【网贷天眼】趣店是个什么店？( 三 ) 从初上市时煌煌30美元股价、市值超百亿

“实际上就是助贷的模式，很多平台已经在做了。 ”一位熟悉趣店业务的人士对采访人员表示，趣店的优势在于，通过历史放贷数据的积累，掌握了较强的风控能力，这是其开放平台的核心能力，而这一优势其他现金贷机构已经难以复制。
财报显示，开放平台业务在2018年第四季度贡献了约3000万人民币的收益。但进入2019年三季度后， “开放平台”显得后劲不足，四季度开放平台业务收入6.49亿元，环比下降34.6% ，当期收入占比为33.6% ，首次逆转了趣店公布开放平台业绩以来持续的上升走势。
究其原因，不难发现， 2019年下半年，监管与执法机构展开了愈加严厉的第三方金融数据服务商整顿清理，银行等持牌机构对数据来源、网络放贷合作的态度也随之更加谨慎。
“而助贷这种业务模式，在风险资产兜底方式、资金成本方面还面临不少问题。监管层对助贷的态度也还没有最终明确。最重要的是，开放平台依然未能解决趣店的用户结构问题，尽管开放平台带来的新增注册用户，对趣店整体新用户贡献度较大，但其新增用户中的活跃用户数始终在低位徘徊。 ”一位消费金融行业研究人士对采访人员表示，另一方面，开放平台带来的用户质量下沉，也使得趣店风控承压， 2018年中结束支付宝合作后，其新发贷款逾期率明显上升， 2018年Q3放贷的逾期率已超5% 。 2019年引入开放平台后，新发贷款逾期率进一步走高，这一部分的最终逾期率或超8% 。未来资产质量不乐观，且可能成为趣店的隐性负债或担保。
趣店发布的2019年财报全文显示，受当前情况影响， 2020年一季度的自营贷款和交易平台的放款量也分别环比减少了53%和68% ，期末D1逾期率飙升到了21% ，上一年四季度贷款产品在今年一季度末的M1+静态逾期率为5.6% ，同比增长2.3个百分点。
失焦的流量
没有生生不息的持续蓄积活跃用户的场景，始终是现金贷机构的死穴。
2020年春天，令人无法猜测转型做奢侈品电商的决定，是趣店早有筹谋还是因时而变？
采访人员对比跨境奢侈品电商平台“万里目”与大白汽车，有许多相似的巧合：目标用户依然是有消费冲动而无足够消费能力的年轻人；2018年，线上答题正是如火如荼，罗敏宣布大白汽车自建的答题直播频道“百万答人”将推出；2020年的直播带货正在风口，趣店更请来了五位明星代言；罗敏称大白汽车分期将投入上亿元用于用户奖励， “万里目”也打出了百亿补贴的口号。
这一套围绕着流量数据的“打法” ，消费者是否买账？
万里目官方微博公布的5月1日首场明星直播“战绩”显示，直播4小时，观看人数突破2211万人，销售额累计3250万元，预计缴纳关税总额超过371万元。
“明星直播是很好的引流渠道，但还需要通过完善购物体验，提升服务质量，才能做好比较好的用户留存，才能有比较好的复购表现。考核运营活动的指标不能仅看销售数据，更要重视用户数据，这背后是产品和服务的核心能力的较量。 ”一位电商行业资深人士指出。
上述曾在趣店任职人士也认为，明星直播显然是趣店的引流手段，但很多用户是冲着补贴、低价来薅羊毛的，产品的真伪、物流和售后服务，是由其核心运营能力决定的，这决定着用户的去留。而用户是否会持续复购，则要看平台能否长期保持价格优势，考虑到目前趣店的市值和现金流情况，其价格补贴能力将面临考验，受影响的全球断航，也令其跨境货品储备供应存在较大的不确定性。
而在国内较大的一个消费者投诉网站上，目前已经积累了上百条针对万里目的投诉，主要问题包括商品真伪、发货延迟、客服低效等方面。
同样是为C端用户服务，趣店为什么可以做好借贷产品，一旦涉及到模式更复杂的以产品体验和流程服务为主要竞争力的领域，便显得心有余而力不足？互联网行业喜欢谈论“基因” ，趣店的“基因”是否已经习惯了短期暴利的业务模式，它还能适应电商模式下，繁重的人力成本投入、锱铢必较的精细运营、较低的毛利收入吗？