释放出的消息看，蔚来2022年是不愁车型卖的，年内即将交付的车型包括ET7、ET5、ES7三款。

不过，不愁车型卖，并不意味着蔚来就能在2022年卖出更多的车。

蔚来当前主要产能依托江淮汽车合肥代工厂，此前年产能在12万台左右。2021年底产能升级后，年产能24万台，双班生产模式下可至30万台。

正在建设中的新桥产业园规划总整车产能是100万辆/年，今年3季度一期工厂将投入使用。

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这样来看，至少在短期内，蔚来的产能是够用的。

但最大的不确定性来自供应链。有熟悉蔚来的业内人士曾对媒体表示，“蔚来缺乏预见性，它的流动资产没有用来准备供应链体系供货，导致了现在非常被动的局面。”

汽车分析师张翔此前也指出，蔚来是以销定产模式的车企，库存不高，因此供应链一旦出现问题，就会直接反映在交付量上。

李斌在三季度财报会上也表示了他的无奈，他称宁德时代独家供应蔚来的电池，尽管花了很多投资增加产能，但电池供应仍然决定着蔚来交付的天花板。