三、赛道细分：业绩或将加速释放 ， 军工板块景气度或将持续向好
预收的大幅增加保障了军工板块未来几年的持续增长 ， 其估值体系已具备切换至远期的基础 。 除预收外 ， 存货、预付等指标的显著增长预示公司订单充足 ， 业绩或将加速释放 ， 军工板块景气度或将持续向好 。
“十四五”是军工行业前所未有的黄金发展期 ， 在2021年实现投资逻辑的最大切换 ， 即从前期的“主题投资”转向“基本面驱动”为主导后 ， 预计军工行业即将在2022年开启景气发展的“新常态” 。 综述 ， 梳理出行业研究备选鼓骠池：中直股份、奥维通信、四创电子、长鹰信质、光电股份、博云新材 。
四、风险提示【制造业|长牛！高景气持续，布局长赛道高景气方向】军队武器装备建设节奏低于预期 ， 军民融合政策支持低于预期 ， 军工领域国企改革进度慢于预期等 。

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