中国股市指标之王MACD，掌握红绿柱选股技巧，少走十年弯路！在股票技术分析中

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在股票技术分析中，成交量和价格是投资者必须关注的地方。价格表现可以用均线来描述。当均线在价格反转期间微弱变化不容易被察觉的时候，投资者需要关注MACD指标。该指标用来描述指数平滑移动平均线，均线可以有发散形态、交叉形态等不同的情况，这都能够通过MACD指标的变化来确认。可以说，MACD指标的出现，为我们进一步理解价格运行提供了帮助。

MACD称为指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

图一

一、MACD的运用法则

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1、DIF向上交叉MACD视为买进信号；

2、DIF向下交叉MACD视为卖出信号；

3、短期内DIF从低档二次向上交叉MACD，视为强烈买进信号；

4、短期内DIF从高档二次向下交叉MACD，视为强烈卖出信号；

5、当股价的高点比前一波的高点高，而MACD的高点却比前一波的高点低时称为“牛背离”，暗示股价很快会反转下跌；

6、当股价的低点比前一波的低点低，而MACD的低点却比前一波的低点高时称为“熊背离”，暗示股价很快会反转上涨。

图二

二、MACD判断趋势拐点

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MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具, 主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。

该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号,又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,因此在盘整行情中的使用效果较差。

MACD基本应用方法（见图）：

图三

1、MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA,为买入信号。

2、MACD 死叉：DIFF 由上向下突破 DEA,为卖出信号。

3、MACD 绿转红：MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。

4、MACD 红转绿：MACD 值由正变负,市场由多头转为空头。

5、DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA,可作买。

6、DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA,可作卖。

7、当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。

8、DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。

三、MACD指标的买卖点

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1：买点的实战图谱

MACD避免了均线频繁发出买入卖出信号的缺陷，所以在实战中使用起来比均线更可靠。MACD的缺陷是，当股市处于横盘整理阶段时，因指标钝化而容易出现伪信号，发出错误指示。MACD对较长期间的趋向判断准确性较高，对较短时间的趋向判断准确性相对逊色，对此投资者必须要有清醒的认识。

MACD买点的实战法则：

（1）当DIF和DEA为正值、运行于0轴线之上，则市场为多方主导的上涨行情阶段；如果DIF向上金叉DEA时，是波段行情的买入信号。

如图4中A段所示，DIF向上金叉DEA之后，股价开始了一个波段性的上涨行情。对于这种波段性的上涨行情，投资者不要过度渴望获利的幅度。一般来说，当DIF和DEA为正值、运行于0轴线之上，说明上涨行情已经运行了相对的幅度，投资者很有必要对行情的整体升幅进行研究。当MACD上穿0轴线之后出现首次金叉，至少会有一个波段性行情，如果在股价上涨的高位出现金叉，投资者就不能过高预期股票的获利幅度。

图4　MACD指标的买点（大众交通）

（2）当DIF和DEA为负值、运行于0轴线之下，则市场为空方主导的下跌行情阶段；如果DIF向上金叉DEA，预示着可能出现一波上涨行情，短线交易的投资者可试探性买入。

如图5所示，DIF向上金叉DEA之后，股价开始一波上涨行情。通常来说，MACD处于0轴线之下，说明行情处于下跌过程中，当DIF向上金叉DEA时，随之而来的可能是短暂、微弱的反弹，也可能是行情的反转。投资者要做的并不是预测这个上涨行情的性质，而是需要根据共振现象来确认这个上涨行情是否具备参与的价值，从而决定自己是继续等待还是积极介入。

图5　MACD指标的买点（实达集团）

（3）股价连续多次创出新低，但MACD并不随之创出新低，则行情可能即将企稳反弹。

如图6所示，A段时股价创下新低，MACD和前一低点基本持平；B段时股价再次创下新低，MACD并没有刷新低点，反而比A段时略高；C段时股价又创新低，而MACD保持着粘合、横移的状态，当股价开始反弹时，DIF金叉DEA后向上发散，是投资者最佳的介入良机。

图6　MACD指标的买点（北方导航）

（4）在0轴线之下DIF连续两次向上金叉DEA，行情可能即将上涨，可逢低买入。

如图7所示，A段时出现第一次DIF金叉DEA，股价只是出现一个短暂、微弱的反弹后就继续下跌，B段时DIF再次金叉DEA，股价经过调整后开始一波上涨行情。MACD二次金叉后，股价没创新低，而是随着均线等发出看多的技术信号，投资者可及时介入。在实战中，MACD还可能出现多次金叉后，股价才展开反弹的情形，投资者可根据具体盘中情况作出决定。

