资产配置中如何进行再平衡?【学投资23】( 四 )
这个间隔的时间,可以是年,季度,月,或者是周。最后选哪一个频率进行再平衡,要考虑到一些更加复杂的因素,可能需要另外单独写一篇细讲。
第二种再平衡方法,叫做动态再平衡。
动态再平衡的意思,是时刻记录投资组合的资产比例情况。当资产比例偏离目标配置一定程度后,启动再平衡,将资产配置恢复到目标比例。触发动态再平衡的偏离程度,可以是5%,10%,15%或者其他数值。哪个程度最优,也需要一套更为复杂的计算和比较,需要单独另写文章详解。
除了定期和动态再平衡之外,还有更加复杂的再平衡方法,比如定期和动态相结合,基于风险敞口的再平衡等。由于这些方法更加专业化,因此在这里我就不展开了。
对一个资产组合进行再平衡,可以给投资者带来不少好处。
比如有不少研究指出,再平衡,可以为投资者带来每年1%~2%左右的超额回报。同时,再平衡也能帮助投资者降低投资组合的风险。平均来讲,再平衡大约可以将投资组合的波动率降低2%~3%左右,将最大回撤降低5%~10%左右。
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