新课来啦 | 全球宏观与大类资产的“近忧”与“远虑” 财新私房课特邀铂兰资本管理公司李盛

大家可能注意到这段时间市场对中国经济周期的讨论非常热烈，持不同立场的两派经常在互怼，怼什么呢？——数据显示上半年经济数据走好，这就意味着中国经济正在进入新周期么？

此番周期讨论跟大宗商品这两年的行情有很大关系。因为大宗商品的驱动主要是两个方面，一是“周期驱动”，二是“结构性变化驱动”，而周期这块刚好应和了去年以来市场价格的反应。

财新私房课特邀铂兰资本管理公司（Blenheim Capital Management LLC）李盛，他将从经济周期到经济预期对全球宏观经济和大类资产配置进行观察、分析及展望。

经济周期小课堂

康德拉季耶夫周期

又称“康波周期”或“长波周期”，约40-60年，指的是科技和创新周期

库兹涅茨周期

又称“中长波周期”，约20-25年，指的是基建和房地产周期

朱格拉周期

又称“中周期”，约10年，指的是设备更替和投资驱动周期

基钦周期

又称“短周期”，约3年，指的是库存变动周期

本期课程共分为两讲：

第一讲：周期之争与投资机会

1.全球宏观经济的短、中、长周期演进；

2.中国的经济周期、汇率与去杠杆；

3.谨防全球宏观再定价风险；

4.大宗商品的主要风险与机会；

5.全球大类资产配置策略性展望。

第二讲：经济预期与价格影响

1.中美的中周期憧憬，行业与股市机会；

2.汇率、利率的市场预期与货币政策变化；

3.大宗商品二次探底：2019全球流动性边际变化最大；

4.滞胀预期：也许比特币比黄金更加真实反映滞胀风险；

5.油价预期的变化：再定价突破区间风险；电动车结构性挑战；

6.替代与创新带来结构性变化：镍生铁为例；

7.中国宏观和政策预期：China won?

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