中原证券首席经济学家邓淑斌：北交所为券商投行开辟新赛道【大河报·大河财立方】（记者

【大河报·大河财立方】（采访人员张克瑶文冉衡摄影）11月15日，北京证券交易所（以下简称北交所）正式开市。北交所开市当天上午， 2021（第十七届）大河财富中国论坛特别策划“北交所与河南机遇”线上主题论坛同步举行，大河财立方连线京、深、豫三地专家学者、券商、企业家。
作为河南本土券商，中原证券自成立以来就将服务河南经济、促进河南资本市场发展视为自身责任。那么，北交所设立对中原证券服务河南经济发展会产生怎样的影响？河南企业的机遇与挑战分别是什么？个人投资者参与北交所投资有哪些注意事项？中原证券首席经济学家邓淑斌予以分享。

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中原证券首席经济学家邓淑斌（右）做客大河财立方直播间

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北交所设立，为券商投行、券商服务开辟新赛道、新渠道
“证券公司的业务价值链和专业服务使其在区域经济产业价值发现和区域财富管理方面具有独特的视角，在推动区域资本市场发展和形成市场导向的投融资体制、风险分担机制方面具有不可替代的独特作用。 ”邓淑斌表示，本土法人证券公司与所在经济区域大多具有“亲缘”关系，因此，中原证券自成立以来就始终将服务河南经济、促进河南资本市场发展作为自身的应担之责。
邓淑斌认为，北交所设立不仅为证券公司投行开辟了新赛道，另一方面也为证券公司服务广大投资者开辟了新渠道。北交所的设立将从服务内容、服务工具、服务产品等多方面，支持中原证券进一步增强公司直投业务、区域股权交易业务、投行业务、新三板做市业务、经纪业务等各业务板块之间的整合协同效应，从而提供更丰富、更有针对性的投行服务和针对个人投资者的财富管理服务。
截至今年9月，中原证券共有114家分支机构，为200多万投资者提供财富管理服务，其中有88家设立于河南省内，全部覆盖了河南省内18个地市和重点县域，由中原证券作为主承销商提供承销保荐服务的河南企业IPO或再融资、可转债等项目合计40多个。

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河南企业直接融资渠道拓宽，要重视资本市场的作用
在邓淑斌看来，北交所设立对河南企业而言，所面临的机遇是直接融资渠道拓宽，有更多机会在场内证券交易所挂牌上市并进行IPO、再融资等多样化的融资活动和资本运作方式。
但邓淑斌也提示，较之新三板的制度设计，北交所在平移精选层各项基础制度的基础上，在优化公司治理标准（增加独董发表意见情形）、具体信息披露要求、严格停复牌管理、清晰主体责任（取消主办券商终身督导制）等方面进行了调整，要求更高更严格。
“这就要求河南企业要重视资本市场、资本运营在企业发展中的作用并积累相关人才与实践。 ”邓淑斌建议，对照北交所的一揽子制度要求，河南企业不仅要在业务发展方面做到聚焦创新、主业突出、战略清晰，还要在内部管理方面特别重视公司治理结构、规范运作、信息披露等内控体系建设。否则，北交所作为缓解区域不平衡发展、服务创新型中小企业的一大顶层制度设计，其越发展，河南企业丧失的机遇或资源就越多，与发达地区企业或行业龙头的差距就越大。
在此，邓淑斌也建议，河南企业要充分利用身边的、尤其本省的一些资源，首先至少要了解省内的产业政策导向及具体措施，其次可以充分利用中原股权交易中心，通过在中原股权交易中心挂牌展示，企业在熟悉资本运营的同时，持续提升自身的内控管理体系，逐步按照现代企业制度的要求来管理企业，从而达到北交所或沪深交易所的挂牌上市条件。

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北交所股票涨跌幅扩大至30% ，个人投资者不宜盲目炒作
根据北交所的投资者适当性管理规定：个人投资者参与北交所交易需具备两年以上投资经验，以及“20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元”的准入门槛，机构投资者准入则不设置资金门槛。
不达标的个人投资者如何参与北交所投资呢？邓淑斌建议，对于暂时不符合条件的个人投资者，可以通过认购公募基金形式参与北交所上市公司的投资。