1000万河南吃货贡献10亿收入海底捞曝光河南攻略巴奴离IPO有多投实"

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投实君按：

没有什么事儿是一顿火锅解决不了的，如果有，那就两顿。

——吃货格言

然而，如何衡量

“河南吃货”有多爱吃火锅呢，海底捞的招股书或许已经给了答案。根据招股书显示，2017年海底捞的餐厅营业收入103.88亿元，净利润11.94亿元。其中，二线城市共有门店120家，营业收入合计为52.31亿，占比营收50.2%。

招股书并没有体现二线城市的净利润所占比例，但咱们可以简单粗暴地同比例估算，二线城市门店净利润大致在

5.99亿元，也就是6亿元左右。

以此粗略计算，河南的

23家门店营业收入约10亿元，净利润约1亿元以上。如果都按海底捞招股书中2017年二线城市92.6元/人消费的话，河南大概有1000万吃货（人*次）去海底捞排队。

同样简单粗暴地估算，海底捞在郑州的店，每年的单店营收应该在

4000万元上下，也就是单店每个月贡献的营收，在300万元以上，每天超10万元。

这与财报中的数据大致相当，

“2017年，海底捞单店营收3813.8万元，扣除会员积分计划，单店营收3805.1万元”。

亲爱的朋友，回家看一下自家小餐馆的营收，就知道差距在哪里了！

1000万人，或许你惊呆了，惊呆得想起那句“更火的火锅，排队的人更多，巴奴毛肚火锅”广告词。

对，巴奴，对于河南吃货们来说，这两家火锅品牌一直是比较的对象。据媒体报道数据显示，巴奴

2017年营收在10亿以上，总计门店数40家，其中河南有27家，若按比例换算，河南门店营收在6.75亿以上。若按河南人均消费100元/人计算，大约675万人去巴奴。

事实上，巴奴在河南的品牌号召力应该高于其他省份，因此，这个估算应该是有些保守。

如果以海底捞为基准，亲们可以自行估算，巴奴离

IPO有多远，当然，前提是杜中兵愿意IPO。

事实上，巴奴、清明上河园，这些印钞机级别的企业，真的愿意上市吗？

那海底捞上市到底是资本的意愿，还是张勇的意愿？其实很难说得清。

郑州新捞派下设

26家分公司

上海新派收购

6家郑州分公司全部资产及业务

1994年，海底捞在四川省简阳开设首家火锅餐厅，2002年，海底捞餐厅网络拓展至河南省郑州。

海底捞于

2017年8月15日，四川新派与四川海底捞订立一系列股份转让协议，股权转让代价为经参考估值日期为2017年6月30日的独立估值报告鉴定，股份转让完成后，四川新派成为海鸿达(北京)餐饮管理有限公司、简阳市海底捞餐饮管理有限公司、

焦作市清风海底捞餐饮有限责任公司

及天津海底捞餐饮管理有限公司的直接控股公司。

其中，收购焦作市清风海底捞餐饮有限责任公司的

51%股权代价为

83.6282万元

，其所经营的餐厅数目为

1家。

焦作市清风海底捞餐饮有限责任公司是一家于

2008年9月25日在中国注册成立的有限责任公司，截至最后实际可行日期，由四川新派拥有51%及一名名为李涛的个人拥有49%。李涛为独立第三方。

郑州新捞派餐饮管理有限公司（「郑州新捞派」）由上海新派于

2016年1月4日成立为有限责任公司，注册资本为人民币100万元。郑州新捞派自成立以来一直是

上海新派的全资附属公司

。上海新派为海底捞国际控股全资附属公司。

郑州新捞派主要从事餐厅管理业务，而截至最后实际可行日期，郑州新捞派直接下设

26家分公司

。

于

2017年2月1日，郑州新捞派与四川海底捞订立3份资产转让协议，据此，郑州新捞派收购下列由四川海底捞拥有的分公司的全部资产及业务。代价乃经参考分公司资产淨值的账面值后

厘

定。

截至

2017年12月31日止年度，上海新派以总现金代价

8167万

元向四川海底捞收购七间公司

（包括上海捞派餐饮管理有限公司、江苏海底捞餐饮管理有限责任公司、苏州捞派餐饮有限公司、杭州捞派餐饮有限公司、武汉捞派餐饮管理有限公司、宁波海底捞餐饮管理有限公司、深圳市海底捞餐饮有限责任公司）

的

100%股权，以及以总现金代价

1370.6万元

向四川海底捞收购四川海底捞的

六家郑州分公司

的全部资产及业务。该两项收购的代价于截至

2017年12月31日止年度已结清。

河南吃货们贡献

10亿

在河南约有

2300名-3450名员工

据招股书披露，

2017年海底捞的餐厅营业收入为103.88亿元，净利润11.94亿元，其中二线城市共有门店120家，营业收入合计为52.31亿元，占全部营业收入比重为50.2%，按同比例估算，二线城市门店创造净利润合计为5.99亿元。

