买信托到底安全吗?：信托理财产品可靠吗 _个人理财

理财产品所谓的“安全”，都是相对而言。

在中国的法律里有明确规定，只有银行存款和国债可以把兑付写到合同里，其余的所有投资项目，都是不可以白纸黑字“保兑付”的。自从2018年4月27日的资管新规落地之后，资产管理业务不得承诺保本保收益。

信托，因为信任所以托付，已被越来越多的中国高净值人群所关注。但在选择的过程中，大部分人都会迷惑：和银行理财相比，信托真的安全吗？我想从以下几个方面分析：
第一：相比银行理财，为什么信托产品更安全？
随着中国金融行业的蓬勃发展和个人可投资资产的日益增长，目前各类金融机构管理的资产总规模已经超过百万亿，其中规模最大的当属银行理财和资金信托。
据中国理财网的最新数据显示，截至2018年底，非保本浮动收益型银行理财产品存续余额22.04万亿元。而信托业协会数据显示，截至2018年底，全国68家信托公司受托资产为22.70万亿元。

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那同样都是这么大体量，那么银行理财和信托产品的区别究竟在哪里？
一、概念区别
银行理财：对于银行理财的定义，可以参考2018年9月26日下发的《商业银行理财业务监督管理办法》，其中第一章第三条对理财产品的定义进行了明确：

“本办法所称理财产品是指商业银行按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品。”

这里重点强调了银行理财“不保本” 。实际上曾几何时有很大一部分银行理财是可以光明正大承诺保本甚至保收益的，但是随着监管趋严，一度火热的银行保本理财退场已经渐成定局。

信托产品：对于集合资金信托的定义，则可以参考2009年实施的《信托公司集合资金信托计划管理办法》，其中第一章第二条明确了信托产品的定义：

“由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。”

总而言之，所有的理财产品和信托产品一样，都已经打破刚性兑付，都不应该承诺保本保息，两者在这方面并没有区别。

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二、发行主体
1、银行理财和信托产品分别是由商业银行和信托公司发行的，两者都是银保监会直接监管的金融机构，具有较高的社会公信力。
2、从牌照来看：信托牌照稀缺金贵：相比较其他持牌金融机构，目前全国有接近4000家银行、200余家保险公司，111家证券公司，但仅有68家信托公司（2007年之后至今停发），牌照更稀缺，监管更加严格。
3、从专业程度来看，银行和信托公司还是有一定差距的，实际上银行这么多年来的核心业务偏向于通过存贷款挣利差的“躺赚”模式，所以缺乏主动研发理财产品的动力。
相比较银行主要从事的存贷款业务，信托公司主要从事财富管理、项目挖掘投资及风控业务，是专业从业投资业务的持牌金融机构，每一笔投资业务都要独立完成完整的尽调、研发和产品设计，因此从投资的专业程度上来讲是更胜银行一筹的。

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三、产品投向

信托产品是银行理财最青睐的投资标的，保守估计接近1/3的信托资产来源于银行理财资金。当银行在购买了信托产品之后，会拆分成不同期限、不同资金份额以满足银行不同客户的需求（当然产品的收益银行会再卡一道），银行理财的主要优势是期限的便利性，但这一优势正在被信托产品渗透，也逐渐出现了短期的信托产品，收益均高于同期银行。投资于信托产品的每一份资金的性价比相较于银行理财产品来说更高。

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所以，更形象一些来说，信托就像是“厂家”，银行就像是“经销商”例如下图是三个商业银行私行理财产品的说明书：

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银行理财：超70％的理财产品资金是投向债券及信托（等非标资产）的，高收益非标也一直是银行理财用以提升收益的主要资产。