智通港股早知道︱5月24日曾被打入冷宫行业的逆袭电力和环保板块依然值得期待

【智通观点】

整体行情延续之前的观点。具体说说贸易纠纷缓和之后的行业:

1)油气：之前本刊曾经提过油价松动的理由，也已经兑现，乐观预期下的利空会过度反应。

2)煤炭：发改委的态度早有迹可循，只是没想到会以限时限价这种极其强硬的方式来调整。以上两个板块之前的逻辑被明显松动，短期有所调整，随后大概率是区间震荡。

3)电力(火电)：煤炭的对立面发电企业的表现在昨日的大跌中鹤立鸡群。

4)另外比较值得看好的是环保，政策毫无疑问是主要考虑因素，某种程度上，环保也是一种基建建设，只是收效并未有地产、铁路等带动效应明显。后续电力和环保板块依然值得期待，短期若有回调反而是机会。

5)近期政策高密度出台，从投资的角度来说，要求快速发展的和加快开放的，都是受到冲击比较大的行业，可以参见【行业信息】中的内容，不一一细表。

整体来说，今年操作难度比去年大幅度增加，放低收益率预期，调整心态第一。

【公司要闻】

1. 李氏大药厂(00950)：抗癌药“吉马替康”获中国药监局批准进行临床测试

2. 中国生物制药(01177)：抗乙肝病毒药“恩替卡韦分散片”获通过一致性评价

3. 枫叶教育(01317)拟以“1拆2”进行拆股

4. 协合新能源(00182)斥1.92亿元向金风科技采购风力发电设备

5. 中升控股(00881)将注销21.69亿港元现有可换股债券及完成发行47亿港元新可换股债券

6. 东江集团控股(02283)控股股东集东拟大宗减持最多4000万股

7. 汇丰控股(00005)5月22日斥2.1亿港元回购266.16万股

8. 中兴通讯(00763)近12个月获控股股东增持203.8万股H股

9. 信义玻璃(00868)5月23日耗资约1645.67万港元回购145.8万股

10. 爪哇控股(00251)5月23日斥资1190.29万港元回购93万股

11. 宝业集团(02355)5月23日斥534.44万港元回购93万股H股

12. 利福中国(02136)5月23日耗资410.51万港元回购106.9万股

13. 华地国际控股(01700)5月23日耗资194.2万港元回购94.8万股

【财报速递】

1. 耀才证券金融(01428)年度净利润增89.8%至5.16亿港元每股派息9.1港仙

2. 博雅互动(00434)一季度经调整纯利增长17.7%至8323万元

3. DYNAM JAPAN(06889)股东应占年度溢利增16.1%至108.7亿日圆

4. 首创置业(02868)一季度净利润524.3万元

5. 信利国际(00732)预期一季度净利润同比下降80%

【行业信息】

1. 【本周国常会：采取措施加快推进奶业振兴】国务院召开常务会议，会议认为，奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业。必须加快推进奶业振兴，提升乳品质量安全水平。一要大力引进和繁育良种奶牛，建设国家核心育种场。加强优质饲草料生产。发展标准化规模养殖，建设优质奶源基地。二要强化质量安全监管，修订提高生鲜乳、灭菌乳等国家标准，建立全过程质量追溯体系。力争3年内显著提升国产婴幼儿配方乳粉的品质、竞争力和美誉度。三要强化金融保险、奶畜养殖用地等支持，为奶业振兴创造条件。

2. 【国务院要求在电信、旅游、金融等领域推出服务贸易开放举措】国务院召开常务会议，会议决定，在2016年国务院批准开展服务贸易创新发展试点基础上，从今年7月1日起至2020年6月30日在北京等17个地区深化试点。重点在电信、旅游、工程咨询、金融、法律等领域推出一批开放举措，同时探索完善跨境交付、境外消费等模式下服务贸易准入制度，逐步取消或放宽限制措施，为相关货物进出口、人才流动等提供通关和签证便利。发展研发设计、检验检测、国际结算、展览等服务贸易，对服务出口实行免税，符合条件的可实行零税率，推动以“互联网+”为先导的新兴服务出口，打造开放发展新亮点。

