2021.2.23 日志加息周期 2021.2.23日志加息周期1、周期与

【2021.2.23 日志加息周期】2021.2.23日志加息周期
1、周期与茅台共跌，诡异的走势让短线客摸不清头脑。然而市场上依旧有两条暗线，一直在稳步的走趋势。第一个是全球市场共振的后疫情周期板块，美股中巴菲特割肉的达美航空，迪士尼，港股中的酒店赌场，如澳博控股， A股中的民航和文旅均迎来了预期的景气度反转，得益于疫苗普及和气温回升，国内优秀的控制使得今年春季和夏季的出游确定性较高。第二个是传统三傻，这里要单独提一提，如果说招商银行和宁波银行是受益于疫情好转带来的资产质量转好，通胀的上升加强了加息周期的到来，迫使资金从权益类市场转向储蓄，同时变相提高了银行的盈利水位-净息差。那么近期家大业大的工农建交和地产保险为何又蠢蠢欲动，相对跑赢指数呢？答案很简单，类债！加息周期中，资金从权益类市场回流债券市场和储蓄，冲击最大的便是高估值品种，但是（举个例子，不作投资建议）对于市净率PB仅仅0.49 ， ROE维持在10%附近的交通银行来说，它17 ， 18 ， 19年的分红率分别是6.2% ， 6.5% ， 6.8% 。这是大大能跑赢传统储蓄的。所以对于A股里低市净率，高ROE ，高分红的企业来说，他们就是类债券资产，将在加息周期中获得险资和机构这类追求高分红资金的追捧，相对跑赢指数。
2.比特币单日暴跌10000美元，日内连破50000 ， 46000关口。日内跌幅近20% 。近53万人爆仓320亿人民币。专家认为比特币的本轮飙升是由大规模操纵推动的，而不是出于对冲通胀的需求，因为同为对冲美元贬值和通胀的黄金近期走势平淡。
3.国泰君安研究所所长黄燕铭对于后市谈道：“抱团将成为常态，但当前旧的抱团股正在逐渐淡出视野，未来需要重视新的抱团股，重点疫情后消费，周期和设备。 ”
------历经挫折与辉煌，我们的征途是星辰大海！

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2021.2.23 日志 加息周期

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