【游戏世界】买量突然飙升，新品密集上线，三七慌了？Q4会表现如何？( 四 )

根据DataEye数据，过去90天，《小小蚁国》位列中重度游戏买量榜第6名，日均投放素材约2000组。截至目前累计投放了约3万组素材。

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来源：DataEye数据
看点3：《Puzzles&Survival》前10个月流水超30亿，全年总流水将接近40亿。
老产品方面，得益于三七的持续运营能力，两款SLG产品流水仍处于上升阶段，产品运营状态及表现较佳。
目前，三七海外收入主要仰仗两款SLG产品《Puzzles&Survival》和《Puzzles&Conquest》。
根据易娱官网披露的数据，今年1-10月，《Puzzles&Survival》累计流水达31亿，其中上半年累计流水达17亿， 7-10月累计流水达14亿。
从目前的流水来看，《Puzzles&Survival》下半年流水将超20亿，全年总流水将接近40亿。

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来源：易娱官网、三七财报；游戏财经汇制图
目前来看，《Puzzles&Survival》游戏流水仍处于上升阶段，截至10月，最高单月流水达3.3亿元，而这一数字截至7月为2.9亿元。
至于另外一款于19年11月上线的SLG产品《Puzzles&Conquest》，目前单月流水仍能稳定在5500万元左右。

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来源：易娱官网、三七财报；游戏财经汇制图
看点4：抓住微信小游戏风口，《叫我大掌柜》稳居畅销榜TOP5 ，留存率高于APP端。
三七是业内较早入局微信小游戏的游戏公司。微信小游戏对三七游戏收入的拉动作用显而易见。
三七在小游戏平台表现最好的产品属《叫我大掌柜》，该游戏于去年下半年上线微信小程序。以11月9号微信小游戏畅销榜为例，《叫我大掌柜》位列小游戏畅销榜第4名。
《叫我大掌柜》小游戏负责人许少鹏近日公开表示，《叫我大掌柜》今年的流水与用户活跃数一直都是呈正向增长趋势，小游戏的长线留存率优于APP端。

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图片来源：GameLook
而根据三七此前发布的公告，截至2022年4月，《叫我大掌柜》来自小程序用户贡献的流水占比30%以上。
小结：
Q4 ，三七有四大看点，新游方面，海外蚂蚁SLG产品《AntLegion》单月流水呈上升趋势，年累计流水将超3亿元，国内蚂蚁SLG产品首月流水已破亿，但利润可能被销售费用侵蚀；老产品方面，《Puzzles&Survival》前10个月流水超30亿，全年总流水将接近40亿；此外三七在国内市场还抓住了微信小游戏风口，代表产品《叫我大掌柜》稳居小游戏畅销榜TOP5 。
四
总结
（一）Q4新品分析
相较头部选手，三七互娱Q4产品储备较多，至少将有4款产品上线。但从产品表现来看，三七旗下新品整体表现一般。从买量来看，三七对四款产品一改往日“大宣发”的风格，整体营销力度较弱。
游戏财经汇认为，三七这几款新品表现平平主要有以下3点原因：
第一，产品品质一般，较难吸引“自来水”玩家。
第二，三七Q4上线的游戏大多为融合玩法，题材偏小众，相较成熟玩法的游戏来说，更不容易成功，但创新也有小概率出现独特的爆款。
第三，整体营销力度较弱，上述产品可能属于公司第二梯队或者非重点产品，公司给予的营销支持较少。
（二）Q3业绩复盘
三七Q3财报不尽如人意：营收和扣非归母净利润同比、环比均出现下滑。主要由于去年同期上线的重磅产品以及部分老游戏流水有所回落，此外几款新品赶在Q3末尾上线，收入确认存在一定滞后性。
从产品研发能力来看，三七今年研发能力提升并不明显，年内仅上线了一款自研游戏。
自研侧，自研能力依旧是三七短板，首款自研SLG产品《三国：英雄的荣光》海外表现平平。代理侧，三七今年主要代理参股公司产品，但产品品质不如前两年。
相较同行，三七的一大优势是版号储备充裕，目前旗下储备产品大多已获得版号。短期内，三七在国内市场货源较为充裕，但这个时间窗口不会持续太久。
从营销能力来看，三七今年海外发行能力进一步提升，但依然逃不开“买量”魔咒。进入Q4 ，由于新品密集上线，加上老产品投放素材有所增加， Q4销售费用或有所增加。