3. 【新华社：扩大农产品进口满足多元消费需求】新华社发文称，日前，中美两国在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明，“有意义地增加美国农产品和能源出口”成为其中的内容。专家指出，这一进展意味着我国将采取更加主动有效的措施，进一步扩大农产品进口，实现进口多元化、品种多样化，这对丰富百姓餐桌，以及推动农业产业升级等意义重大。今年11月，首届中国国际进口博览会将在上海举行。届时包括食品农产品在内的、来自世界各国最富特色的优质产品将在这一国际舞台上展示。这是中国主动开放市场的重大政策宣示和行动。

4. 【受益于芯片国产化趋势集成电路装备领域将有望迎来高增长】Wind统计显示，A股集成电路板块上市公司一季度营收总额为237.68亿元，同比增长15.96%。其中，集成电路设计公司营收总额为92.29亿元，同比增长16.73%;封装测试公司营收总额为90.59亿元，同比增长17.50%;装备与材料公司营收总额为54.80亿元，同比大增45.82%。受益于芯片国产化趋势，集成电路装备领域将有望迎来高增长。SEMI报告称，中国大陆半导体设备支出金额预计将成为全球最高的地区，2018年中国半导体设备增速率将达49%。(中国证券报)

5. 【猪价连涨不停行业龙头显著受益】据行业消息，23日外三元生猪10.39元/公斤，创出本轮最大单日涨幅，较5月16日低点10.17元/公斤涨约2%;内三元生猪向上脱离大半个月震荡平台，反弹趋势渐显。生猪春节后连续快速下跌，一路狂跌到近八年来的最低点，大部分养殖户和养殖企业已亏损，猪场挺价意愿强烈。国内的生猪出栏数量明显减少，且去年冬天的仔猪成活率普遍不高，市场猪源较前期有所减少，专家看好6月份猪价反弹空间。(中证报)

6. 【相关管理部门召开会议研究部署平抑煤价上涨】政府相关管理部门21日下午召开煤电工作会议，主要讨论控制电煤价格，要求各方执行相关措施，力争在6月10号前将5500大卡北方港平仓价引导到570元/吨以内。此次会议还出台了数项措施，首先要在现有电煤长协合同量的基础上，新增2亿至3亿吨铁路配置运力的产运需三方长协合同，包括新增合同量和原来没有配置铁路运力的长协合同重新配置铁路运力，该项工作要求本周五(25日)前汇总上报相关管理部门。对于各央企、重点省属电厂，会议要求不要高价抢购电煤，在现有基础上降低5天左右库存，以稳定煤炭市场平抑煤价。而在进口煤方面，会议要求在不超去年总量的基础上定向支持发电企业，通关、质检等方面将给予便利。

7. 【欧佩克或将在6月决定放松石油供应限制】路透援引消息人士，受对伊朗和委内瑞拉的供应担忧以及美方称油价上涨过快影响，欧佩克或将最早在6月决定提高原油产出，但提高的额度尚未明确。欧佩克成员国正在推进谈判，讨论当油价升至80美元/桶上方时，出口国何时能提振原油产量以使市场冷静下来，以及每一个成员国可增加产量的额度大小。另一消息人士称，欧佩克或将通过放松限制供应来调整创纪录新高的减产执行率(4月为166%);欧佩克仍在研究不同的情形，即便在6月作出决定，也将需要3-4个月来落实。

8. 【生态环境部对山东、江苏等省水泥企业专项检查】为进一步提高青岛市重大活动期间区域大气污染联防联控水平，切实提高区域环境空气质量，国家生态环境部于近期开展了胶东半岛及周边地区大气污染联防联控专项督查。会期专项督查阶段，重点行业涉气企业从严管控，重点督查水泥等行业，是否按各地环境质量保障工作方案和清单落实限产、停产和减排措施。

