【创业邦】Maker？苏世民的秘籍有哪些？，什么样的人才能做到最顶尖的Deal 「充电」是创业邦推出的干货类栏目

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文丨Mary
编辑丨欧锋、及轶嵘
1985年， 38岁的苏世民和他的合伙人彼得·彼得森用40万美元创办了黑石， 2019年第三季度，黑石管理资金超过5500亿美元。
苏世民的秘籍到底有哪些？
也许，对于那些想在金融行业大展身手的年轻人、新基金的创办者来说，只有读懂苏世民，才可能成为中国伟大的DealMaker 。
在《苏世民：我的经验与教训》一书中，他娓娓道来。苏世民认为自己最重要的特质，是能用创造性的方式满足双方的需求。他认为，黑石之所以成功，其核心是在周期正确的时间节点，以正确的方式收购了房屋。
也如他所述，在金融行业，一定要心怀敬畏，金融机构破产只要一天，一笔糟糕的交易，一笔不良投资，就可能万劫不复。

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杠杆收购基金成功的关键：
得到银行的支持与发现伟大的企业家
黑石起家时是做并购咨询，随后募集资金做杠杆收购基金(LBO) 。简单解释就是，找到好的并购标的，自己出一部分资金，另外找到银行贷款补足剩余资金，同时找到好的人才来运营被并购企业，几年后再卖出。
与80年代的很多恶意并购不同，苏世民给黑石的定位是做善意收购。
他们认为，作为收购方，如果一味大幅削减成本，不断从企业抽取资金，直到企业破产，这会让你失去员工和其他投资者的信任。而投入资金改善所收购公司，那才是长久之道，所以他们要做“恶意环境中的友好交易。 ”这种理念受到了企业的拥护。
苏世民能够成功完成早年的资金募集，主要在于第一次募资时获得了保险公司的支持，第二次则是因为获得了州立养老基金的支持。
在对养老基金的募资中，苏世民成功找到一个融资代理。虽然对方是新人，但曾经在全美第一个投资私募的州立养老基金工作，还投资过KKR ，并且和各个州的养老基金都很熟悉。从最小到最大的养老金的经理，都把他当成是自己人，他把黑石带入了应许之地。
此外，日本的日兴证券和中国政府的主权基金，也是苏世民的重要支持者，前者出现在1987年黑石的第一次募资阶段，后者出现在黑石2007年IPO阶段。
在杠杆收购行业，成功的关键，一个是找到运营某个行业的优秀人才，一个是有银行的支撑。
在银行的选择上，苏世民选择了名气并不大的化学银行。黑石的第一个杠杆交易是将运输之星从母公司剥离。黑石原本想和摩根大通合作，因为后者是美国最负盛名的商业银行，但是保守的摩根大通只肯承销，却不放入自己的资金。化学银行很快伸出了橄榄枝。那时化学银行是美国第六大或者第七大银行，富有创新精神和开放态度，也善于合作，并且愿意投入资金。
由于运输之星公司是美国钢铁公司的运输部门，并且剥离后，还赶上美国经济的大复苏，因此业务发展迅猛。两年后，这笔投资回报到达了4倍。 2003年，黑石出售最后一笔股权时，回报是26倍，年回报率是130% 。此后15年，黑石一直和化学银行合作。
伟大企业家和优秀人才是并购成功的另外一大法宝。
2005年，黑石在欧洲并购默林公司时，就期待打造欧洲最大的主题乐园。而之所以能成功，就在于默林公司的创始人尼克·瓦尼。
瓦尼拥有天赋和野心。恰好主题公园的所有者基本都对经营状况不满意，乐高要出售旗下主题乐园。黑石收购默林后，又花了3.7亿欧元的现金和股票，收购了英国、丹麦、德国和美国加州的4个主题乐高乐园；第二年又花了5亿欧元收购了意大利最大的主题公园——加达云霄乐园；紧接着，在2007年，他们又用12亿英镑收购了杜莎集团，其中包括6个著名的蜡像馆和3个主题公园。