宏达|普华永道：可持续发展下的ESG转型之道

在今年进博会期间，全球专业服务机构普华永道将ESG（环境、社会与企业管理）作为重点展示的五项战略投资之一。普华永道围绕ESG可持续发展主题举行了重量级报告发布、合作签约仪式、圆桌论坛、系列主题演讲和数字化产品发布等一系列智库活动。
随着责任投资、可持续发展理念被越来越多的国内外投资者倡议，企业ESG转型、中国制定符合国情的ESG标准迫在眉睫。
普华永道中国气候变化与可持续发展合伙人王莹在接受《国际金融报》记者专访时表示， “今年正值中国加入WTO 20周年， 20年来，中国顺应历史发展潮流，积极拥抱改革开放，为建设‘开放型世界经济’做出了举世瞩目的贡献。普华永道中国深度参与这一历史进程，以过硬的业务能力支持中国的开放和发展。作为普华中国的ESG合伙人，我期待未来中国的经济发展不仅是开放的，更是ESG的，我期待中国能为‘开放型世界经济’不断注入ESG元素和绿色低碳元素。中国的ESG体系将进一步与国际接轨，并为国际ESG体系建设提供中国智慧和中国实践。在此过程中，普华永道中国将积极贡献自己的智慧和力量，不断推动全球ESG体系的融合及发展，为建设带有ESG烙印和绿色低碳的‘开放性世界经济’不懈努力。 ”王莹说。
全球ESG投资环境转型加速
自2004年联合国首次提出ESG投资理念以来， ESG投资浪潮席卷全球。
“私募股权基金是ESG领域的‘先行者’ 。 PE已经将ESG因素纳入尽职调查过程。此外， ‘影响力投资’或‘价值投资’的概念也越来越受到捐赠基金或大型家族办公室等资产所有者的青睐。随后，公募基金的基金经理们抓住了ESG的势头，规模较大的国际资产管理公司相继推出各种ESG相关的投资策略和产品。 ”王莹表示。
受此影响，不同市场的股票交易所开始要求或鼓励上市发行人进行ESG披露。王莹向记者举了港交所的例子。 “他们从2012年和2013年开始引入ESG话题披露指引。经过多年的市场教育和咨询，港交所从2016年开始，要求在港交所上市的公司披露ESG信息，并在2017年和2021年提出了额外的披露要求。港交所此举是为了满足国际投资者的需求。简单地说， ESG披露使资产管理公司能够为其客户（资产所有者）构建与ESG相关的投资产品” 。
随着市场的发展， ESG整合策略正被广泛采用，如今， ESG因素被理解为风险分析，也是一种能产生令人满意回报的投资策略。
“在框架方面，早在中国证监会出台排放信息披露要求前，中国许多国有企业一直在‘企业社会责任’报告中自愿披露排放相关的信息。许多企业采用了中国社科院的《中国企业社会责任报告指南》（CASS-CSR4.0），报告指南的基本框架与GRI（全球报告倡议）的框架相一致。 ”王莹向记者介绍， “对于投资者和分析师而言，他们运用多种框架和方法以评估公司的ESG表现。国际上也有许多ESG框架、评级机构和指数服务供应商，如MSCI、DJSI、CDP等，这些机构采用了不同的评分方法。中国也出现了很多本土的ESG评级。 ”
在刚刚举行的第26次联合国气候变化大会（COP26）上，国际财务报告准则（IFRS）基金会官宣了国际可持续发展标准理事会（ISSB）的正式成立，旨在制定一个全面的高质量可持续发展披露标准的全球基准，以满足全球投资者关于气候和其他可持续发展事项的信息需求。
王莹认为，对ESG市场的实践者而言，这是一项重大的发展。 “世界正在建立一个协调一致的框架，而中国的监管机构/政策制定者一直处于这些全球趋势的最前沿。在我们看来，建立协调一致ESG框架的进程，可能跟会计师们协调不同会计准则的进程类似。中国是最早采用国际财务报告准则的国家之一，在与国际准则趋同与协调方面，我们在执行方面有快速和高效的记录。推动好的事情发展需要时间和努力，我们正朝着一个更标准化的框架迈进，这一标准化的框架将包含更一致、更具可比较的信息，以便进行更有价值的对标分析” 。
制定符合中国国情的ESG评级
目前，中国正在致力构建中国特色ESG评价体系，如何制定符合本国国情的ESG标准？
王莹认为，首先应完善顶层设计，加强政策协同性。当前各监管机构对ESG界定标准同样存在不统一或尚无清晰界定的问题， ESG的数据披露对于开展相关评价和标准统一有至关重要的作用，因此也需要监管机构在顶层设计层面建立统一的和国情相适应的ESG评价体系，建立统一的ESG信息披露标准和口径，为ESG评估提供重要的指标参考依据，实现从信息披露到监管再到评价一整套ESG理念在中国的落地实践。

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