投资机会：芯片需求爆发概念股随风起舞近期半导体板块业绩爆发

近期半导体板块业绩爆发，AI芯片需求等催化剂不断。中证报报道，市场人士认为，随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求，中国将不仅是全球最大的下游需求和加工市场，依托政府政策支持，未来10年我国将成为全球半导体芯片行业发展最快的地区，板块也将孕育A股科技龙头。

随着智能手机不断普及，芯片不断渗透进消费者的日常生活中。据第三方数据显示，2016年中国人工智能市场规模达到96.61亿元，增长率为37.9%，2017年将达到135亿元，增长41.2%，有望在2018年市场规模突破200亿元，达到205.3亿元。人工智能在教育、医疗、养老、环境保护、城市运行、司法服务等领域有着广泛应用。

芯片行业作为一个资本和技术密集型的行业，目前主要由AMD、英特尔、台积电等国际厂商占据主要的市场份额，而且国际巨头还在通过收购做大做强，2016 年，思科以 14 亿美元并购物联网平台提供商 Jasper Technologies，并成立物联网事业部，发力物联网平台领域；软银公司以 322 亿美金收购 ARM，利用 ARM 公司在低功耗芯片设计领域的优势切入物联网芯片领域；高通公司以 110 亿美元的价格收购恩智浦半导体，布局智能汽车芯片领域。

国内相关上市公司要赶上国外主流厂商的研发实力仍需要一定时间，除了充足的资本外，研发人员成为国内企业能否实现后发制人的关键。以港股公司中芯国际为例，10月16日，中芯国际发布公告称，已委任台积电资深研发处长梁孟松为公司联合首席执行官。公告资料显示，梁孟松长期从事存储器以及先进逻辑制程技术开发，拥有超过450项半导体专利，在半导体行业有33年经历。

　　中泰证券认为，2017年至2020年，全球半导体第四次硅含量提升周期，AI、物联网、5G、智能驾驶等新应用爆发，将驱使全球存储器需求大爆发，第四次硅含量提升周期内，存储器芯片是推动半导体集成电路芯片行业上行的主要推手。

　　西南证券认为，国内芯片产业崛起具有必然性。根据波特的国家竞争优势理论：从要素条件来看，劳动力成本低；从需求条件来看，消费市场空间大；从产业生态群来看，已经有长三角、环渤海、珠三角三大集成电路产业聚集区域；从公司战略来看，政策高度重视与支持加速产业的发展。

　华泰证券认为，2016年全球集成电路行业除设备业增速为13%外，设计、制造、封测、材料市场规模增长率均小于10%，而中国IC设计、制造、封测、材料和设备市场的增长率分别为24%、25%、13%、10%和31%，均显著高于全球市场的增长率。随着全球集成电路厂商在中国建厂导致全球产能东移，本土集成电路企业将迎来黄金发展十年。

　　结合产业链分析，西南证券建议，布局方向上，重点关注细分领域行业格局较为明朗、受益逻辑确定性较高的子行业以及相关龙头上市公司。其认为，未来国内芯片产业的发展路径有两条：一是可以通过海外收购，提高核心技术；二是依靠国内天时地利条件对内加速整合，扩大产业链地位。在当前物联网技术不断落地、可穿戴设备、VR头盔/眼镜、无人机等智能硬件芯片应用不断扩大的市场条件下，国内芯片产业有着巨大的发展潜力。

关注芯片国产化趋势，华泰证券推荐两条布局主线：一是半导体固定投资，随着产业投入加大，预计未来两到三年内，相关资本支出将达到高峰；二是半导体封测和制造商，受半导体产业化向亚洲转移的影响，加上有基金支持，积极收购国外优质资产、封测和制造实力将快速加强关注华天科技、紫光国芯。

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