9. 【中金：进口关税下降料使中国汽车行业利润缩水8%-20%】中金报告称，预计关税下调10个百分点将使得进口车的价格下调8%左右，整体进口车价格体系的下移将拉动国产车价格下行，从而影响整体车企利润8%-20%。此次降关税以及此前的放开合资股比限制，将在未来3年加速汽车行业的整合，优胜劣汰提速。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余415.55亿元，占比99%;

港股通(深)每日额度420亿元剩余412.32亿元，占比98.2%。

【主要股东增减持】

中升控股(00881)于2018年5月17日获摩根大通增持853万股，最新持股数目约1.37亿股。

华电国际电力股份(01071)于5月17日获摩根大通增持182万股，最新持股数目8766万股。

中国金融投资管理(00605)于5月3日获卢云增持3605万股，最新持股数目约23.13亿股。

城建设计(01599)于5月17日获Amundi Ireland Ltd增持130万股，最新持股数目8149万股。

协众国际控股(03663)于5月21日获Asia United Fund增持1500万股，最新持股数目约1.19亿股。

福田实业(00420)于5月8日获中粮集团增持234万股，最新持股数目约4.35亿股。

郑州银行(06196)于5月18日获Guide Plus Investments Ltd增持2666万股，最新持股数目8666万股。。

卓悦控股(00653)于5月21日获陈健文增持206万股，最新持股数目约6.22亿股。

阳光油砂(02012)于5月23日获孙国平增持98万股，最新持股数目约17.09亿股。

中国全通(00633)于5月21日被FREEMAN FINTECH CORPORATION减持1790万股，最新持股数目约1.43亿股。

中石化炼化工程(02386)于5月18日被邓普顿减持287万股，最新持股数目7075万股。

维他奶(00345)于5月7日被Wasatch Advisors Inc.减持988万股，最新持股数目5382万股。

鲁证期货(01461)于5月21日被Farallon Capital Management L.L.C.减持69万股，最新持股数目2150万股。

五龙电动车(00729)于5月15日、16日及17日被曹忠合共减持约1.4亿股，最新持股数目约83.74亿股。

【大行评级】

大和：内房估值不高为“收集”时机维持行业“中性”评级

大摩：金山软件(03888)估值吸引评级“增持”

花旗：预测信义玻璃(00868)利润加大评级“买入”

小摩：内地降进口车关税将对华晨(01114)影响正面

汇证：水泥价格下行压力较轻微首推海螺水泥(00914)及润泥(01313)

富瑞：恒安(01044)上半年纸巾业务收入将有惊喜评级“买入”

野村：金山软件(03888)游戏动力减弱评级“中性”

瑞银：降中海油(00883)评级至“中性”目标价15元首选中石油(00857)

【交易闹铃】

俊裕地基(01757)、万成集团股份(01451)5月24日招股中。

中天源集团(06119)、佰悦集团(08545)、骏码科技(08490)5月24日定价。

联想集团(00992)、意马国际(00585)、李氏大药厂(00950)5月24日公布业绩。

华君控股(00377)、镇科集团(00859)5月24日召开股东大会。

阿仕特朗金融(08333)、太平洋网络(00543)、青建国际(01240)、中国绿地博大绿泽(01253)、阜丰集团(00546)、亿和控股(00838)、中国三江化工(02198)、安徽皖通高速公路(00995)、港通控股(00032)、中渝置地(01224)、德林国际(01126)、渝太地产(00075)、YUGANG INT"L(00613)、新奥能源(02688)、天喔国际(01219)、都市丽人(02298)、翼辰实业(01596)、中国移动(00941)、中集安瑞科(03899)、飞达控股(01100)、FUTURE BRIGHT(00703)、九兴控股(01836)、中生北控生物科技(08247)、创科实业(00669)、万科置业海外(01036)、路劲(01098)、利基控股(00240)、WAI KEE HOLD(00610)、和记电讯香港(00215)5月24日分红派息。

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智通港股早知道︱5月24日 曾被打入冷宫行业的逆袭

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