笔记侠@成本要这样死抠，对话CFO：细节决定成败( 五 ) 对话CFO：细节决定成败

第二个阶段要做的非常重要的工作，是确定生产指标。对于矿业企业来说，产量最大化是关键，所以首先需要确定生产计划的优化目标。我的建议是在这个阶段引入集团高层来制定。
第三个阶段是讨论各项降本目标和具体措施来完成财务测算。这轮测算要实现的目标要保证有可以落实的举措，而不是拍脑袋，踩西瓜皮，走到哪里是哪里。
第四个阶段是确定考核目标和激励机制。比如我们把下属的生产单元作为成本中心，原则上我们只关注它的安全、产量、现金成本和资本性支出四个方面，他们只要老老实实把这四个指标完成好。
所以，在这次疫情到来的时候，我们发现对于我们这样一个生产型企业来说，其实并没有受到太多的影响。
对公司来讲，对于价格的取值比较保守，反倒是更加关注成本方面。每个企业都应该把死抠成本放到第一位，因为价格只关乎盈利的多少，但成本事关企业的生死，它永远是CFO的首要关注点。
确保流动性确保流动性包括现金流量的管理和资产负债表的管理。因为绝对没有雪中送炭的患难朋友，特别是金融机构，不要指望他们下雨了给你送伞，他们只会在晴天给你送伞，雨天给你收伞。这种时候，我们只能靠自己一贯地强身健体，未雨绸缪，来解决问题。
所以我列出了我们如何做我们的资金平衡和资产负债管理的表格，我们的资产资金平衡是做到未来三年的，我们在预计时会关注其中的各项指标。
在这里，为大家提供一些融资方面的小贴士：
第一，不要过于依赖直接市场的融资，银行的融资仍然要作为绝对主流，并且银行总额度的使用额度要控制在60%以下，严格控制我们的贷款期限，以及币种和用途的匹配，宁可牺牲利率，也不可以短贷长用。
第二，手中有钱，心中不慌，永远持有相当数量的现金和现金等价物，这也是我们企业一直秉持的一个原则。
抑制投资冲动抑制投资冲动，对于投资总额有所控制。没有一家企业是饿死的，特别是到达一定规模的企业，反倒是撑死的。
对于整个公司可投资总额的管理，是经营性净现金流减掉付息、减掉分红后再乘以一定的比例，这是一个底线。任何投资如果触发了流动性指标的红线，就会被一票否决，这个是我们的投资总额控制。
在并购方面，我们实行5C原则，即逆周期收购、关注成本、关注现金流、关心对价、关心交易对手。
我们在自己的资本性支出方面的控制，也是有资本支出委员会统一审核，严格管理，进行内部排序。
风险对冲风险对冲有两个概念，第一是如何通过资产组合来实现周期、地域、币种的自然对冲；第二是如何实现资产和负债的一个币种的相匹配。
同时，套期保值也是非常好的手段，因为我们是没有办法控制价格市场的，但对于有色金属行业来说，套期保值等金融衍生品为我们提供了一个非常好的工具，像利率、汇率、商品价格等都可以通过一定的手段来进行保值。
以上就是一个基础和四个抓手，简单来讲，预算绝对不是一个形式和数字，它背后反映的是公司的经营战略、风险偏好和管理重心。这些需要CFO通过预算和日常工作去管理、去影响整个公司的机制和方向。
2.机会
此次疫情之下，对于那些有准备企业，市场给予了它们更多的机会，我们也发现了很多财资管理上的机遇。
比如人民币的市场利率已明显下降，证监会对定增的新规有所松动，所以很多企业在积极准备融资。如果大家担心利率会继续下行的话，我建议大家能够分批滚动发行，来实现利率的最低化。
我的分享大致就到这里，最后送给大家一句话：始终保持敬畏之心，踏踏实实降成本，才能够临危不乱，把企业经营管理得更好，谢谢大家。