金额|中辰电缆应收账款高现金流吃紧财务不规范屡检不合格担保方|均值|产品|的生产|经营|金额|周

中国经济网编者按：8月26日，中辰电缆股份有限公司（以下简称“中辰电缆”）首发上会。中辰电缆拟于深交所创业板上市，计划公开发行股份数量不超过9170.00万股，保荐机构为海通证券。中辰电缆本次拟募集资金4.40亿元，分别用于环保型轨道交通用特种电缆建设项目、新能源用特种电缆建设项目、高端装备线缆研发中心建设项目、补充流动资金。
2016年至2019年，中辰电缆实现营业收入分别为14.64亿元、19.52亿元、19.02亿元、20.94亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为4488.83万元、4863.43万元、8891.65万元、9737.16万元，经营活动产生的现金流量净额分别为5702.49万元、-2.21亿元、3221.32万元、1.20亿元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为16.05亿元、18.04亿元、19.08亿元、21.12亿元。
2016年至2019年，中辰电缆应收账款余额分别为4.08亿元、6.76亿元、7.01亿元、8.43亿元，占营业收入的比例分别为27.83%、34.62%、36.86%、40.28% 。
报告期内，同行业上市公司应收账款周转率均值逐年上升，公司应收账款周转率逐年下降。公司应收账款周转率分别为3.72、3.60、2.76、2.71 ，同行业上市公司应收账款周转率均值分别为3.07、3.36、3.51、3.63 。
2016年至2019年，中辰电缆存货金额分别为2.93亿元、2.84亿元、2.89亿元、3.31亿元，占流动资产的比例分别为23.85%、23.21%、21.82%和21.45% 。公司存货周转率分别为4.32、5.67、5.47、5.56 ，同行业上市公司存货周转率均值分别为5.65、5.76、5.55、5.73 。
2016年至2019年，中辰电缆综合毛利率分别为17.38%、14.45%、16.49%、16.61% ，同行业可比上市公司的综合毛利率均值分别为16.03%、14.79%、16.30%、17.85% 。中辰电缆综合毛利率水平整体处于行业中位水平。
2016年至2019年，中辰电缆负债总额分别为9.27亿元、8.51亿元、7.99亿元、9.20亿元，资产负债率分别为57.12%、53.39%、47.82%、48.74% 。其中，公司短期借款金额分别为4.73亿元、5.15亿元、5.56亿元、5.37亿元。
中辰电缆本次4.40亿元募资总额中，将有2亿元用于“补充流动资金” 。
中辰电缆诉讼缠身，截至招股说明书签署日，公司及子公司存在6宗标的金额在100万元以上的尚未了结的诉讼和仲裁事项。
招股说明书披露，报告期内中辰电缆作为担保方承担三笔对外担保损失，三笔对外担保损失均发生在2015年，公司于2015年根据预计担保损失确认营业外支出4254.35万元，并于2016年根据实际代偿情况补记营业外支出25.69万元。其中，被担保方江苏辰龙科技有限公司已被破产清算，而全能机械的生产经营已基本停滞。
中辰电缆还存在财务内控不规范行为，公司除与关联方进行资金拆借外，还存在供应商转贷、开具无真实贸易背景的银行承兑汇票。 2017年，子公司山东聚辰存在通过供应商江苏刚大金属材料有限公司（现更名为江苏刚大金属材料股份有限公司）进行转贷，公司通过上述方式取得的贷款金额为5400万元。 2017年，子公司山东聚辰向供应商刚大金属开具银行承兑汇票进行融资，不合规开具的票据票面金额为3000万元。
据商业观察杂志报道，在中辰电缆与各省市国网电力公司合作过程中，电线电缆产品质量不止一次出现问题。 2015年11月，中辰电缆中标国网安徽省电力公司安庆供电公司某小区配电室设备改造工程项目。 2016年4月，安庆市工商行政和质量技术监督管理局经抽样检测判定中辰电缆提供给安庆供电公司的产品未达到质量标准，并于2017年7月对中辰电缆下达《行政处罚决定书》((庆)工质罚字[2017]稽4006号) ，处以产品货值金额2倍的罚款，即9.75亿元。
在2018年9月30日，国家电网公司电子商务平台发布了《国网陕西省电力公司2018年第五批供应商不良行为处理结果公告》。中辰电缆也位列名单之中。公告称，中辰电缆因供应的电力电缆产品在陕西公司常规抽检中，多次检测不合格。

金额|中辰电缆应收账款高现金流吃紧 财务不规范屡检不合格

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