想选一只好基金?看看“最大回撤率”吧!

巴菲特曾说过,投资首要的是保本!这就意味着,选基金首要的是看其风险控制能力怎样。然而,市场上的公募基金多达上千只,想要从中选出优秀的一只或者几只基金,真的是有那么一些难~

想选一只好基金?看看“最大回撤率”吧!

而对于广大投资者来说,在选择基金时往往只看重历史收益,而忽略了“风险控制”。基金能否给您带来稳健收益,基金“最大回撤”也是值得关注的,也就是基金风险控制能力。

那么,作为普通的投资者,该如何衡量一只基金的风险控制能力呢?这就讲到了今天的话题——“最大回撤率”。

① 什么是“最大回撤率”呢?

最大回撤率通常是指投资时间周期内产品净值走到最低点时,收益率下降幅度的最大值,或者说是统计期内可能出现的最大亏损值。

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举个栗子:

小新听了隔壁老王的建议,买了1万块的x基金。投资初期市场利好频出,资金账户净值由1万元变成了2万元。谁知后来市场波动开始赔钱了,2万跌的只剩了1.2万。随后,国家队宣布进场救市拉伸大盘,1.2万又变成1.5万。可是没高兴太久,又逐渐下跌到了1.2万。正当小新决心要割肉赎回之际,x基金发了疯似的从1.2万直窜到2.1万!这从净值最高点2万到最低点1.2万的过程,便正是小新账户上的最大资金回撤!

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从这一组变化来看,最惨的时候是从2万的总额变成了1.2万,根据公式计算,也就是小新的最大回撤率为:2W -1.2W/2 W = 40%。小新在经历股灾这段时间,最大回撤率达到-40%,这就意味着,小新在此期间的最大亏损达到40%!

② 为什么在选基金时要关注最大回撤率呢?

这是因为,“最大回撤率”在某种程度上代表着:买入一只基金可能出现的最糟糕的情况,是一个重要的风险指标,比较的是基金的过往业绩,考验的是基金经理对风险和趋势的把握能力。

因此,投资者在选择基金时,关心净值固然重要,但也应该关注自己买入之后,净值可能出现的下跌幅度。也就是说,投资者在判断一只基金好坏的时候,不妨去看一下这只基金在熊市(市场大跌)时,该基金的回撤表现。毕竟,“最大回撤率”代表的是基金在某一时间的最大亏损幅度,当然,越小越好~

③ 影响基金最大回撤的因素是什么呢?

除了市场行情之外,基金经理的管理能力、对市场的敏锐度和判断力、仓位的控制能力等都会对基金的最大回撤率产生影响。需要提醒大家的是,最大回撤率是判断基金风险的重要指标之一,大家选择基金时还应该尽量选择同类基金中在同一时间段内最大回撤比较小的基金。另外,还可以参考晨星风险系数、年化波动率、夏普指数等其他风险指标综合来考量。

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股市沉浮,涨跌阴晴不定!投资股票的基金也会随之面临净值的波动。回撤固然让人不爽,但却又是难以避免的,那么,我们应该如何理性地看待基金的净值回撤呢?

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