看懂经济周期和股票走势的关系经济周期和股市走势的关系 _小知识

你一定了解这三个概念：

1、博弈的概念是：你知我，我知你；你知我知你，我知你知我；你知我知你知我…

2、经济周期是：量苏、热胀、滞缩、衰拐，周而复始。周期叫Clyce，讲究风水轮流转的，因为是个圆，也预示着错一次可以，下个阶段可以抄半径走近路。（这一点可以看到太极图是多低调谦虚的，抄直线是没有美感的事情）

3、机构生存法则：一是有领先的学术-&%上经得起验证的策略；二是跑赢同行，不是跑赢大盘，因为很难，能持续跑赢大盘的都是传说了。

对应经济周期的择时策略最知名是——美林牌电风扇，二十年来，被经济学家和机构策略师反复量化推敲，已经能卡到某一周，某一天去了。

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实战博弈中，当周期卡点是明牌，对应策略也差不多，那如何在博弈中跑赢队友就成了那帮绝顶聪明的策略师思考的事情。
答案好像也简单，机构就是提前布局呗。
博弈的第三层就是，提前到啥时候更准确，更能减少回撤。

去年印钱生娃经济学家，提前半年喊了通胀预期，结果没喊来；很多机构策略都因此搞错了；今年，这段，好像通胀预期真的来了，但二月数据是0.9，没踏马见过这叫通胀预期的，人家7.9才叫通胀好不好。

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总之呢，提前配置，是机构跑赢同行的博弈归宿。
目下，直观感受是“滞”与“胀”同时发生着，这让很多策略师开始掉头发了。
那就说：结构性呗。
这个词符合辩证唯物主义吧，反正错不了。即便错了，也是你领会错了。反正割起都来，都是“虾鸡龟蝶” 。

我们来细分这一轮周期：
复苏：
2018年4月份，央行最后一次降准，在之后的半年节点，也就是2018年11月，强推科创，A股自2500点反弹；5G热点，消费主线，2019年 4月（6个月时间）干到3288点；

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这之后，川某普，精准打击A股，至少有5次次周日晚上搞事情，加关税搞退群等等；2019年12月，武汉出现了疫情，2700—3100的区间震荡，一直持续到2020年6月份；
2020年7月份，钢铁煤炭股开始有动作，之后这两个板块沉积了3个月，到2020年11月（郑州煤电打了头炮，从2.4涨到9.9；），大宗商品开始炒作，煤炭钢铁股涨到2021年10月份，时间刚好是11个月，幅度煤炭1.5倍，钢铁1倍；是板块，不是个股；

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插播一句：2020年春节之后，贵州茅台是1000元，2021年春节之后，贵州茅台是2600元；上证指数这个周期以来，最高点3711，也是出现在茅台最高点的时刻，也就是2021年3月份；
2021年2月份到12月份，碳中和炒作，（华银电力7连板）电力板块是全年主线行情；2021年5月份到7月份，造车新势力反弹翻倍，（小康股份4月份翻倍）A股开始全面强化新能源革命，锂电池、电动车、光伏开始主升浪行情，持续到2021年11月底；
衰退：2021年11月底，我喊你们跑外卖的时候，当时的信号是新能源车概念股没有新高股票，可转债出现闪崩杀等等信号；现在，过去了3个多月，而降准进行了1次，后面大概还有4-5次；这个周期持续，最少还有6个月；
从货币来看，机构抢跑一次比一次早：
2019年1月M2拐点，次月M1拐点，而指数启动在10月18号，机构提前3个月入场；

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2020年2月份是M1拐点，众所周知，疫情蔓延全球，采取了一些财政政策，社融天量；而此后的7月份，顺周期的煤炭钢铁开始炒作，但期货并没有很强需求面的刺激，所以到11月份才启动，这说明，机构在股市提前至少3个月在抢跑；
M1的衰退拐点出现在2021年的2月份，2月19号贵州茅台最高点；这里要知道一个常识，2月份的社融数据，货币数据是3月11号才公布的，也就是说，机构不但提前半年抢跑，更有资金甚至提前7个月抢跑；
还有一个有代表性的现象：在石大胜华，永太科技，天赐材料，三家锂电池电解液的公司，在2021年10月份之前走到高点，中报和年报的机构持仓比例，是10比1的关系，显然机构抢跑了；（这里如果按化工的属性来对照煤炭的期货价格，倒是正相关的，但恰说明，机构把化工股当期货炒作了，完全没有在意化工股在顺周期当中的业绩表现。）

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