「新能源」中国新能源发电行业发展概况及市场发展前景分析( 五 ) |美好，一直在身边|可再生能源|支付可

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全球可再生能源装机及发电量占比

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技术进步主要由各制造环节推动
回顾过去，新能源发电成本下降的三大主要因素是：技术进步、项目实现规模化开发、竞价上网逐步开展。其中技术进步作为内生因素最具持续性，是行业持续发展的内生动力。技术进步贯穿行业各环节，风电制造业中，风机大型化、叶片材料轻量化等进步有效降低了风力开发的度电成本。光伏环节的技术进步更为迅速，过去几年，新技术持续实现了产业化，例如硅料环节通过冷氢化有效降低了能耗。硅片环节金刚线切割降低了硅耗，切割效率也大幅提升。
光伏电池片转换效率随着新技术路线的导入而持续提升。 2016年的主流常规单晶电池片转换效率约19.8% ，而近两年因为氧化铝钝化硅表面技术的革新， PERC（钝化发射极和背表面）电池片平均转换效率可提升至21.5%以上。组件环节叠瓦等封装形式也将提高组件的输出功率。进口替代有效推动了产业链降本
我国制造企业在推动产业链降本的过程中发挥了重要作用。得益于成本优势、产业链完整性等优势，我国企业在各项技术的产业化导入和降本中起到了重要作用。过去几年，风力发电主机、光伏组件等产品虽然价格略有阶段性波动，但整体呈现明显下降趋势。以风机环节为例， 2009年之前，进口风机基本垄断了国内市场，风机设备价格在6000元/千瓦以上， 2010年以后，大批量国产机组投入市场，主流陆上风机价格已经降至3000元/千瓦左右。而光伏制造各主要环节（硅料-硅片-电池片-组件）不仅实现了国产化，还成为了全球的制造基地，各环节价格降幅更大。
风电整机制造企业新增容量占比

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我国光伏制造主要环节产能全球市占率

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风电主机公开招标投标均价

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硅料、硅片价格持续下降

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电池片、组件价格持续下降

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技术更迭也会造成制造业产能的淘汰
技术更迭往往成为产能发展的分水岭。对于制造环节，技术进步与落后产能淘汰总是并行。目前风电行业技术进步的可能方向包括：大型化、轻量化、智能化、储能化。光伏行业则围绕电池转换效率，组件封装形式， BOS优化等方面展开。风电光伏行业不乏制造巨头破产的事例，造成破产的原因，主要就是技术进步造成了产能分化、企业资本及现金流管控不当以及行业景气度下滑。
新能源制造企业为了提升效率、降低成本，不得不进行大量研发投入及更新或新建产线。以A股主要风电、光伏制造企业为例，过去五年的研发支出在当年毛利润中占比约为20% ，其中光伏制造投入占比更高，硅片龙头企业隆基股份、中环股份部分年度研发支出占毛利润比例超过50% 。进行大量的研发投入和产能升级是新能源行业中各制造企业竞争力提升的重要来源，但同时技术路线选择、产线折旧又潜藏危机。风电、光伏制造企业普遍负债率都在60%左右，如果技术路线、市场判断、产能投放有所失误，企业可能短期内就要面临严峻的考验，基于技术进步特性，光伏制造企业面临的这一风险更大。