资金|牛市来了吗｜两市成交额突破1.1万亿元，北向资金跑步进场( 二 ) 中国|沪深两市|板块|交易日|净流入|资

【资金|牛市来了吗｜两市成交额突破1.1万亿元，北向资金跑步进场】值得注意的是，自6月22日起，这五只个股就开始同时超过26%的预警线，高挂在深交所QFII/RQFII/深股通投资者信息预警榜单上。其中， 6月30日索菲亚的QFII/RQFII/深股通持有的股份比例一度高达27.98% ，距28%的“限购线”仅一步之遥。
星石投资董事长江晖在接受澎湃新闻采访人员采访时表示，外资不停地在流入，这是长期趋势。首先，中国经济在不断发展，尤其是新冠肺炎疫情以后，其他经济体受到的冲击都很大，中国最先复工复产，大家会越来越看好中国经济。中国经济在未来5-10年超越美国是有可能的。在这个背景下，应该投资中国。其次，全球资产配置机构来说，配置中国的非常非常少，是极不合理的。
“如果不投中国，不投资一个有望走向世界第一经济体的中国，肯定是必然失败的。所以说，我觉得从资产配置角度来看，空间还是大的。从MSCI指数是20% ，从20%-100%差远了，所以我觉得这个趋势是长期持续的。 ”江晖表示。
安信证券预计，今年下半年外资仍将持续大量流入A股，中国经济引领全球复苏、配置价值上升和未来弱美元预期将是两大主要的原因。美股表现（即全球风险偏好情况）则可能为外资流入A股的节奏带来不确定性。如果美股创出新高或持续维持高位、美元走弱，那么今年北上资金流入A股有望达到3500亿元-4000亿元。配置方向上偏好医药、计算机、电子、食品饮料、电新等龙头公司。
两融余额连续4日增长
积极入场的还有杠杆资金。由于7月3日深市两融数据尚未公布，截至7月2日收盘，交易所官网最新数据显示，沪深两市两融余额报11903.15亿元，刷新2015年12月30日以来的新高，连续4个交易日保持增长，这也是连续第17个交易日两融余额超过11000亿元。

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值得注意的是， 11903.15亿元这一数据位于历史上沪深单日两融余额的第140位，而此前所有的记录均在2015年牛市以及大幅回调期间创下。
分行业来看，以申万行业划分， Wind数据显示，本周前4个交易日，电子、非银金融、医药生物成为两融余额最多的行业，分别为1138.7亿元、1102.96亿元和1002.8亿元。
对于牛市是否到来之争，江晖表示：“之前很多人觉得牛市来了的观点没有指数支撑，但现在上证指数也突破3100点，其实牛市早来了！”
江晖认为，可以看到，不只一两只股票涨了很多，有成百上千只股票从去年以来涨了很多，创业板指数、中小板指数、沪深300指数也都创出新高了，牛市确实来了。
江晖进一步表示，从股指来看，是一个全面的牛市。从结构上来看，更倾向于是一个成长股的长期牛市，主要原因是产业升级和行业集中并行的大趋势。
之所以如此乐观，江晖认为，首先在全球流动性宽松的背景下，国内政策预计会由宽货币向宽信用过渡。从5月份社融增速、产业债信用利差等方面来看，国内宽信用迹象已经开始初步显现，预计下半年在货币条件维持合理充裕的基础上向宽信用过渡，利好股市上涨。
其次，各个经济体都在依次恢复，预计下半年中国经济将领先进入复苏状态。从最近经济的数据和股市表现来看，消费股或者其他顺周期产业的股票已经开始上涨了，不是以前光靠科技、医药或者搞基建，经济复苏的逻辑正在验证。
展望瑞银资产管理股票基金经理王子正认为，可以重点关注消费、科技、医疗、保险、互联网，这些领域可以推动社会经济进步，推动社会效率提高。这些领域会获得持续的发展，同时这里面优质公司也可以获得更好的发展。 “现在这个时点来看，我们依旧认为这些是具备投资价值的领域，以及其中的龙头公司通过更好的运营，将成为这个行业里面的领军公司，这些领军公司更是值得投资的一些股票标的。 ”