行业观察 | 光伏组件商2020年出货量大涨, 过剩危机中龙头企业“结盟”抢市场作为光伏产业链的价值输出端

作为光伏产业链的价值输出端，组件端是在毛利润分配中占有优势的环节，却在2020年末经历“保单”和“保价”的两难选择。不外，在光伏新能源的强劲需求下，组件商出货量创纪录成为常态。
【行业观察 | 光伏组件商2020年出货量大涨, 过剩危机中龙头企业“结盟”抢市场】根据IHSMarkit最新宣布的数据显示，隆基股份2020年出货量超过20GW ，晶科能源、天合光能、晶澳科技三家紧随其后，出货量也在15GW之上。业内分析以为，隆基股份发展迅猛，不外其余头部企业同比增幅也在三成以上，行业集中度晋升趋势显著。
另一方面，在大举扩张和产能过剩的矛盾下，头部组件商以“结盟”形式抢占市场的竞争势必在2021年更加激烈。财联社采访人员在与多家光伏企业人士的交流中发现， “182组件”与“210组件”对垒背后的唇枪舌战，既是对行业标准化的推动，更是为抢占市场先声夺人。
龙头组件商出货量大涨
事实上，隆基股份在去年11月底公布组件出货量已突破20GW ，而根据IHSMarkit最新宣布的统计结果，隆基股份组件全年出货量在22-24GW之间，成为全球最大组件出货商，出货量超越连续四年位居榜首的晶科能源。

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在前十的榜单中，除了韩华Q-Cells和FirstSolar外，其余八家都是中国企业，晶科能源第二，天合光能、晶澳科技、阿特斯分列三至五名。从发展速度来看，隆基股份全资子公司隆基绿叶在2016年首进前十， 2019年出货量8.4GW ，通过产能扩张提速，有机构预计其2020年组件出货量23.7GW 。
值得注意的是，在回归A股后，作为传统组件生产商，天合光能排名第三也展示了其应有的实力，
另一方面，晶科能源固然未能实现五连冠，不外组件出货量仍旧达到18.9GW ， 2019年组件出货量为14.2GW ，同比增长33% 。同时，天合光能、晶澳科技、以及阿特斯的年增长率也超过三成，一线组件商偶有洗牌的同时，排名前十的组件厂商出货量的差距并没有被显著拉开，市场竞争依然激烈。
光伏行业专家吕锦标对财联社采访人员表示，卖组件实在就是卖品牌，特别是在不同国家的市场需要更多的团队做布局，所以中小组件商相对头部企业来讲，肯定偏弱势。此外，根据兴业电新在近期呈文中的数据，晶科能源、天合光能、隆基股份、晶澳科技、东方日升、阿特斯六大组件龙头在2020Q4的出货量增至约35.21GW ，约占全球Q4组件总出货量的88% 。在组件龙头一体化发展趋势下，行业集中度也会进一步晋升。
大举扩产的隐忧
为实现碳中和目标，光伏行业高景气度已成共鸣。据中国光伏行业协会预计， “十四五”期间年新增装机量在70GW至90GW的范围。此外，去年全球市场的光伏新增装机量约为130GW ，同比增长13% ， 2021年全球光伏市场的规模仍旧会加速扩大，预计将会达到150GW至170GW 。
在巨大需求下，组件商的投资从未住手。据民生证券不完全统计， 2020年光伏组件厂商已发布的扩产计划高达312GW 。其中，晶澳、天合光能、东方日升、阿特斯、隆基、协鑫团体以及晶科等厂商公布的组件扩产计划的总产能已分别达到47/28/28/26/21/20/15GW 。
吸引组件商大幅扩张的原因，除了抢占市场外，其毛利润分配上风也是重要原因。组件环节是产业链的价值输出端，机构统计显示， 2019年硅料、硅片、电池、组件四个制造环节毛利润分配占比分别为9%、25%、24%、42% 。
不外，快速扩产下的产能过剩隐忧也相伴存在。根据光伏行业协会的数据， 2019年全球组件产能218.7GW ，产量138GW ，产能利用率只有63.2% 。固然头部企业利用率高于行业均匀，但是“厮杀”无疑更加激烈。
对此，隆基股份证券部工作人员对财联社采访人员表示，确实有相对过剩的风险。对公司而言，通过几年布局占据了市场第一的位置，与下游终端用户和电站开发商的合作紧密，有应对风险的能力。此外，无论是此前单晶对多晶的替换，仍是后期向大尺寸方向转移，期间可能有一些设备不太能适应发展，过剩的也是相对落后的产能。
财联社采访人员留意到，硅片尺寸也是组件商在过剩风险下争夺市场的角力点。一位天合光能相关人士对财联社采访人员表示，到2021年底公司组件产能达到50GW规模，新建产能以210组件为主，占比在85%左右，产品大尺寸的结构化上风比较显著，避免同质竞争可以有效应对行业产能过剩的风险。