规模下滑长短期业绩反差巨大 银河基金如何应对“马太效应”挤压?( 二 )
据海通证券数据显示 , 自2011年10月10日至2021年9月30日的10年间 , 银河基金旗下权益基金平均收益率以529.11%的表现领跑同业 , 高于第二名超117个百分点 。 值得注意的是 , 这也是市场上唯一一家十年收益率超过500%的基金公司 。
众所周知 , A股市场“牛短熊长” , 能做到长期业绩领先并不容易 。 在过去十年里 , 无论是2011年的低位震荡、2013年的股债双杀、2015年的巨幅波动、2016年的熔断、2018年的金融去杠杆 , 还是2019年以来的结构性行情 , 市场的跌宕起伏、变幻无常 , 深陷其中的投资者一定深有体会 , 上证指数的变化也能看见一二 。
Wind数据显示 , 截至2021年9月30日 , 上证指数近十年来仅上涨51.24% 。 相较而言 , 银河基金能实现十倍有余的突出成绩 , 在一定程度上展现了公募基金作为专业资管机构穿越牛熊的实力和发展潜力 。
业内人士表示 , 在价值投资理念逐步被接受与认可的背景下 , 越来越多的投资者感受到长期的力量 , 将公募基金的中长期业绩表现纳入考量 。 公募基金只有实现更优秀的长期回报和更好的持有人体验 , 在财富管理时代守住行业的初心和使命 , 才能成为大众理财的普惠工具 。
上证指数近10年走势变化
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数据来源:Wind、自2011年10月10日至2021年9月30日
如何应对“马太效应”
近年来 , 公募基金凭借着专业的管理能力和强大的投研实力 , 赢得了不少投资者的信任 , 爆款基金频出 。 在明星基金经理、头部基金公司大量吸金的环境下 , 基金行业的马太效应日益明显 。
Wind数据显示 , 截至2021年三季度末 , 全市场公募基金规模已达24万亿元;而规模排名前20的基金公司的规模合计超过15万亿元 。 这对一些中小基金公司形成巨大压力 , 它们也在寻求突围方法 , 意图在权益类基金大发展的浪潮中占得一席之地 。
那么 , 在头部效应愈发明显的状况下 , 生存空间愈发紧张的中小公募该如何逆势而上?
在多位业内人士看来 , 基金公司之间的经营分化现象越来越明显 , 投资管理能力突出、综合实力领先的头部资产管理机构在竞争中显现优势 , 强者恒强的格局暂不会改变 。 中小基金公司需把握自身资源禀赋 , 找准定位打造自己的核心竞争力 , 才可能异军突起 。
资深媒体人王女士表示 , 一方面 , A股市场环境复杂 , 且风格极易发生切换 , 基金经理不应受短期业绩排名和风格切换的影响而追涨杀跌;另一方面 , 年轻投资者规模持续扩大 , 所储备的专业理财知识稍显薄弱 , 会因过于关注短期基金收益波动而频繁申赎 , 这也对基金公司的投研实力和投教提出了更高的要求 。
对于未来的发展 , 银河基金董事长刘立达在年初表示 , 将仍以主动权益业务作为突破口 , 引进新人并巩固支柱型业务 , 形成几只核心产品和一批绩优产品 , 根据产品的业绩和规模调整资源分配 , 争取在接下来的几年里实现权益资产管理规模的快速增长 。
Wind数据显示 , 截至2021年三季度末 , 银河基金的资产规模合计为1133亿元 , 在164家基金公司中排名第45位;而2011年同期为135亿元 , 十年间增长8倍有余 。 与此同时 , 全市场公募基金规模则从2万亿元迅速增长至24万亿元 , 增幅高达12倍 。
银河基金近十年管理规模情况
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数据来源:Wind , 截至2021年三季度末
【规模下滑长短期业绩反差巨大 银河基金如何应对“马太效应”挤压?】从上述数据可以看出 , 银河基金的发展速度不算慢 , 但与整个行业相比仍有一定的滞后 。 面对持续扩大的基金市场、日趋激烈的竞争环境 , 银河基金未来会如何发展?《投资者网》将持续关注 。 (思维财经出品)■
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