图7　MACD指标的买点（中国卫星）

（5）当MACD平稳向上运行时，意味着上涨行情正处于快速发展阶段，投资者可稳定持仓。

如图8所示，MACD稳定向上运行，DIF和DEA保持着持续向上放大的态势，投资者可放心持有仓位。

图8　MACD指标的买点（大杨创世）

2：卖点的实战图谱

MACD卖点的实战法则：

（1）当MACD在0轴线之上，行情为多方市场，如果DIF向下死叉DEA时，至少会出现一个短暂的回落，可以观望或短线卖出。

如图9中A段所示，DIF和DEA形成死叉，股价随即开始一波回落。投资者对于MACD在股价高位出现的死叉，要保持高度警惕。当然，实战中MACD在0轴线之上出现死叉，大多数时候可能仅仅是一个幅度不一的回档过程，并不必然都是行情的终结点。具体个股上还需要分析和研判股价涨幅、量能等情况，不能仅仅依据MACD的死叉就确认跌势拐点的到来。

图9　MACD指标的卖点（建发股份）

（2）当MACD在0轴线之下，行情为空方市场，如果DIF向下死叉DEA时，投资者应保持观望或减仓操作。

如图10中A段所示，DIF向下死叉DEA，行情随即改变前期横向盘整的局面，向下方跌落。下跌趋势运行期间，投资者要重点关注0轴线之下MACD死叉出现的位置，如果离0轴线很接近，那么应当及时减仓；如果这个死叉如图4-12所示，和0轴线有一段距离，同时股价也经过了长期大幅度的下跌，那么接下来股价可能面对的是股价转升势之前最后一跌。

图10　MACD指标的卖点（山东如意）

（3）股价连续多次创出新高，但MACD并未配合创出新高，则行情可能即将见顶或回调。

如图11所示，股价在A点创出新高，而MACD指标不但未能创出新高，还呈现出下降的态势。对于这种情况，投资者首先应该提高戒备，小心跌势的到来，同时可综合均线等指标确定股价升势转折的位置。

图11　MACD指标的卖点（天瑞仪器）

（4）在0轴线之上DIF连续两次向下死叉DEA，可能是暴跌即将来临的信号，应当逢高卖出。

如图12所示，A点时MACD出现第一次死叉，股价回档后继续上升并创出新高，MACD保持着横向移动的态势；B点MACD出现第二次死叉，股价开始迅速回落并由此构筑了顶部区域。

图12　MACD指标的卖点（轻纺城）

一般来说，在股价高位MACD出现死叉，投资者就必须高度警惕，如果股价并未于此确立顶部而是继续上涨，投资者则要密切关注MACD是否能够配合上升，量价关系、均线系统是否重新步入升势状态，如果发现如图4-14中B点时MACD横向移动的情景，那么一旦股价出现上涨乏力的迹象，就是投资者坚决清仓之时。

（5）当DIF和DEA平稳向下运行时，意味着下跌行情正处于快速发展阶段，投资者应空仓观望或避免持有多仓。

如图13所示，尽管股价一度出现横向盘整或是短暂的反弹，但是MACD一直保持着顺畅的下跌态势，说明整体的下跌趋势方兴未艾。投资者对于这种MACD态势下的行情阶段，只适宜空仓观望。

四、MACD红绿柱选股技巧

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MACD指标是趋势指标，能在一定程度上反映股价会沿着原有趋势运行。而红绿柱则代表多空力量对比。一般来说，红柱越长，做多力量越强；绿柱越长，做空力量越强。但是，红绿柱不可能无限制的放大，也不可能无限制的缩小。

在观察红绿柱收窄情况时，我们还要看柱线所处的位置。红柱由最大开始缩小，甚至向绿柱转换时，此时应出局观望为宜，尤其是股价在高位运行时；若绿柱由最大开始缩小并逐步翻红时，暗示多头开始占据优势，此时可以小仓位的介入。

