打孔屏、高刷新率手机面板上量带动了毛利率改善 ， 2020年深天马第二季度毛利率为21.3% ， 是2017年第三季度以来的新高 。 目前 ， 深天马一方面受益于其与主流安卓客户的关系拉动增长 ， 但另一方面华为终端的负面影响对其业绩短期内也可能造成一定的冲击 。 从未来来看 ， 该公司的关键是AMOLED 。 中金公司预测 ， 2021年其OLED出货量将达到4000万片 。 不过 ， 上述受访券商分析师告诉新京报贝壳财经采访人员 ， 深天马的产能正在向车载屏倾斜 。

京东方也在这一市场领域成为对韩国企业的替代方案 。 京东方在成都、绵阳、重庆和福州都有OLED产品的产线布局 ， 设计产能为每月19.2万片 。 2019年底 ， 中信证券曾预计其2020年出货量有望翻三倍至6000万片 。 除了智能手机 ， 物联网也将打开智能家居、智能办公、智慧车联以及智慧零售等场景的需求 ， 京东方有望进入车载、工业控制和医疗等新领域 。

与其有类似替代逻辑的TCL华星光电在武汉的OELD场已经投产 ， 且其AMOLED屏已经进入小米手机的供应链 。 未来两年 ， 华星光电AMOLED业务将进入产能、良率的快速爬升期 ， 结合5G换机周期的渐进 ， 收入如有望进入增长阶段 ， 从而打开这一市场 。

新京报贝壳财经采访人员 梁辰 编辑 徐超 校对 李世辉

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