资本市场|2022年,中国VC会迎来明斯基拐点吗?

编者按:本文转自泡腾Vcer,作者cheche、Janet,编辑小橘,创业邦经授权转载。

2021,赛道清空,行业消失。
双减政策正式出台,教育企业市值暴跌超过90%,背后是数万“N+1”人的命运;新消费品牌经历着爆火之后的暴雷,大型Campaign和流量销售光环不再,“消费降温”成了媒体们爱用的热词;直播这一线上销售渠道震荡连连,雪梨薇娅直播入口被关闭,线下实体行业也随着疫情的发展路线上下起伏......
然而这场大动荡的背后,同样孕育着无限生机。
医药和科技赛道带来的技术、产品和品牌成了人人首肯的香饽饽;被消费卷到不行的投资人们借力开拓新方向,“一袋牛奶一瓶酱油也要卯足了劲儿投”的时代日渐远行;碳中和、环保、商业向善等名词随着新生世代的价值观不断闯入众人的视线......
在90后踏浪最后一波互联网红利的当下,95后新晋投资人正在面对前所未有的压力和挑战。当然混沌与危机也意味着无限的可能与生机。
为此,泡腾连线了数十位奋战在各个行业一线的基金合伙人、企业战略负责人及特邀网红作者,为大家解读2021年的市场变量及2022年的新兴机遇。
2022,你的行业将会如何?一起来看看。
01 “拥抱变化,在市场中做决策不能有赌徒思维”祥峰基金合伙人 赵楠
2021年的感悟是:永远拥抱变化,有些变化在历史规律中,有些变化在预期之外。在剧烈波动的市场中做决策不能满打满算,这是一种赌徒思维,某一次赌对了不是赢,下一次可能就输光所有筹码,一定有留白思维,能够在节奏变化中游刃有余。
具体市场来看,2021年,伴随着全球疫情的多次反复,消费市场需求端的全面疲软,兼合供给端的原材料上涨,全球都缺少增长引擎,资本市场也缺少真正具有实质性的新板块。我认为这些情况在美联储的持续缩表动作下,2022年也不会有太多新改变。因此,2022年,在宏观情绪和疫情的不确定下,控制好节奏依然是每个创业者最重要的命题。
如果要展望一些新的变化,那么Web2向Web3的人才和资本涌入将成为明显的趋势;除此之外,线上虚拟空间、合成生物、碳中和、新能源的储能、中药保健等概念也会在2022年得到更多的资本关注。
02 “中国供应链全球化已成为不可逆的趋势”无界创新资本合伙人 张之晨
我过去几年一直在深耕国内供应链相关的生态,从17年底开始关注中国供应链的商品通过海外电商渠道出海。疫情之后,海外电商需求暴增,我亲身经历了出海电商行业从18年19年隐形于资本市场到20年底开始资本大肆涌入,声势浩瀚地投资,直到21年下半年开始的亚马逊封号和运费暴涨,导致行业的增速受到影响,向上趋势受到质疑,资本市场温度聚降。我认为现在跨境电商行业正处于拐点,对我们新基金来说有了更多的机会。背后的大逻辑还是中国供应链全球化已成为不可逆的趋势。
在一级市场GP竞争激烈,新基金在资源有限的情况下,选择专精单一赛道的基金更有机会活下来,我们选择了供应链全球化这个大方向。
宏观来看,人口及产业分布还是一个非常重要的因素。美国已经走到第三产业很难退回,东南亚、印度第二产业尚未健全,全球的轻工业都对中国供应链依赖度较大,重工业、高科技等行业也在往中国转移。虽然未来一部分会转移到劳动力成本更低的市场比如东南亚,但实际上由于国家小和人口少的因素,很难形成类比中国的全产业链,出海增量主要来源于全球各地的电商渗透率提升。而中国对于电商的基础设施及整个服务生态领先于世界很多,因此我们在对海外输出商品的同时,还能输出整个电商相关的服务配套,包括物流、支付、工具等。
同时,我们还会关注供应链出海中需要的各种服务,我们跨境服务的ToB、ToC都会看。
ToC的红利在于F2C的机会,海外平台的搭建完善,可以让中国工厂直通海外消费者。在基础设施完善后,海外的很多品类都值得被做一遍,类似于过去两年国内消费市场的新品牌爆发,海外也有形成新品牌的机会,就是要花一点时间。我们看到的服装、时尚、家具、家居等品类,都有一些能持续做产品创新,持续跟踪消费者的品牌,会有新品牌发力的机会。
ToB的机遇更多在于服务出海的机会。电商和品牌生态的成熟,离不开经销、物流和支付服务。经销、物流、支付服务等几块在国内市场已经模式创新了很多年,相关服务配套齐全,遥遥领先于海外,我们认为都有出海全球化的机会。这中间要关注本地化的问题,每个国家市场的文化、宗教、消费者都不尽相同,更多需要与本地发生更深入的交互,这也是对新创业者的一个挑战。