2017年寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强? 业内知名精算师王晴先生编写的《2017

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业内知名精算师王晴先生编写的《2017年中国72家寿险公司投资收益率》刚刚出炉~

2016年底之前共有76家寿险公司开业，但华汇和安邦系3家公司尚未公布2017年的年度报告。

这72家公司汇总的利润表收益率只有5.35%，明显低于保监会公布的全行业(含产险)的5.77%的收益率。

主要是因为没有含收益率较高的3家安邦系寿险公司，产险行业可投资资产较少，对整体收益率的影响是次要的，过去几年的影响只有0.1%左右。

一起来看看，哪些公司的投资能力最强?

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往期投资能力报告

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2014年投资收益率排行榜

2015年投资收益率排行榜

2016年投资收益率排行榜

2017寿险投资概况

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实际收益率回暖至5.59%

实际收益率是什么?

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实际收益率利润表收益率

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年报上的投资收益率

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仅反映已实现的投资收益

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投资的浮盈浮亏等并未考量

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把可供出售资产的浮盈变化计算在内

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能更精准的反应各公司的投资能力

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这就是“实际收益率”

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2017年实际收益率:5.59%

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实际收益率:中资 > 外资

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从过去的实际收益来看

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中资和外资基本持平

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但2017年中资的实际收益率

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较外资明显拔高实际收益率:大型 > 中型 > 小型

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注:大型公司指的是调整后的总资产1000亿以上，中型公司100-1000亿，小型公司100亿以下。

历史的收益率中

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中型公司的表现较好

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可能是中型公司多出激进派

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而2017年的收益率

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大中小型公司“阶级”分明

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实际投资收益率前十强

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短期和长期前十强均高于6.5%

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2017年

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恒大人寿、弘康人寿、平安人寿

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实际收

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益率超8%

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上榜前三甲

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近五年来看

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前海人寿

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以绝对优势位居第一

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(万科的股票没买亏)

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四家公司

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弘康人寿、阳光人寿

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华夏人寿、泰康养老

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短期和长期收益率均上榜十强!

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附表1:2017年投资收益率排行榜

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(单位:亿元)

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注1:带 * 号的公司年报中没有披露可供出售金融资产浮盈的变化，是根据其它综合收益和公司利润情况推算得到;

注2:调整后总资产 = 母公司总资产 - 卖出回购资产款 - 独立账户负债;

注3:利润表总投资收益 = 利润表投资收益 + 交易类资产公允价值变动损益 - 资产减值损失 - 回购利息支出 - 汇兑损益;

注4:调整后利润表收益率 = 利润表总投资收益 / 年初和年末平均调整后总资产;

注5:实际收益率 =(利润表总投资收益 + 可供出售资产浮盈变动)/ 年平均调整后总资产。

附表2:五年平均(2013-2017)实际收益率排行榜

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本文数据由王晴先生提供。王晴，现任农银人寿总精算师，北美精算师(FSA)，特许金融分析师(CFA)，本科毕业于中国科技大学，获美国威斯康星大学数学博士学位。早年曾任职于美国林肯国民公司，美国CNA保险公司，韩国三星人寿，归国后曾任太平洋保险集团资产管理中心副总，太平人寿财务副总监，合众人寿和瑞泰人寿总精算师等职。