案例解析：宝莫股份（002476）

宝莫股份在第一次出现MACD曲线金叉时，而柱线由绿开始翻红，这已经暗示多头开始占据优势，而股价已构筑双底进行确认，此时，应小仓位介入。随后，红柱持续扩大运行，表明资金进场做多意愿极强，此时应继续坚定持股信心，仓位较轻的可以适当加仓。

随后，曲线运行到高位，红柱开始收窄，股价也创出8.85的新高，但收出较长的上引线，暗示上方套牢盘压力较大。股价经过连续上涨，已积聚较多的获利盘，一旦做多力量未能有效跟进，很有可能导致近期获利资金出现离场观望现象。

此时，投资者应该提高警惕心理，仓位较重的可适当减仓，规避风险。宝莫股份红柱持续收窄，曲线开始在高位拐头下杀，做空动能进一步加大，此时，要果断减仓，离场观望。果不其然，宝莫股份股价一泻千里，阴跌不止。

注意事项：

若红柱由短到长增强后第一次衰退，则所对应的股价如果是阴阳十字星，那构成阶段性高点的概率很大；若红柱由短到场增强之后第一次衰退，则所对应的股价如果是阴线，那构成性高点概率也很大。

红柱和绿柱一般放大到第5根时，阶段性的顶部和底部的概率较大，此时要提高警惕心理，根据量价关系、股价所处的位置进行综合分析。一般来说，红柱缩小并向绿柱转换时，空头占据优势，同理，绿柱缩小并向红柱转换时，多头占据优势。

五、MACD指标的“将死不死”

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MACD指标的拒绝死叉，也称之为“将死不死”。就是DIFF线得到DEA线支撑。指DEA线上方运行的DIFF线回调到DEA线附近时，受到DEA线的支撑作用而再次向上的一种情形。它表明了市场上涨动能仍具主导地位并且再次发力，股价接下来将会再次出现一波上涨走势。可在DIFF线重新回升时买入。

MACD拒绝死叉买入法有两种类型：

1、标准型（触碰型）：MACD两条曲线数值形同，两曲线刚触碰，然后DIF开口上行。

买入时机：DIF刚开口上行，红柱线重新拉长，当天就出现了放量阳线。

2、接近型：DIF勾头下行接近MACD（未触碰），然后DIF开口上行

买入时机：DIF刚开口上行，红柱线重新拉长，当天出现了放量阳线。

操作要点：

MACD在零轴下方出现拒绝死叉买入信号时，股价仍然在60天均线下方运行，可先看作是反弹，先观望不适合介入。

MACD在零轴上方出现拒绝死叉买入信号的时候，股价已经在60天均线上方运行，是强势的特征，可积极买入。尤其是在零轴上方第一次出现拒绝死叉买入信号时更应该积极买入。

“将死不死”选股公式：

DIFF := EMA(CLOSE,12) - EMA(CLOSE,26);

DEA := EMA(DIFF,27);

MACD := 2*(DIFF-DEA);

CLOSE>OPEN AND MA(CLOSE,5)>MA(CLOSE,10) AND MA(CLOSE,10)>MA(CLOSE,30)

AND DIFF>DEA AND MACD>REF(MACD,1) AND DIFF>0 AND DEA>0 AND MA(VOL,5)>MA(VOL,34)

AND MA(CLOSE,30)>=REF(MA(CLOSE,30),1);

经实战验证，成功率已达90%以上。

六、MACD经典使用技巧

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MACD的O轴

O轴上方是安全区域，O轴下方要规避。

MACD黄白线O轴上方第一次金叉（黄白线在O轴上方第一次金叉的准确率最高）

MACD黄白线在O轴上方第一次金叉，就是买进的信号。

MACD黄白线O轴下方第一次死叉，这个时候必须将股票卖出。

MACD黄白线在O轴长飘，即长期贴近O轴运转，这是主力吸筹、吸盘的表现。应该重点关注。有朝一日，一旦向上发散，股价向上爆发的力度就很强。

MACD抓涨技巧战略：

1、MACD随股价上升，macd翻红，即白线上穿黄线(先别买);

2、随股价回落，DIF(白线)向MACD(黄线)靠拢，当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿)，此时只需配合日k线即可;

3、当此时k线有止跌信号，如收阳，十字星等(注意，在即将白黄粘合时，就要开始盯盘囗，观察卖方力量);

4、若此时能止跌，称其为“底背驰”。底背驰是买入的最佳时机。