「趣点」搭上新能源快车，磷化工板块掀起了“红盖头” 今年5月份以来

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今年5月份以来，磷化工板块在市场中强势雄起，成为锂电池、风电等概念股后又一个热门板块。
Wind磷化工指数近5个月累计涨幅达112% ，资金流入额1641亿元，成分股总参考市值达2731亿元。

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分个股看， 14只磷化工概念股近5个月股价均大幅飙升，其中川恒股份(002895.SZ)、清水源(300437.SZ)两股股价累计涨逾200% ，兴发集团（600141.SH）、川金诺(300505.SZ)、云天化(600096.SH)、川发龙蟒(002312.SZ)等股涨幅超100% 。
10月29日，在大盘整体回暖的背景下，磷化工板块再次表现活跃，川金诺和川发龙蟒两个涨停。
那么，此前默默无闻的磷化工，是什么掀起了它的盖头？
搭上新能源快车的磷化工
磷化工的回归，得从新能源汽车动力电池说起。
在2015年，磷酸铁锂与三元锂电是新能源汽车动力电池领域的“双雄” ，两者市场份额平分秋色。
2015年以后，随着国家对新能源汽车补贴的加码，具备了高能量密度、长续航里程以及价格更高的三元锂电开始迅速超越磷酸铁锂。到了2018年，三元锂电池在整体动力电池装机量的占比达58.2% ，一举超过磷酸铁锂装机量。
可正当不少人认为磷酸铁锂开始走向落寞的时候，随着2021年政策补贴红利的退场，拥有低成本优势的磷酸铁锂开始东山再起，装机量迅速回升。

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Wind数据显示，今年7月以来，我国磷酸铁锂电池装机量强势回归， 7月-9月装机量分别达5799MWh、7215MWh及9542MWh ，同期三元材料电池装机量则分别为5455MWh、5338MWh及6139MWh 。最近三个月时间里，磷酸铁锂电池装机量超出三元材料电池装机量逾40% 。
近日，特斯拉(TSLA)在财报中表示，随着关键高性能电池材料钴、镍的价格飙升，公司将逐步放弃这两种材料，在全球范围内转向更便宜的磷酸铁锂电池。同时，奔驰宣布也将采购磷酸铁锂电池用于入门级车型，小鹏(09868.HK)、蔚来(NIO)等车企也已经或即将用上磷酸铁锂电池。
由此看来，磷酸铁锂正迈上康庄大道，未来在新能源汽车市场中的重要性将日益凸显。东吴证券表示，受益于新能源汽车产销量快速发展，渗透率提升，磷酸铁锂动力电池占比提升，叠加其在储能领域未来发展可期，若推广顺利，预计2025年全球磷酸铁锂需求量有望从2020年的13.6万吨增长至2025年的272.4万吨， GAGR高达82% 。
而制造磷酸铁锂不可或缺的原材料——磷酸，今年来随着新能源汽车动力电池材料格局的生变而重新走回市场的视野中。
工业级磷酸可用于电池正极磷酸铁锂生产，磷酸是经过热法工艺将磷矿石与焦炭高温灼烧制得黄磷，再经燃烧、水合制得，湿法工艺也可将磷矿石与硫酸反应制得磷酸。
值得留意的是，磷矿资源成因年代久远，成矿条件极其复杂，因而磷矿的再生几乎不可能，其稀缺性也使许多国家将磷矿资源列为战略资源。
磷化工企业在磷源供给上具有资源和技术优势，是下游磷酸铁锂电池企业重要的供应商。磷矿的下游产品大多用于生产磷肥(占比约70%) ，少部分用于生产磷酸盐，是新能源产业中磷酸铁锂电池的原料。在磷酸铁锂电池市场景气度的带动下，不少磷化工企业纷纷调整航向，向工业级磷酸项目进军，如川恒股份和川金诺都有计划投建磷酸铁项目。
磷肥需求持续旺盛，磷酸价格飙升
据大宗数据显示，今年农产品价格上涨促使农民扩大粮食生产，刺激北美化肥价格本周飙至近10年来最高水平。
我国当前的粮食生产总体处于紧平衡的状态，为此，我国种业振兴行动继续推进，生物育种的商业化有望加快落地。在这种背景下，包括磷肥在内的化肥行业因此迎来高景气度。根据央视财经报道，今年农作物种植面积扩大，化肥需求增加，对磷化工产品的需求量快速增长，目前已是供不应求。
磷化工产品供不应求，叠加原材料成本上涨，导致磷酸价格今年以来持续攀升。

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根据生意社数据，磷酸价格从7月份每吨7000元左右涨到10月初每吨18000元，年内涨幅更是高达280% 。
量价齐升，也带动了磷化工行业三季度业绩的狂欢。根据各大企业披露的三季报，大多数企业前三季营收和净利润均实现了高速增长。