《金证研》法库中心连年/作者幽树/风控关联交易是指发行人与关联方之间的交易。|法规进一步强调信披义务隐瞒关联关系成监管“重头戏”( 六 ) 《金证研》法库中心连年/作者

同样地，对冲击资本市场的公司来说，隐瞒关联交易或对其上市进程带来“毁灭性打击” 。
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在监管核查过程中持续隐瞒关联方及关联交易，创鑫激光上市“刹车”撤材料
据证监会2020年3月31日发布的《关于对深圳市创鑫激光股份有限公司及控股股东、实际控制人蒋峰采取责令公开说明措施的决定》，深圳市创鑫激光股份有限公司（以下简称“创鑫激光”）及其控股股东、实控人蒋峰在其上市申报材料中存在隐瞒关联关系以及对应的关联交易的情况，证监会认为其系主观故意隐瞒关联关系及关联交易，致使创鑫激光的招股说明书中关于关联方及关联交易的信息披露存在遗漏，决定对创鑫激光以及蒋峰采取责令公开说明的监督管理措施。
2019年4月2日，创鑫激光向上交所科创板申请发行上市，在其提交的首次申报材料中，实控人蒋峰隐瞒其通过第三人实际控制深圳爱可为激光技术有限公司（以下简称“爱可为”），创鑫激光在招股说明书（申报稿）中未将爱可为作为关联方披露，也未将创鑫激光与爱可为之间的交易披露为关联交易。
2019年7月9日，上交所收到关于创鑫激光涉嫌隐瞒董事长蒋峰通过第三人控制爱可为等事项的举报信。证监会于7月11日向创鑫激光发出举报核查函，明确要求其保荐机构、发行人律师和申报会计师（以下统称“中介机构”）结合举报核查函所列的具体举报线索进行核查，并就举报事项是否属实、是否构成发行上市障碍等发表明确意见。
在首次核查过程中以及创鑫激光及中介机构代表与上交所当面沟通时，蒋峰均否认实际通知爱可为的事实。在上交所要求进一步核查的情况下， 8月27日，蒋峰才确认其报告期内通过第三人实际控制爱可为的事实。
对此，证监会认为虽然爱可为资产规模较小，报告期内与创鑫激光的关联交易数额仅十余万，对创鑫激光生产影响较小，且爱可为已处于注销过程中，但蒋峰在第二次举报信核查前持续隐瞒实际控制爱可为的有关事实，主观故意明显，致使创鑫激光招股说明书（申报稿）中关于关联方及关联交易的信息披露存在遗漏，对违规行为应承担主要责任。
据科创板股票上市委员会于2019年11月14日发布的《科创板上市委2019年第46次审议会议结果公告》，科创板股票上市委员会同意创鑫激光发行上市，并要求其补充披露2019年7月18日发行人及中介机构代表来访审核中心时否认深圳爱可为是蒋峰通过第三人控制的公司，蒋峰等人在中介机构访谈时否认通过代持方式隐藏与深圳爱可为之间的关联关系，以及发行人《关联交易管理办法》等内控制度未被有效执行，造成未能识别出关联方深圳爱可为的真实原因。
而据证监会2020年10月21日发布的【2020】121号《中国证监会科创板股票发行注册程序终止通知书》， 2020年10月13日，创鑫激光主动要求撤回注册申请文件，证监会按规定决定终止对创鑫激光发行注册程序。
不难发现，在上述案例中，尽管关联方爱可为资产规模较小，报告期内与创鑫激光的关联交易数额仅十余万，对创鑫激光生产影响较小，且爱可为已处于注销过程中，但创鑫激光实控人主观故意隐瞒上述关联关系以及关联交易的行为同样严重影响了创鑫激光的申报材料的信披真实性，其亦因此收到了证监会的监管函。而创鑫激光亦因此“退考” 。
因此，无论是上市公司还是处于上市进程的拟上市公司，均应完整、真实地披露其关联交易及关联交易信息，若通过隐瞒关联关系或隐瞒关联交易来规避监管，或将受到证监会的处罚。严监管下，企业能否自肃，维护良性市场竞争环境，保护中小股东知情权？拭目以待。
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《金证研》法库中心 连年/作者 幽树/风控关联交易是指发行人与关联方之间的交易。|法规进一步强调信披义务 隐瞒关联关系成监管“重头戏”( 六 )

《金证研》法库中心连年/作者幽树/风控关联交易是指发行人与关联方之间的交易。|法规进一步强调信披义务隐瞒关联关系成监管“重头戏”( 六 )