现金贷严管政策下的众生相：是否会是P2P第二去年互金圈大热的是P2P

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前一段时间网贷公司扎堆赴美上市，而这个窗口期基本被21日央行紧急发布的立即暂停批设网络小贷牌照的特急通知（文末附通知原稿）所强行关闭。

受政策消息影响，这批美国上市的互联网金融公司的股价都不同程度的出现下跌，趣店更是一度跌幅高达30%。

而导致此次专项整治的罪魁祸首，就是当下创投领域异常流行的现金贷业务，也是趣店一直遭受诟病的原罪。

去年互金圈大热的是P2P，今年互金圈大热的是现金贷。

P2P是取之于民用之于民的双向金融服务，既向公众吸纳资金，同时向个人发放贷款，可谓双向风险。并且个人投资者一般抗风险能力弱，一旦风吹草动就容易引起群体性恐慌。因此去年P2P不断跑路的传闻闹得全社会人心惶惶，监管机构不得不紧急出手，对P2P的发展进行了严格管制。一时间4000多家P2P公司望风而倒，一些成熟的平台也紧急转型。

转过年来，不再向公众吸纳资金的现金贷公司开始大火，它们从金融机构获取资金，然后疯狂的向个人用户发放贷款。由于近年来被互联网消费金融和P2P公司不断教育，很多用户都有了向网贷公司借款的意识。而网贷公司再借助所谓的大数据风控模型，更是不断打出分分钟到账的宣传语，大大降低了贷款的门槛，而且大多是信用贷款（不需要抵押或质押）。

短时间内，国内的网贷盘子就做到了万亿级别。同时，高利贷、高违约率、暴力催收等丑闻开始不断见诸报端。趣店CEO罗敏被打脸的一个由头就是，其声称趣店没有催收团队，违约的订单最多做一下电话催收，但现实情况是被爆出趣店有一支6000多人的线下催收团队。

但现金贷的紧急整顿通知，却可能给创业市场和资本市场都打上一个大大的问号，现金贷会不会成为下一个P2P？

从现实的情况来看，目前有真正大数据风控能力的现金贷公司寥寥无几，它们一般都有大型互联网公司平台背景，比如阿里的借呗、腾讯的微粒贷、京东的金条等。这些公司的现金贷业务是最稳定可靠的，无论是对需求端的把控，还是资金端的抗风险能力都是很强的，因此这些公司受到政策的影响会很小。

而那些连网络小贷牌照都没拿到的现金贷创业企业，必定会在政策高压下死掉一大批。

另外那些已经拿到牌照的网贷企业（包括几家上市公司），目前来看也不能说绝对安全。监管的态度是持照≠被认可，面对整治一大批平台要么整顿要么被关停。而整顿的方向，最重要的就是提高风控能力，降低违约风险，把现金贷的利率水平拉回正规。

以趣店为例，其主要是通过蚂蚁金服入口获取流量，靠芝麻信用做风控。但这必定不是长久之计，除非趣店能打造出自己的业务场景和风控能力，否则未来依然渺茫。

从整个结果来看，网贷的增量市场一定会被压缩，而存量市场会进一步向大平台聚拢。而疯狂扩张导致的巨大市场，会倒闭那些风控能力不足的企业提高其风控能力，把网贷行业的发展拉回到正规。

团主悟到

先乱后治或许也是无奈之举。很多创新型的行业，或许只能在野蛮生长后，再通过市场倒逼和政策管制双向引导其向正确的方向发展。

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