（注：二线城市为一线城市以外的所有直辖市及省会城市，另加青岛、厦门、宁波、大连、珠海、苏州及无锡）

从各省市门店拥有数来看，江苏省拥以

42家门店排名首位，广东省拥有34家门店排名第二，北京市拥有28家门店排名第三位，陕西省、河南省分别排名第四位、第五位，拥有门店数量分别为24家、23家。

从二线城市门店分布来看，西安市、郑州市在营业的门店各为

19家，并列第一，南京市、武汉市各10家门店，并列第二，苏州市拥有7家门店。

目前，海底捞在河南共有

23家门店，其中郑州市在营业20家（其中暂停营业1家），焦作市1家，洛阳市3家。粗略计算，河南23家门店营业收入约为10.03亿元，

净利润约为
1.14亿元

。

（计算过程：营业收入：52.31亿元*23/120=10.03亿元；净利润：5.99亿元*23/120=1.14亿元）

据披露，

2015年-2017年二线城市顾客人均消费分别为86.1元、88.5元、92.6元，翻台率分别为4.1次/天、4.8次/天、5.2次/天，按此粗略估算，河南省2017年全年共接待

1083.15万人次

。

根据海里捞国际招股书披露，海里捞各餐厅通常配备约

100至150名餐厅员工，按此计算，海底捞在河南省约有2300名-3450名员工。

海底捞

60亿大采购盘子中多少来自河南？

根据海底捞招股书，海底捞主要采购火锅底料、食材包括肉类、海鲜及蔬菜，以及餐厅使用的装修材料及翻新服务、装修项目管理服务、设备及易耗品。

2017年海底捞向前五大供应商的采购额为49.286亿元，占采购总额的81.7%，以此计算，海底捞2017年采购总额达到60.33亿元。

根据招股书披露，海底捞

2017年前五大供应商蜀海集团、蜀韻东方、颐海集团的全资附属公司等均为海底捞关联方，那么，海底捞超60亿的采购，有多少来自河南？

由于招股书披露得并不详细，因此只能查上市公司和新三板公司公告。当然有一些大块头的企业，比如说双汇发展，由于其前五大客户体量巨大，因此，海底捞即使对其有采购，也很难进入其前五客户名单，因此这个分析，肯定是有局限性的。

根据伊赛牛肉

2017年报，2017年四川海底捞餐饮股份有限公司为伊赛牛肉的第三大客户，销售额达到2590.8962万元，占伊赛牛肉全年销售金额的1.65%。

根据伊赛牛肉公开财报，

2015-2017年连续三年，海底捞都在伊赛牛肉前五大客户名单中， 2015年、2016年，伊赛牛肉对海底捞的销售金额分别达到2458.89万元、1547.64万元，占比2.04%、1.63%。

有意思的是，餐饮企业虽然现金流良好，但对于供应商，也很会拖账期哦！

根据招股书，海底捞

2017年末贸易应付款项1.6872亿元。贸易应付款主要为应付独立第三方食材及易耗品供应商的结余。

年度净利

10.7亿

3年复合增长70.5%

5月17日，海底捞国际控股在港交所递交了上市申请，高盛和招银国际为联席保荐人。根据招股书显示，海底捞募资额的60%部分拟用于扩充计划，20%拟用于研发和实施新技术，15%拟用于还贷，5%作为一般营运资金使用。

公开数据显示，海底捞于

2015年7月在开门群岛注册，海底捞的历史追溯至1994年，当时在四川以“海底捞”品牌开设首家火锅餐厅。创始人及控股股东张勇、舒萍夫妇持有62.7%股份。

招股说明书显示：海底捞收入方面，从

2015年的57.6亿元增长至2017年的106.4亿元，复合年增长率为35.9%，年度利润从2015年的4.1亿元增长至2017年的11.9亿元，复合增长率70.5%。

整体翻台率由

2015年的每天4.0次，平稳增加至2016年的每天4.5次以及2017年的每天5.0次；

具体来看海底捞业务构成，餐厅经营贡献是收入的大头，占据营业总收入的九成多，外卖业务和销售调味料包作为补充。

2017年外卖业务超过2亿元，看来，加班的时候叫海底捞外卖火锅的吃货不在少数。

截至最后实际可行日期，海底捞拥有及经营的餐厅数量达

320家，包括中国内地的296家餐厅，以及24家位于台湾、香港、新加坡、韩国、日本及美国的餐厅。2017年，在全球服务的顾客总量达1.06亿人次，在中国内地，每家门店每天平均有近1500人次造访。

海底捞预期，

2017年至2022年中国餐饮服务市场将继续以复合年增长率9.6%稳步快速增长，2022年总收入将达到62800亿元。公司本身计划2018年开设180至220家新餐厅，并加大智能厨房、智能存货管理、提高等候区体验等方面的投入。

1000万河南吃货贡献10亿收入 海底捞曝光河南攻略 巴奴离IPO有多

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