金证研▲涉嫌虚假陈述，孚能科技大股东补缴出资的专利被驳回( 二 ) （：孚能科技大股东补缴出资的专利被驳

需要注意的是，孚能科技于2016年9月开始与北汽集团进行合作，向北汽集团批量化销售新能源汽车电池包。
据北汽集团2020年度第一期超短期融资券募集说明书， 2016-2018年，北汽集团自有品牌新能源汽车产量分别为5.2万辆、8.01万辆、11.01万辆， 2017-2018年分别同比增长53.94%、37.58% 。
2016-2018年，北汽集团自有品牌新能源汽车销量分别为5.1万辆、10.32万辆、11.21万辆， 2017-2018年分别同比增长102.32%、8.59% 。
其中，北京新能源汽车股份有限公司（以下简称“北汽新能源”）是北汽集团的新能源汽车生产销售平台。
据北汽蓝谷新能源科技股份有限公司产销快报， 2020年一季度，北汽新能源的汽车产量为5,733辆，同比增长101.02%；同期销量为9,000辆，同比增长-64.1% 。
以上诸多迹象表明，北汽集团近年来新能源汽车的产销增速双双下滑，未来对新能源电池包的采购需求或将“缩水” ，孚能科技经营业绩或受“牵连” ，其未来成长能力承压，而孚能科技客户存在的问题还不止于此。
三、下游客户业绩显“疲软” ，持续盈利能力承压
报告期内，即2016-2018年及2019年三季度，孚能科技对前五大客户的销售金额占主营业务收入的比例均超九成，或构成依赖。
据招股书， 2016-2018年及2019三季度，孚能科技对前五大客户的销售金额分别为4.57亿元、13.01亿元、21.81亿元、14.74亿元，占主营业务收入的比例分别为99.97%、99.78%、99.77%、97.38% 。
对比同行业上市公司， 2018年，孚能科技对前五大客户的销售金额占主营业务收入的比例，远高于同行业水平。
据宁德时代、国轩高科、亿纬锂能2018年年报， 2018年，宁德时代对前五大客户的销售额占年度销售总额的比例为42.34%；国轩高科对前五大客户的销售额占年度销售总额的比例为56.55%；亿纬锂能对前五大客户的销售额占年度销售总额的比例为30.91% 。
除了第一大客户北汽集团的净利润负增长外，孚能科技其他前五大客户的业绩表现也不尽如人意。
据招股书， 2018年及2019年三季度，长城集团均为孚能科技的第二大客户，而长城集团的销售金额包括长城汽车股份有限公司（以下简称“长城汽车”）和蜂巢能源科技有限公司保定分公司。同期，孚能科技对长城集团的销售金额分别为1.67亿元、5.55亿元，占主营业务收入的比例分别为7.65%、36.69% 。
其中， 2019年，长城汽车的营收净利双双负增长。
据同花顺iFind数据， 2016-2019年及2020年一季度，长城汽车的营业收入分别为984.44亿元、1,004.92亿元、978亿元、951.08亿元、123.82亿元， 2017-2019年分别同比增长2.08%、-2.68%、-2.75% 。
同期，长城汽车的净利润分别为105.51亿元、50.27亿元、52.07亿元、44.97亿元、-6.5亿元， 2017-2019年分别同比增长-52.35%、3.58%、-13.64% 。
此外，据招股书， 2018-2019年三季度，广州汽车集团股份有限公司（以下简称“广汽集团”）均为孚能科技的第五大客户，孚能科技对广汽集团的销售金额分别为1,477.52万元、1,211.95万元，占主营业务收入的比例分别为0.68%、0.8% 。
2019年，广汽集团的营收及净利润均下滑。
据同花顺iFind数据， 2016-2019年及2020年一季度，广汽集团的营业收入分别为494.18亿元、711.44亿元、715.15亿元、592.34亿元、107.65亿元， 2017-2019年分别同比增长43.96%、0.53%、-17.17% 。
同期，净利润分别为62.88亿元、107.86亿元、109.03亿元、66.18亿元、1.18亿元， 2017-2019年分别同比增长71.53%、1.08%、-39.3% 。
大客户业绩纷纷陷入负增长，孚能科技或难独善其身，其未来可持续盈利能力存疑。除了上述种种问题之外，孚能科技的研发实力也亟待考验。